我國金融市場的發展與經濟增長淺談

趙天行

摘要：通過改革開放，中國經濟由計劃經濟向市場經濟逐步轉型，為保證我國金融市場正常的發展，使人民生活達到小康水平，制定正確的金融市場發展政策和相應的經濟增長政策，推進資本市場的改革開放和健全發展，具有積極意義。但我國金融市場主要以銀行信貸為主，證券市場的發展則相對不足，金融市場效率比較低。為了使我國金融市場健康有序、有效地發展，我們一方面要深化金融改革，另一方面還要著重金融基礎設施的建設，完善金融法律法規，提高金融業資源配置的效率。

關鍵詞：金融市場 經濟增長 建議

一、我國金融市場與經濟增長發展現狀

（一）我國金融市場發展現狀

我國的金融業在不斷的探索中逐漸完善和發展。到目前為止，我國的現代金融體系框架基本形成：從純粹的資金計劃分配向銀行的間接融資、貨幣市場和資本市場發展；銀行機構與非銀行金融機構及證券、保險機構等并存；從單一的中國人民銀行向中央銀行和商業銀行發展；金融工具日益豐富，從簡單的信貸工具向國債、基金、保險、股票等多種融資方式發展；金融市場的發展越來越具有廣度和深度。從宏觀層面分析，我國金融市場的發展已經進入一個經濟貨幣化、經濟金融化、經濟證券化的發展模式。

（二）我國經濟增長現狀

改革開放以來，隨著我國社會生產力水平的快速提高，經濟增長快速發展，我國的綜合國力不斷增強。自1978年至今，中國的經濟體制改革經過30多年的發展，取得了舉世矚目的巨大成就，創造了“中國經濟奇跡”。主要體現在：首先國民經濟綜合實力由弱變強，國際地位和影響力顯著提高。我國GDP在1978年后的30余年平均增長率達到9.83%，成為世界上增長最快的國家。自2010年起我國的GDP 已超過日本，成為世界第二大經濟體。其次，人民生活水平實現了由貧困向全面小康的跨越。改革開放30多年的發展，我國人民生活總體實現小康，并開始向全面小康轉變；第三，經濟結構實現從不均衡向均衡發展的調整，經濟發展協調性增強，經濟結構趨向合理和優化；第四，基礎設施和基礎產業實現巨大飛躍，增強了對經濟發展的支撐力度。

二、金融市場發展與經濟增長的相互作用

一國的經濟發展離不開金融的支持，高效的經濟增長又能促進金融的發展。經濟的增長與收入水平的增加提高了儲蓄水平，而金融市場的發展提高了儲蓄率與儲蓄向投資轉化的比率，從而增加了投資，投資的增加使產出增長，并通過金融市場的發展及人力資本與資本水平的提高使生產效率得以提高，從而促進經濟更加快速增長。整個經濟就處于這樣一個循環過程中，因此，金融市場的發展與經濟增長之間的關聯機制可通過圖1描述：

圖1 經濟增長與金融發展相互作用圖

三、我國金融市場發展推動經濟增長建議

近幾年來，我國對金融市場發展和經濟增長做了一系列實證分析，在研究中發現很多問題，比如在整個金融體系中，我國的融資方式始終以銀行貸款為主；我國的股票市場投機性依然很強等。因此，根據我國金融體系的發展和現階段經濟增長對金融市場發展的要求，提出幾點建議。

（一）深化銀行體系改革

經過20多年的發展，我國的銀行體系已具備相當規模，但也存在不足。首先穩步推進對國有銀行的改革。商業銀行加快對非國有經濟的支持力度，整合業務流程，實現業務重點轉變，增加對非國有經濟的貸款；以股改和上市為契機，提高資產質量，優化治理結構。其次，推動股份制銀行的改革。銀行加快中間業務發展，完善法人治理結構，提高風險控制水平，實現綜合化經營。再次，深化農村金融改革。推進股份制產權改革，健全股權流轉體系，完善風險管理機制，立足“三農”和城鄉統籌發展。

（二）發展和完善我國資本市場的建設

為了加大資本市場對經濟增長的促進作用，就要進一步發展我國的資本市場。一是完善股票市場對資源的優化配置。由于我國股票市場的功能定位存在偏差，市場化程度比較低，因此，要形成完整的監管理念，加大市場化力度，提高資金的配置效率；借助股票市場，調整產業結構，促進高科技產業發展。二是積極發展我國的企業債券市場，嘗試開展資產證券化業務，把拓展債券市場作為擴大直接融資的主要途徑。三是加快我國保險市場的發展。轉變經營方式，變粗放式經營為集約式經營；推進保險公司的體制改革；放寬保險資金運用渠道。四是加快基金等金融業態的發展，豐富金融市場內涵。尤其是大力發展創業投資基金，使其在推動科技型創新企業的建立與發展方面發揮作用，拉動經濟進一步快速增長。

（三）改善非國有經濟的融資環境

金融市場的發展對非國有經濟的傾斜將成為經濟發展一個趨勢。首先就要充分發揮地方政府的指導作用，合理利用行政手段，增加政策支持，推動當地經濟增長；其次，拓寬非國有企業包括小微企業的融資渠道，給經濟增長注入新的活力。第三，深化金融法制建設，優化金融環境，進一步提高金融市場的效度。第四，加強金融創新，并處理好金融創新與金融監管之間的關系。

四、結束語

我國一方面要深化金融改革，實施政府從國有銀行逐步退出、股權多元化戰略；另一方面要著重金融基礎實施建設，完善金融法律法規，保障銀行業、證券業高效率運作，從而保證金融市場健康發展，使金融市場與經濟增長協調共進。

參考文獻：

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