草根金融投資游戲

朱玥

試想這樣一臺ATM機——除了取款、查詢等常規選項，還有兩個按鍵：“借出”和“借入”。這是來自美國P2P鼻祖Prosper全球運營官Ron Suber的美好愿望，他堅信P2P將在不久的未來徹底顛覆現有的金融格局。

現在，大洋彼岸的靈感正在中國遍地開花。

根據P2P行業第三方網站“網貸之家”的數據，過去一年P2P行業總成交量為1058億元，2012年這個數字還僅僅是200億左右。顯然，中國在互聯網金融探索方面的積極性不遜色于任何發達國家。

P2P行業不缺夢想。無論是借款人還是投資者都滿懷期待，感受著互聯網和傳統金融體系沒有帶給他們的幫助或收益，而平臺的創業者們也不斷獲得投資方青睞，一役成名。

當然，這個行當也不缺丑聞，據不完全統計，2013年共有74家P2P平臺出現提現困難或關停，2014新年伊始更是爆出杭州國臨創投、深圳中貸信創、上海鋒逸信創三家P2P平臺涉嫌為同一人控制并接連倒閉的壞消息。

那么，夢想與現實的距離究竟有多遠？P2P真的能夠撼動傳統金融格局嗎，抑或只是勇敢者的大冒險游戲？

服務銀行不愿服務的人

“他看上你的本金，你看上他的利息。鼠標一點，回到解放前?！边@是在P2P平臺上放貸者們的自嘲。

他們活躍在不同的圈子，探討各個信貸平臺之間的優劣、盈利能力和安全的問題，還創立了無數P2P投資術語：秒標、日標、月標、季標、打新、站崗……

如果說余額寶的天量規模是一場庶民的勝利，選擇參與P2P的投資者無疑具有更大的胃口和膽量。根據網貸之家的統計，2013年，全國主要的90家平臺給資金借出者的平均利率為23.25%。與高收益匹配的是，他們必須承受更高的風險。

這些錢都去哪兒了？

“從我們自己的發展看，人人貸平臺上借款目的比較單一，70%是用于經營的?！比巳速J創始人李欣賀告訴《英才》記者，人人貸的借款分三類：小生意貸、工薪貸和網商貸，其中工薪貸也往往是處于一些經營性活動目的。人人貸的優勢客戶集中在5萬元左右的平均借款額，平均借款期限為20個月左右。

拍拍貸則瞄準的是個人消費類貸款。拍拍貸CEO張俊對《英才》記者表示，他們的能力主要在于大批量低成本地服務個人借款人群，“比如80后、90后的互聯網深度用戶，他們可能目前沒有信用卡或者額度不足，借款目的以消費為主?！?/p>

從地域分布上看，拍拍貸的借款人多在二線城市以下，甚至三、四線城市也很多，而投資者主要以一、二線城市為主。根據人人貸提供的貸款數據統計，過去一年來自山東的貸款最多，約占總交易額的11.45%，北京沒進前十。

事實上，網貸平臺已經足夠慷慨地將盡可能多的人群納入到懷抱中來。

鑒于“高大上”客戶是銀行利潤的主要來源，也就不難理解其“嫌貧愛富”的邏輯。與傳統的金融機構不同，互聯網的精神就是服務草根。由于業務體系與規模緊密相關，只有達到一定的信貸存量，才可以有效降低整個組織的成本，支持平臺各部門體系的完善。

服務越多的人，成本越低。因此，P2P平臺可以服務那些僅僅帶來很少利潤、甚至不帶來利潤的用戶，這些人往往是被傳統信貸模式所拋棄的。

“銀行不愿意服務、或者服務不好的人，不代表這部分人群就沒有好的信用。”點融網CEO郭宇航告訴《英才》記者。

押注垂直細分

與市場啟動時不同，各家平臺或多或少在借款人的定位上發生了分化。

借50萬和借5萬的群體是不同的兩種人，對應地其營銷方式、接受的信貸成本、風險控制方式都有很大差別。

比如，拍拍貸對企業類借款十分謹慎，因為借款人整體年齡偏大，平均在45歲以上，互聯網程度不高。張俊說，“我們的風控和信用識別體系都是基于能夠從互聯網上獲取的個人相關數據來判斷。這部分人群在互聯網上的數據不多，會影響我們判斷的準確性。”

而李欣賀則認為，消費類貸款未來更多將與消費場景相結合，往往需要在很短時間做出是否貸款的判斷，這對平臺的信息掌控和數據分析能力有更高的要求。人人貸從現有的經營性貸款入手更容易積累，可以慢慢再向消費類貸款拓展。

一個P2P服務商的普遍共識是：平臺的競爭力來自對各自客戶群的理解和把控。2014年，P2P公司或許會更集中在自己已有優勢的客戶群體，而不是撒網于泛客戶群。P2P市場開始逐漸體現出垂直化細分趨勢。

進入P2P行業看似很容易。某家P2P創始人曾向媒體透露，“一套P2P程序，2000元就能搞定?！边@種說法多少有些夸張，但要在這個行業生存下去，健康發展的門檻的確不低，而且互聯網端激烈的競爭，還在讓獲取用戶的成本和營銷成本變得越來越高。

盡管如此，還是有許多失去先發優勢的P2P公司紛紛擠進來，他們賭的就是垂直細分這張牌。

記者從普天貸創始人吳海生處了解到，作為一個沒趕上行業發展第一波的P2P網站，他們專做圈子內的借貸。借款人要么是某商會的成員，要么是來自某商學院的同學。

與借款人抱怨項目少、資金沒地兒去的老平臺相比，成立較晚的平臺面對的最大問題就是缺乏投資者，而這恰恰是致命的。

“真正的P2P只是代表一種新的組織形式，其本質是一個互聯網公司?！敝嘘P村大數據產業聯盟秘書長趙國棟告訴《英才》記者，“如同流量對網站一樣，客戶量的積累至關重要。”

所以，盡管剛得到1.3億美元融資的人人貸“不差錢兒”，拍拍貸也素有業內理想主義者的稱號，更大的交易量和用戶始終是他們夢寐以求的東西，只不過步伐已然要比后來者從容的多。

新的模式在P2P擁有足夠大的體量后也將被引入到平臺中。例如，提供更豐富的借款產品或者接入流行的貨幣基金，以及在個人支付領域的拓展。P2P的使命不僅僅局限于服務草根金融，他們還有一個共同的愿望，就是能以自己的經營數據建立個人誠信體系。endprint