互聯(lián)網(wǎng)金融該不該監(jiān)管？

向松祚

互聯(lián)網(wǎng)金融成為近期最熱門的經(jīng)濟話題之一。熱烈歡呼者有之，堅決反對者有之，心存懷疑者有之，冷眼旁觀者亦有之。從經(jīng)濟學角度看，有三個問題值得仔細觀察和解釋。其一、為什么中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如此熱衷殺入金融業(yè)？金融業(yè)難道真的如許多人想象的那樣只賺不賠，躺著就可以大賺特賺？還是有其他原因誘使互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛尋機進入金融業(yè)？其二、互聯(lián)網(wǎng)金融的真正創(chuàng)新之處何在？易言之，從長期發(fā)展看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)殺入金融業(yè)的核心競爭力在哪里？其三、互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)不應(yīng)該接受監(jiān)管？如何監(jiān)管？

3月15日，央行決定暫停虛擬信用卡和二維碼支付，一些市場人士和消費者情緒頗為激動，認為央行此舉是遏制創(chuàng)新，甚至是為了保護銀行和銀聯(lián)的既得利益。此乃言過其實。暫停并非停止，只是二維碼支付和虛擬信用卡業(yè)務(wù)需要進一步完善客戶信息安全保障、資金安全保障、支付流程安全等措施，在此基礎(chǔ)上二維碼支付和虛擬信用卡業(yè)務(wù)還會鼓勵發(fā)展，整個互聯(lián)網(wǎng)金融也才能健康安全發(fā)展。

這一點中央政府和金融監(jiān)管部門態(tài)度非常明確，總理《政府工作報告》首次明確要求支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，當然包括二維碼支付和虛擬信用卡等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。長遠看，筆者相信互聯(lián)網(wǎng)金融會顛覆和改造金融格局，創(chuàng)造金融新時代。

然而，健康有序發(fā)展必須以嚴格監(jiān)管為基本前提，嚴格監(jiān)管和鼓勵發(fā)展并非水火不相容，那些情緒激動的朋友們過于極端地將二者對立起來。筆者以為大家熱烈討論互聯(lián)網(wǎng)金融之時，首先應(yīng)該明白一個常識性的道理，那就是互聯(lián)網(wǎng)和金融是兩個不同的領(lǐng)域，不可等量齊觀。世界各國對任何金融服務(wù)皆有嚴厲監(jiān)管，沒有例外。無論你是以傳統(tǒng)方式搞金融，還是以互聯(lián)網(wǎng)和任何其他新科技搞金融，都需要接受金融業(yè)共同的監(jiān)管規(guī)則。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只要想搞金融就必須接受與其他金融企業(yè)相同的監(jiān)管規(guī)則。

另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的風險是絕對不容忽視的。客戶信息安全保障、支付流程安全可靠、資金安全等等，都是大問題。不能因為互聯(lián)網(wǎng)是創(chuàng)新，就忽視其風險，甚至完全否定其風險。一旦出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險，最終還是納稅人埋單，而且其系統(tǒng)性傳染效果和負面影響將非常巨大。

一旦支付體系出問題或崩潰，客戶信息大量流失或被盜，后果不堪設(shè)想。筆者總有一個擔心：如果金融支付和其他金融服務(wù)大都或全部互聯(lián)網(wǎng)化，我國又沒有掌握互聯(lián)網(wǎng)的核心技術(shù)，國內(nèi)多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的大股東又是外國投資者，我國金融信息極有可能被外人掌控，這可能才是最大的金融風險和隱患。

9.11恐怖襲擊之時，格林斯潘身困瑞士。第一個電話就是給聯(lián)儲副主席，要他確保支付體系絕對安全。美國支付體系至少有兩個備份。掌控信息科技最高端的美國，仍要時刻警惕金融信息的泄露，警惕恐怖襲擊金融支付體系，何況中國還沒有占到數(shù)字信息領(lǐng)域的制高點，出問題的概率更高，必須防患于未然。

歷史一再表明：并非所有金融創(chuàng)新都是好處大于壞處，收益大于成本。有些金融創(chuàng)新就是金融危機的定時炸彈，次貸危機是典型例子。

筆者以為一個值得重視的現(xiàn)象，是中國的互聯(lián)網(wǎng)公司似乎特別熱衷于殺入金融業(yè)，這是為什么？為什么不專注自己的主業(yè)？不去斥巨資開發(fā)下一代信息技術(shù)、邁向世界技術(shù)最前列，占領(lǐng)世界信息技術(shù)最高端？

（作者系中國人民大學國際貨幣研究所副所長，本文僅代表個人觀點。）endprint