推動互聯網金融發展打造深圳金融新業態

江社安 阮清方

推動互聯網金融發展打造深圳金融新業態

江社安 阮清方

互聯網金融秉承“開放、平等、協作、分享”精髓，運用大數據處理、云計算等關鍵技術，提供第三方支付、個人貸款、企業融資、在線理財等金融服務。文章介紹了美國互聯網金融的發展模式及其制度設計，并分析了我國互聯網金融與傳統金融的競爭態勢，剖析影響我國互聯網金融發展的風險類型及其狀況，重點提出大力推動深圳互聯網金融發展的相關對策建議。

互聯網；金融；對策建議

互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神結合的新興業態，它秉承互聯網的“開放、平等、協作、分享”精髓，運用社交網絡、搜索引擎、大數據處理、云計算等關鍵技術，為客戶提供第三方支付、個人貸款、企業融資、在線理財等金融服務。2013年被稱為互聯網金融的“入侵元年”，互聯網巨頭紛紛“攪局”金融行業，它們以“低成本聚集資金、高收益回報客戶”的商業模式，深入存貸款、融資、增值服務等傳統金融業務的核心，顛覆性地沖擊著傳統金融機構。互聯網金融開辟了小微信貸的新渠道，促進了民間資本的流通，豐富了投融資的方式方法，也為金融監管和風險管理提出了新課題。學習美國互聯網金融的先進做法，分析國內的現狀和存在風險，對深圳發展互聯網金融具有借鑒意義。

一、美國互聯網金融的發展模式及其制度設計

目前，我國的互聯網金融發展模式大多是從國外引進、吸收、再本土化。學習借鑒發達國家互聯網金融的發展模式及其制度設計，可為深圳在此領域的發展提供參考。

（一）三大模式引領美國互聯網金融快速發展。一是提供點對點小額信貸的P2P融資模式，代表企業美國Lending Club和Propser，兩者占據了美國市場規模的80%，其中LendingClub在2013年12月底的累計貸款業務已超30億美元，發展前景看好，成為國內重點關注的P2P企業之一。二是提供交易支持的第三方支付模式，代表企業Paypal，當前它的用戶數量全球第一，在跨國交易中超過90%的賣方與85%買方認可并使用它進行電子支付。

aypal依托全球最知名的“貝寶”第三方支付平臺提供互聯網支付、移動支付等服務，013年營收規模達70億美元。三是產品預售式的大眾籌資模式，即眾籌模式，代表企業Kickstarter，它是全球第一個眾籌平臺。Kickstarter平臺2009年上線，截止2013年1月底，已有500萬人對大量創業項目提供了近10億美元的融資支持，一些項目可在短時間內獲得200-300萬美元資助。

（二）前瞻性的制度設計確保了互聯網金融健康發展。一是美國不斷完善國家誠信體系建設，信用卡的欺詐率一直控制在2‰以下，互聯網金融市場發展基礎良好，企業運營風險較低，管控壓力較小。二是美國2012年通過《眾籌法案》等法律法規，并出臺實施細則，允許小企業通過眾籌融資獲得股權資本，且眾籌融資可替代部分傳統證券業務等，規范了互聯網金融發展的制度環境。三是美國金融系統多元化，執行金融的分業監管，發展平衡，且能提供個性化的金融服務，促進了互聯網金融快速發展。

二、我國互聯網金融與傳統金融上演“競合共生”

2013年6月以來，我國互聯網金融爆發式發展，迅速占領了金融行業的焦點位置，并在傳統的銀行、券商、保險等地盤上風生水起。2013年7月后，傳統金融機構“借道跑車”積極應戰，“競合共生”的發展格局正在形成。

（一）互聯網巨頭在金融業“高歌猛進”。互聯網巨頭利用自身的龐大用戶群、大數據處理技術、以用戶體驗為中心等優勢，在金融業嶄露頭角，打造了電商小貸、第三方支付、P2P網貸、眾籌融資等互聯網金融模式。如：支付寶聯合天弘基金推出“余額寶”，上線半個月用戶突破250萬，規模達66億元；百度理財平臺推出“百發”基金，創造4小時銷售0億元奇跡；11月，“三馬賣保險”塵埃落定，首家網絡保險公司眾安在線宣布開業；12月中，京東的網銀在線獲證監會頒發基金銷售支付結算牌照。互聯網企業搶占了大量的金融業市場份額及其“長尾客戶”(如下表所示)，“逆襲”了傳統金融機構，給后者帶來了巨大挑戰和壓力。

