*ST大荒剝離北大荒米業之我見

雪球財經

關于北大荒米業剝離，市場上的分歧非常嚴重。

一方面很多小股東非常片面的認為米業剝離，以6100萬元轉讓給集團是上市公司資產的賤賣，理由在于米業是上市公司花6億元從集團買過來，培育了數年，現在卻以6000萬元賣掉。賤賣、反對等聲音喧囂塵上！當然其中不乏某些故意唱空帶有特定目的的投資人。

另一方面即使在堅定看多北大荒的投資人中，絕大多數都是反對米業剝離的。他們的觀點認為米業是北大荒糧倉的核心平臺，剝離了北大荒米業，意味著“糧倉”定位的基礎會受影響。

這里，我先聲明我個人的觀點：我是這個市場上最堅定的多頭，或說我作為這個市場上最堅定的傻瓜。對于北大荒米業剝離，我跟大多數的市場投資者的看法并不一樣。我個人認為剝離米業為上市公司的重大利好！

為什么？

當初就是個錯誤

因為實際北大荒之前從集團花6億元買過來米業就是一個非常錯誤的決策，在北大荒米業進來之前，北大荒是一個專注于地租與種植的農業公司。裝入米業之前，2002年北大荒收入只有14.7億元，但是毛利率高達61%，凈利率高達26%。

但是自從公司從集團買入米業后，其收入雖然爆發增長，但是米業集團一直年年虧損，到2012年收入達到136億元，但是利潤—1.87億元，毛利率下降至17%，凈利率為—2.5%。這已經足以說明米業對于北大荒上市公司僅僅只有規模效應，只有GDP，純粹是過去管理班子為了追求政績的一項錯誤決策，對于股東與投資人而言，沒有任何實際“價值”。……