金融創(chuàng)新支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策

趙 紅

發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展至關(guān)重要，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求和金融業(yè)的發(fā)展水平，吸收借鑒國外新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持經(jīng)驗(yàn)，加快金融創(chuàng)新，保障我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

1.加大信貸創(chuàng)新，發(fā)揮銀行金融機(jī)構(gòu)的媒介職能，加大對新興產(chǎn)業(yè)的支持力度。一是加大信貸擔(dān)保融資的支持力度，對于新興產(chǎn)業(yè)的擔(dān)保融資，政府可以出資設(shè)立專門的貸款擔(dān)保基金，或者政府出資擴(kuò)大現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保基金，為新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供擔(dān)保貸款融資服務(wù)，以彌補(bǔ)新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保而難以獲得信貸資金的缺陷。二是落實(shí)財(cái)政貼息政策，加大財(cái)政貼息貸款支持力度，對企業(yè)貸款的利率高出市場平均利率的部分進(jìn)行財(cái)政貼息，對企業(yè)長期貸款的利率也應(yīng)按照一定標(biāo)準(zhǔn)給予適當(dāng)補(bǔ)貼。三是加大抵押擔(dān)保貸款創(chuàng)新，鼓勵銀行開展以科技成果、知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)作為抵押貸款擔(dān)保，并對開展此種業(yè)務(wù)較好的銀行給予適當(dāng)獎勵。四是不斷創(chuàng)新貸款產(chǎn)品，支持銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、倉單質(zhì)押貸款、權(quán)利質(zhì)押貸款等創(chuàng)新融資產(chǎn)品，對創(chuàng)新貸款產(chǎn)品業(yè)務(wù)開展較好的銀行，在呆壞賬核銷時國家應(yīng)給予適當(dāng)額度的補(bǔ)貼。

2.加強(qiáng)資本市場創(chuàng)新，發(fā)揮多層次資本市場的融資職能，加大對新興產(chǎn)業(yè)的支持力度。一是發(fā)揮資本市場的融資功能，加大資本市場的支持力度。繼續(xù)完善資本發(fā)行上市制度，尤其是適合新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市的中小板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行制度，對符合上市融資的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)給予綠色通道待遇，支持鼓勵企業(yè)上市融資；繼續(xù)建設(shè)完善場外證券交易市場，為處于不同發(fā)展階段的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供融資服務(wù)；有效銜接各層次市場，完善各層次市場之間的轉(zhuǎn)板制度；另外，改善資本市場投資環(huán)境，加強(qiáng)資本市場法制建設(shè)，弘揚(yáng)企業(yè)誠信守法行為。二是發(fā)揮債券市場的融資功能，加大債券市場的支持力度。加強(qiáng)債券市場的創(chuàng)新，落實(shí)國家相關(guān)政策，擴(kuò)大新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)集合債券和集合票據(jù)的發(fā)行規(guī)模；積極開發(fā)其他金融創(chuàng)新產(chǎn)品，發(fā)行新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)低信用等級的高收益?zhèn)蛩侥伎赊D(zhuǎn)債，不斷拓寬企業(yè)的債務(wù)融資渠道，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)債券、公司債券、短期融資券和中期票據(jù)的發(fā)行規(guī)模。三是發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟(jì)保障功能，推進(jìn)保險業(yè)與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合。發(fā)揮保險業(yè)的風(fēng)險分擔(dān)功能，加大保險產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，為新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)保險、壽險和健康險、信用保險等一系列產(chǎn)品，全過程、多方位地保障新型產(chǎn)業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)、研發(fā)等過程的風(fēng)險；對于新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目，應(yīng)建立承保和賠償?shù)目焖偻ǖ溃瑢π抛u(yù)好、風(fēng)險低的運(yùn)行良好的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，在保費(fèi)等方面適當(dāng)給予優(yōu)惠。

3.加快制度創(chuàng)新，發(fā)揮多渠道引進(jìn)資本功能，加大對新興產(chǎn)業(yè)的支持力度。一是建立戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展基金。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展基金的集合投資、專家管理、規(guī)范運(yùn)作的良好運(yùn)作機(jī)制，擴(kuò)大社會資金投向新興產(chǎn)業(yè)的資金規(guī)模，支持新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。在目前我國以間接融資為主的前提下，企業(yè)融資主要依靠企業(yè)自籌、銀行貸款，資本市場由于發(fā)育程度低和門檻高，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資支持力度不高，因此，加快培育發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展基金，加大直接融資的支持力度，有利于部分解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的融資難問題。二是積極引入風(fēng)險投資基金。風(fēng)險投資與新興產(chǎn)業(yè)有天然的緊密關(guān)系，尤其是在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期階段，風(fēng)險投資對新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大至關(guān)重要。國外實(shí)踐證明，風(fēng)險投資是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大推動力，加快風(fēng)險投資引入，有利于部分解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的融資難問題。三是落實(shí)國務(wù)院關(guān)于民間資本投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新措施，引導(dǎo)民間資本投資戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。我國融資市場的資金供給不足與資金供過于求同時存在，民間資本在一定程度上就表現(xiàn)為資金過剩，如何引導(dǎo)民間資本加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，關(guān)鍵在于擴(kuò)大我國的民間資本的投資渠道，打破制約民間資本投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“玻璃門”、“彈簧門”等各種制約因素，落實(shí)國務(wù)院關(guān)于民間資本投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“新36條”措施，引導(dǎo)民間資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，鼓勵支持民間資本以參股、兼并、收購、承包等各種方式，投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。四是積極吸引外資。繼續(xù)擴(kuò)大國際投資、融資的合作，落實(shí)各種引進(jìn)外資的政策措施，培育良好的投資環(huán)境，引導(dǎo)外資向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資。同時，支持企業(yè)在境外資本市場或債券市場以多種方式進(jìn)行融資。另外，積極開展與國際同行的科技合作與交流，通過學(xué)習(xí)盡快掌握國外先進(jìn)企業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)，以提升我國新興產(chǎn)業(yè)的自主研發(fā)能力。

(田風(fēng)摘自《西南金融》2013年第11期《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的金融創(chuàng)新對策研究》)