P2P網(wǎng)貸亂象何時(shí)止？

6月6日，安徽首家具有國(guó)資背景的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“德眾金融”正式上線。

百元起投、上不封頂，年化收益率達(dá)10%—12%等多項(xiàng)優(yōu)惠吸引了不少投資者的目光，以致“德眾金融”上線僅一個(gè)月內(nèi)，所發(fā)布的5個(gè)項(xiàng)目滿標(biāo)速度不斷被刷新。

然而，與“德眾金融”業(yè)績(jī)的火爆相反的是，它所身處的P2P網(wǎng)貸行業(yè)卻備受爭(zhēng)議。自去年起，“每天都有幾家上線、每天也都有幾家在倒閉或跑路”的亂象已經(jīng)成為當(dāng)下P2P行業(yè)的常態(tài)。

平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱、行業(yè)無(wú)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)門檻、監(jiān)管不嚴(yán)……究竟誰(shuí)是導(dǎo)致P2P亂象的罪魁禍?zhǔn)祝坑秩绾蝸?lái)整治這場(chǎng)混戰(zhàn)？作為互聯(lián)網(wǎng)金融的生力軍，P2P平臺(tái)又該如何由亂到治？

亂象與增長(zhǎng)齊飛

6月6日，“德眾金融”上線首日，其官方網(wǎng)站上發(fā)出了該P(yáng)2P平臺(tái)的第一個(gè)標(biāo)的，是安徽省合肥市某展覽公司融資金額為100萬(wàn)元的融資項(xiàng)目，融資期限為12個(gè)月，收益率達(dá)12%。

投資者只需在德眾金融的網(wǎng)站上注冊(cè)開戶就可以進(jìn)行投資，百元起投，上不封頂。

1小時(shí)35分鐘后，該項(xiàng)目便順利滿標(biāo)。

德眾金融CEO許圣明透露，作為新上線的平臺(tái)，即便放眼整個(gè)行業(yè)內(nèi)，這樣的融資效率也算是很高的了。“在很多P2P平臺(tái)上，融資標(biāo)的一出來(lái)，幾天之內(nèi)都不能滿標(biāo)都很正常”。

“第一次標(biāo)的發(fā)出的時(shí)候我想投，但沒(méi)有趕上。”來(lái)自山東泰安的個(gè)人投資者“天涯”（網(wǎng)名）關(guān)注德眾金融已經(jīng)有好一陣子了，他透露，該平臺(tái)下一個(gè)一年期限的標(biāo)的一出，他將準(zhǔn)備出手。

之所以如此看好德眾金融，“天涯”最看重的是平臺(tái)的背景。

據(jù)德眾金融CEO許圣明介紹，德眾金融由安徽省供銷社投資，是具有國(guó)資背景的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，注冊(cè)資本達(dá)1000萬(wàn)元。“所有在德眾金融平臺(tái)上線的招投標(biāo)項(xiàng)目，采用的是線上和線下相結(jié)合的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，從線下獲取借款人客戶，線上獲取投資理財(cái)客戶。根據(jù)投資的項(xiàng)目不同，年收益從10%到12%不等”。

“國(guó)資平臺(tái)有兩個(gè)最大的好處，一是不會(huì)自融，二是不會(huì)跑路。”“天涯”分析道。

在經(jīng)營(yíng)德眾金融時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制也是許圣明最為看重的。

“所有匯總的借款方資料由平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理部和進(jìn)行擔(dān)保合作的機(jī)構(gòu)進(jìn)行雙重風(fēng)險(xiǎn)審查，雙方都獲批的客戶方可上線招投標(biāo)。”許圣明介紹，德眾金融在選擇合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)時(shí)實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理制度和標(biāo)準(zhǔn)化的評(píng)級(jí)制度，僅對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以準(zhǔn)入，并根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況、資本實(shí)力等多維度核定其擔(dān)保總額度和單筆擔(dān)保額度，以防范和控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，德眾金融平臺(tái)上每一筆融資項(xiàng)目均由這些機(jī)構(gòu)提供全額本息連帶責(zé)任擔(dān)保，當(dāng)借款人違約無(wú)法按期償還時(shí)，由合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)條件代為清償借款項(xiàng)目投資人本息，確保投資人的投資安全。