模式中國行業代表產品典型代表業務規模阿里巴巴的余額寶：2013年6月上線,面向小微企2013年中國電商 阿里小貸、余額寶、 業及個人,2013年底用電商小貸 小貸累計貸款規模 京東京貝保、蘇寧 戶達 4303萬人,業務量超過 3500億。 云商 達1853億元;京東的京貝保：2012.11上線,面向其供應商、制造商、分銷商,業務量超80億元。2013年互聯網第三 支付寶、微信移動 阿里巴巴的支付寶：2004第三方 方支付交易規模超 支付、拉卡拉、易 年12月上線,用戶群超支付 過 萬億。 寶支付、銀聯在線5.5億,業務量占整個市場的 51.6%。拍拍貸：第一家 P2P公2013年底網絡借 平安陸金所、人人 司,2007年 6月上線, P2P網貸 貸平臺突破 800貸、拍拍貸、你我 搭建網站平臺,線上撮家,成交金額突破 貸,有利網 合,不觸紅線,2012年1000億。11月紅杉資本向其注創投資本2500萬美元。點名時間：2011年 7月2013年全球眾籌 點名時間、追夢網、 上線,截止2013年7月,融資業務的年營收 淘夢網,海色網、 共收到7000多個項目,眾籌融資60億美元,亞洲約 好夢網、點火網、900多個項目上線,近一占1.2%,中國沒有 眾意網 半籌資成功并發放回報,統計數據。 當前,每月的籌資額突破150萬元。

（二）傳統金融機構“借道跑車”積極應戰。面對互聯網金融的挑戰，傳統金融機構一方面積極利用先進的互聯網平臺及技術延伸當前的金融業務，搶回“長尾客戶”。如招行、工行、農行、交行等多家銀行借助微信平臺開通微信銀行，拓展存取款、理財、查詢等業務；平安銀行聯合南方基金推出“平安盈”網絡理財工具，拓展“電商小貸”業務；中行推出“中爭投融服務平臺”、招行推出“e+穩健融資項目”等，拓展P2P網貸業務。另一方面，傳統金融機構也開始在綜合電子商務平臺建設上發力，打造“雙平臺”的互聯網金融模式，爭搶電商客戶，獲取平臺資源。如建行搭建善融商務平臺、交行打造交博匯平臺、民生自建民生電商、平安銀行與eBay戰略合作等，它們借機進軍綜合電商平臺，增強客戶忠誠度，穩住現有用戶并開發新客戶。

三、三大行業風險影響我國互聯網金融發展

我國互聯網金融具有創新業務多、發展速度快、開放程度大等特點。但由于沒有現成的法規可循，互聯網金融常常游離于“一行三會”的監管之外，不僅存在傳統金融的信用風險、流動性風險和市場風險，也突出存在互聯網領域的技術風險、業務風險和法律風險。

（一）由互聯網信息技術引發的技術風險。互聯

網金融業務的本質是金融數據的在線傳輸、認證、交換、存儲、處理等，它的健康發展必須依托先進的互聯網信息技術。當前，互聯網既面臨著傳輸故障、木馬攻擊、病毒感染等使系統癱瘓的安全風險，也存在信息傳輸低效、技術落后、網絡過時等技術選擇風險。當網絡安全有漏洞、密鑰管理不完善、信息加密程度不高時，黑客很容易在信息傳輸過程中窺探、截獲、篡改數據，甚至攻擊網絡終端設備，導致交易主體資金的損失，危害互聯網金融的發展。

