人民幣貶值 我們怎么辦

陳偉

有外媒稱，有跡象顯示，人民幣此次快速貶值，中國正設法調整匯率政策，準備進一步擴大人民幣匯率的浮動區間。

雖然人民幣的跌勢可以部分歸因于投資者對于中國經濟增速放緩和金融系統潛在風險的擔心，然而交易員們和分析師們表示，市場也愈發認為中國央行在主動抑制對人民幣持續升值的預期。

那么人民幣貶值究竟是啥概念？不妨舉例來說：我們需要兌換1萬美元，按照去年1 2月3 1日人民幣對美元的中間價為6.0969計算，兌換1萬美元只需60969元人民幣。今年3月1日，1美元兌換6.14 48元人民幣，換1萬美元需要61448元人民幣，比前者多出479元。人民幣不如以前值錢了，對出國旅游的“驢友”、海淘族、留學生等人群會帶來影響。

而如果你是一個美國人，來中國投資房地產、債券、股票、期貨等所有中國理財產品，按照巴菲特的成績做到收益30%，但如果人民幣貶值40%，那么你一年下來虧損10%。如果貶值20%，你只盈利10%。

如何看待人民幣貶值

回顧人民幣貶值之前，去年央行不斷放出口風，將擴大人民幣匯率的浮動區間。新年假期回來沒過多久，人民幣就大幅波動起來。這往往也是美聯儲推行貨幣政策之前的一貫作風，央行慢慢學會了美聯儲的技巧。

2008年之后，美國一直施壓，希望人民幣升值。中國為應對金融危機，實施了4萬億投資計劃，人民幣兌美元從1：8到今天1：6。這期間，我們卻看到美國實施了量化寬松，美元貶值，人民幣在升值，美國經濟開始慢慢復蘇，美股屢創歷史新高，而中國經濟增速放緩，股市屢創新低。

從簡單的比較中可以看出，人民幣升值并沒有給中國經濟帶來多少看得見的好處，反而是房價日見攀升，遠超出絕大多數人的承受能力。唯一帶來的好處，可能只是老百姓拿著升值的人民幣去海外瘋狂購物，無形拉動著國外某些國家的GDP。當然，這無可厚非，因為同樣的價錢，在中國只能買到次品。

近年來人民幣持續升值，對國內的出口貿易造成巨大壓力。受人民幣升值、產能落后和勞動力成本上升諸多影響，一大批出口企業紛紛倒閉。

另一方面，大量的外資在中國長期游移，躺著賺錢。就如獨立經濟學人葉檀所言，“從2005年匯改（放棄長達10年的釘住美元的匯率政策）到現在，你啥也不干，就把美元換成人民幣，現在（貶值前）換成美元，升值33%”。你大概聽過一個笑話，說一個美國人到中國連吃帶喝，走的時候把剩下的錢換成美元，一年等于白吃白喝。

不少中國人就愿意看到人民幣升值，不愿意看到貶值，而美國人正好相反。美國人在得益于中國富人連續5年的“補貼”以后，已經開始十分良好的復蘇。如今美聯儲開年就宣布要停止繼續貨幣寬松，并且預計2015年中旬開始加息。于是我們就看到了，年初新興市場國家股市大幅下跌，資金開始撤出新興市場國家，回流美國。

有專家表示，此次央行主動讓人民幣貶值是必要的，如果人民幣繼續升值，那么外國GDP回升得會更快，從而加快其加息本幣的節奏，而對我們來說，則有可能導致經濟“硬著陸”的風險。

人民幣貶值，暫無必要換成美元

人們擔憂人民幣繼續貶值，那么需要換成美元嗎？就目前來看，老百姓還沒有必要將手中的人民幣換成美元。即使外幣理財產品和人民幣理財產品收益率差不多，但是外幣的存款利率遠低于國內。你在國內拿著美元，一年時間美元即使升值4%，也完全可以把人民幣放進理財產品里，把這4%賺回來。

理財專欄作家康寧認為，如果人們真覺得人民幣不安全，要投資美國的資產，那就不要在國內拿著外幣。很多年前，換外幣是非常困難的事情，手里的外幣可以在黑市賣高價，因此很多長輩有存外幣的習慣，但沒有搞清楚現在繼續這么做，已經是虧本買賣。

如果是資產不多的普通人，那就老老實實拿好人民幣，看哪國貨幣貶值了，趕緊花人民幣去玩一圈最劃算。比如最近去日本玩，就特別劃算，因為日元貶值了。如果是資產很多的人，可以考慮把一部分資產放到國外，但是不要用在國內拿著美元這樣的土辦法，要多考慮美股之類的美元資產。

關注外幣理財產品

伴隨人民幣貶值，外幣理財產品被關注度日漸升溫。據銀率網統計，去年外幣理財產品一直比較低迷，2013年全年，商業銀行外幣產品合計發行1702款，有13 0 0只外幣理財產品的年化收益率不足3%，沒有達到銀行理財收益率的平均值。

而今年，外幣理財產品收益率迅速上升，由不足3%上漲至5%左右。以中信銀行2月18日至3月3日募集的外幣理財產品為例，投資門檻7萬元、3個月期的港幣理財產品，年化收益率為4 . 5%；12月期的歐元理財產品投資門檻為9000元，保證收益率為4.5%；12月期的美元產品投資門檻為9000元，保證收益率為4 . 8%；12月期的澳元產品投資門檻為9000元，保證收益率達6.0%。

對于近期外幣理財產品收益率飆升的原因，招商銀行廣州分行私人銀行投資顧問王穗華認為，外幣理財產品的收益率主要受外幣利率走勢的影響。今年以來，隨著美聯儲逐步退出寬松貨幣政策，美元利率出現了上漲，且未來繼續上漲的預期較強，因此美元產品收益也上漲明顯。

對于普通市民而言，無論人民幣貶值是否長期存在，目前來看，人民幣理財產品的收益率大多在4%到5%，而人民幣與美元的息差至少還在2%到3%，暫時還沒有必要一定要購買外幣理財產品。當然，對有千萬資產的投資者，從中長期角度看，則可以適當配置海外產品，以達到資產多元化，有效規避風險。

理財師建議，如果是沒有用匯需求的朋友，就不要持有外幣理財；如果未來有用匯實際需求的，則可以持有外幣，并擇機購買外幣理財產品，以獲得更高收益。

信用卡海淘成本增加

人民幣突然貶值，不僅意味著海外產品集體漲了價，對于使用外幣信用卡消費的國人來說，用信用卡海淘的成本也要增加了。

近年來人民幣升值，信用卡海淘人群逐漸壯大，利用Visa卡、Mastercard卡等外幣信用卡在國外電商網站購物，已經成為一種風潮。一方面，海淘可以買到國內市場上不容易買到的東西；另一方面，購買外國商品，刷信用卡更便宜。

銀率網指出，海淘通常分為外幣入賬和人民幣入賬兩種結算方式。外幣入賬指信用卡消費按照外幣結算，持卡人需要以外幣還款；如手中沒有外幣，則需要用人民幣購匯來還款。如果持卡人手中有足夠的外幣，采取外幣直接還款的方式，不涉及成本增加；如果持卡人采用人民幣購匯還款，那么人民幣貶值后，實際需要償還的人民幣增加了。

人民幣入賬指持卡人刷外幣卡消費的金額自動轉換為人民幣入賬，轉換匯率為該筆交易入賬日匯率，持卡人只需按照人民幣賬單歸還人民幣即可。如果在匯率下跌之前已入賬的，則還款金額將不受匯率下跌影響；如果是之后入賬，按跌后匯率轉換成人民幣的額度增加了。