同時(shí)，在德眾金融平臺(tái)上，客戶資金流轉(zhuǎn)全部通過(guò)資金托管機(jī)構(gòu)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)，令平臺(tái)運(yùn)營(yíng)與客戶資金轉(zhuǎn)移嚴(yán)格隔離。許圣明透露，目前德眾金融已經(jīng)委托了“匯付天下”為投資人和項(xiàng)目提供線上支付和提現(xiàn)服務(wù)，“資金流動(dòng)完全不經(jīng)過(guò)德眾金融的平臺(tái)”。

基于國(guó)資背景和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制這兩點(diǎn)原因，德眾金融甫一上線就獲得了大批投資者的支持。在一個(gè)擁有600多人的德眾金融投資者QQ群里，投資者們普遍反映說(shuō)“很想投，但標(biāo)的太少”。

到記者發(fā)稿為止，“德眾金融”又陸續(xù)發(fā)出了4個(gè)融資金額分別為120萬(wàn)元、200萬(wàn)元、150萬(wàn)元、150萬(wàn)元的標(biāo)的，其滿標(biāo)速度一次被刷新成20分鐘、5分鐘、3分鐘……

投資者們的積極性也給許圣明添足了信心去經(jīng)營(yíng)好德眾金融，同時(shí)他也堅(jiān)信這個(gè)行業(yè)未來(lái)將具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

許圣明提供的數(shù)據(jù)顯示，P2P自2007年進(jìn)入中國(guó)，經(jīng)歷了2012年的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，到目前為止已達(dá)到2000家。今年1至5月，全國(guó)新增網(wǎng)貸平臺(tái)220家，其中1月新增平臺(tái)數(shù)最多，達(dá)63家。2013年全國(guó)P2P平臺(tái)累計(jì)融資規(guī)模突破1000億元大關(guān)。有專家預(yù)估，國(guó)內(nèi)P2P市場(chǎng)有15萬(wàn)億規(guī)模。

然而，一路高歌猛進(jìn)的P2P平臺(tái)背后卻是亂象叢生的局面，“每天有幾家上線的同時(shí)，也有幾家在倒閉或跑路。”正奇安徽金融控股有限公司副總經(jīng)理曹江東如是總結(jié)。

網(wǎng)貸之家監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2014年5月，我國(guó)新增29家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，同時(shí)，當(dāng)月有7家平臺(tái)跑路或關(guān)閉。截至2014年6月19日，今年共有47家網(wǎng)貸平臺(tái)曝出跑路、詐騙、提現(xiàn)困難等問(wèn)題。僅6月份就有北京網(wǎng)金寶、深圳科訊網(wǎng)貸和永泰達(dá)投資三家平臺(tái)跑路、詐騙。

選優(yōu)罰劣

許圣明分析，目前P2P平臺(tái)失敗的原因大致可分為三類。第一是詐騙；第二是平臺(tái)自融，即自己搭平臺(tái)為自己的企業(yè)融資。“一般這些企業(yè)本身是缺錢的，而P2P的融資能力又有限，最終很容易因?yàn)闆](méi)有現(xiàn)金流還錢而導(dǎo)致資金鏈斷裂，無(wú)法提現(xiàn)和兌付，最終變成了非法集資”。

第三類是P2P平臺(tái)本身缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控的能力。

許圣明認(rèn)為，有些平臺(tái)對(duì)于借款人的用款目的是否真實(shí)、第一還款來(lái)源、有無(wú)還款能力和意愿這些信息沒(méi)有認(rèn)真審查，當(dāng)借款人無(wú)法按時(shí)還款時(shí)，有些本身提供擔(dān)保服務(wù)的P2P平臺(tái)自己來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。但是，一般來(lái)說(shuō)P2P規(guī)模不大，一旦出現(xiàn)一筆壞賬都極有可能導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)不善而倒閉。