（二）由虛擬金融服務引發的業務風險。互聯網金融具有服務的虛擬性和地域的開放性，交易雙方互不見面，只通過網絡聯系。這一方面，導致交易雙方的身份確認難度加大，交易數據的真實性驗證困難增多，容易產生信用風險；另一方面，經營活動打破了傳統金融業務的網點限制，網絡安全系統失效或交易操作失誤，極易引起客戶信息泄露及利益受損等業務風險。此外，在信息不對稱的情況下，有些公司會以虛假信息制造資金供求，引發客戶“逆向選擇”，產生互聯網金融的“檸檬市場”，影響其健康發展。

（三）由法律法規滯后引發的法律風險。我國現有的銀行法、證券法、保險法等法律法規是基于傳統金融業務或其網上服務制定的，還沒有專門針對互聯網金融的市場準入、資金監管、交易者身份認證、個人信息保護、電子合同有效性確認等出臺法律法規文件。法律法規的滯后容易引發交易主體間權利與義務的不明確、交易行為與結果的不確定性、交易潛在費用的上升等風險，加大了風險管理的難度，不利于互聯網金融市場的進一步發展。

四、大力推動深圳互聯網金融發展的建議

根據《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中“鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”等重要指導精神，及許勤市長提出的“要加大金融創新力度，推動互聯網金融新業態發展”等重要表態，建議進一步采取具體措施，大力推動互聯網金融發展，打造金融業新優勢。

（一）把互聯網金融作為深圳金融業的經濟新增長點加以大力推動，出臺新舉措引導其快速發展。金融業是深圳四大支柱產業之一，打造一流的金融業發展環境，創新金融業發展模式，推動互聯網金融新業態發展，對保持深圳金融業在全國的領先優勢具有重要作用。因此，建議充分發揮深圳金融業的比較優勢，加大傳統金融業改革創新力度，采取有效舉措促進深圳互聯網金融創新發展的新舉措，豐富互聯網金融市場的層次和產品，率先在互聯網金融領域取得競爭新優勢，推動深圳傳統金融業全面轉型升級。

（二）率先在風險管理和創新監管方式方面探索經驗，規范互聯網金融發展環境。互聯網金融創新有“野蠻生長”風險，P2P網貸公司近期出現倒閉、擠兌、逾期風潮和跑路事件等。建議全面梳理互聯網及金融領域的法律法規，及時向深圳相關企業宣傳，強調“非法集資、非法吸收公眾存款”的兩條紅線不能碰；并根據《互聯網金融專業委員會章程》和《互聯網金融自律公約》等新規定，爭取在互聯網金融的風險管理和創新監管方式方面率先開展試點，探索積累經驗，支持發展高新網絡技術，建設網絡安全防護體系，不斷完善規章制度和監管標準，規范互聯網金融發展環境。

（三）積極引導互聯網企業進軍金融領域，打造互聯網金融的“龍頭企業”。充分發揮深圳互聯網產業的領軍優勢，積極引導互聯網企業拓展金融業務，推動互聯網產業與傳統金融業的整合發展，依托“大數據、大網絡、大服務”理念提供互聯網金融服務，增強用戶體驗，增加用戶粘性，打造互聯網金融的龍頭企業。加快金融對外開放步伐，加強國際合作，引導互聯網金融企業走出去，積極借鑒發達國家的成功經驗和先進做法，聚集優勢資源，搶占我國互聯網金融發展的制高點，增強深圳金融中心的輻射帶動力。

（四）重點支持移動互聯網金融發展，打造亞洲移動支付之都。2013年全球移動支付規模達2350億美元，同比增長44%，移動支付市場增長迅速，且亞太地區的交易規模將在未來兩年內超過美國。當前，我國手機用戶突破10億，移動支付浪潮即將到來，移動支付將成為互聯網金融新藍海。建議深圳提前布局移動互聯網金融市場，積極支持移動支付的技術標準和規范研究，重點支持短距離高頻無線通信技術(NFC)研究，率先實現“現場”的手機支付。積極支持移動運營商、金融機構、互聯網企業等戰略合作，大力建設移動支付公共服務平臺，積極營造開放的互聯網金融業務環境，積極打造亞洲移動支付之都。

責任編輯：鐘曉媚

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1673-5706（2014）02-0026-03

2014-02-21

江社安，深圳市委政策研究室副巡視員；阮清方，深圳市委政策研究室博士。