“這樣下去，第一會(huì)給投資人造成損失，其次給了不良動(dòng)機(jī)的人可乘之機(jī)，同時(shí)真正想扎根這個(gè)行業(yè)的人也會(huì)因?yàn)槿狈】档沫h(huán)境而做不起來(lái)。”許圣明表示。

在曹江東看來(lái)，當(dāng)下國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)之所以出現(xiàn)如此亂象，最核心的問(wèn)題是平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制，“P2P在國(guó)內(nèi)存在的時(shí)間比較短，目前在這個(gè)行業(yè)內(nèi)還沒(méi)有業(yè)界公認(rèn)的成熟的風(fēng)控模式”。

他表示，國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)基本是利用線上線下結(jié)合的模式——線下納入擔(dān)保、小貸，線上建立融資渠道。而更有前景的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該在線上利用大數(shù)據(jù)及分析技術(shù)高效開展風(fēng)險(xiǎn)控制及項(xiàng)目拓展。

基于此，他認(rèn)為，P2P平臺(tái)成立背景比較重要。“如果有銀行等金融機(jī)構(gòu)介入P2P平臺(tái)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，P2P平臺(tái)的風(fēng)控等相對(duì)較好；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)的P2P平臺(tái)往往在用戶體驗(yàn)等方面具有一定的優(yōu)勢(shì)”。

此外，業(yè)內(nèi)人士也紛紛將“無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管不嚴(yán)”歸結(jié)為亂象的成因之一。“一臺(tái)電腦、一套軟件就能成立一個(gè)P2P平臺(tái)。”許圣明表示，大家看到有利可圖就會(huì)蜂擁而入，其中在無(wú)門檻和標(biāo)準(zhǔn)的情況下，質(zhì)量自然也是參差不齊的。

對(duì)此，為結(jié)束這場(chǎng)亂象，作為監(jiān)管層的銀監(jiān)會(huì)也開始有所行動(dòng)。

5月，銀監(jiān)會(huì)召集了包括陸金所、人人貸等國(guó)內(nèi)知名P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人以及部分銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)的人士召開座談會(huì)，就行業(yè)準(zhǔn)入門檻、投資者保護(hù)、資金監(jiān)管等問(wèn)題征詢意見。

最終行業(yè)內(nèi)達(dá)成了一些共識(shí)，其中最關(guān)鍵的是銀監(jiān)會(huì)將對(duì)業(yè)界設(shè)置四條紅線：一是要明確P2P平臺(tái)的中介性質(zhì)；二是要平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；三是不得設(shè)置資金池；四是不得非法吸收公眾資金。

然而，據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，P2P行業(yè)管理細(xì)則最快到7月才能出臺(tái)，但多數(shù)業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層6月底前完成調(diào)研、出臺(tái)征求意見稿時(shí)間較緊，年底出臺(tái)細(xì)則更有可能。

此外，曹江東堅(jiān)持，要想改善P2P目前的狀況，也不能光靠政府層面的推動(dòng)，“改善需要依靠的主體是市場(chǎng)，”他表示，“一個(gè)行業(yè)發(fā)展到一定階段，會(huì)有做得比較好的領(lǐng)頭企業(yè)出現(xiàn)，當(dāng)它的模式為業(yè)界和市場(chǎng)所接受之后，它的標(biāo)準(zhǔn)就會(huì)成為行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，凈化行業(yè)環(huán)境需要選優(yōu)罰劣。”

“這個(gè)行業(yè)還處于持續(xù)較快發(fā)展時(shí)期，不確定性還較大，可能還會(huì)有較大的行業(yè)整合過(guò)程。”曹江東說(shuō)。