4月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格由降轉升

4月末，鋼鐵協會CSPI鋼材綜合價格指數為95.97點，環比上升1.14點，升幅為1.20%，是連續7個月下跌后的首次回升；比上年同期下降9.78點，降幅為9.25%。見圖1。

1.長材價格升幅大于板材

4月末，CSPI長材指數為98.19點，環比上升1.44點，升幅為1.49%；板材指數為96.23點，環比上升0.97點，升幅為1.02%。長材價格升幅比板材高0.47個百分點。與去年同期相比，長材指數下降9.65點，降幅為8.95%；板材指數下降9.35點，降幅為8.86%。見圖2、表1。

2.主要鋼材品種價格有升有降

4月末，在中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種中，長材及熱軋板材價格由降轉升，冷軋薄板價格降幅較上月有所加大，鍍鋅板和熱軋無縫管繼續下降，降幅較上月有所收窄。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環比上升82元/噸、59元/噸和11元/噸；中厚板、熱軋板卷價格分別環比上升54元/噸和62元/噸；冷軋薄板、鍍鋅板及無縫鋼管價格環比分別下降59元/噸、15元/噸和15元/噸。見表2。

圖1 CSPI國內鋼材綜合價格指數走勢

圖2 CSPI國內長材和板材價格指數走勢

表1 CSPI國內鋼材價格指數變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表元/噸

表3 CSPI鋼材價格指數各周變化情況表

3.鋼材價格呈低位波動走勢

從各周情況看，4月前3周CSPI鋼材價格指數呈現出持續上升走勢，但第四周重現小幅下跌走勢。至5月第2周，已連續3周小幅回落。見表3。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

4月份，國內鋼材市場進入需求旺季，鋼材價格有所回升。但由于鋼鐵生產仍保持高水平，而市場需求增長緩慢，供大于求局面未有改觀，鋼材價格低位小幅波動。

1.用鋼行業增速放緩，鋼材市場需求不旺

據國家統計局數據，1-4月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長17.3%，增速比1-3月份回落0.3個百分點，比上年同期增速回落3.3個百分點；全國房地產開發投資同比增長16.4%，增速比1-3月份回落0.4個百分點，比上年同期增速回落4.7個百分點；房屋新開工面積同比下降22.1%，房地產開發企業土地購置面積同比下降7.9%；4月份，規模以上工業增加值同比增長8.7%，比上月回落0.1個百分點，比上年同期增速回落0.6個百分點；制造業PMI為50.4%，環比微升0.1個百分點，比上年同期回落0.2個百分點。其中新訂單指數比上年同期回落0.5個百分點；PPI環比下降0.2%，同比下降2.0%，連續26個月負增長；人民幣貸款增加7747億元，環比減少2753億元，同比少增176億元；全國鐵路日均裝車完成15.53萬車，環比下降3.5%，同比下降3.9%。從總體情況看，4月份我國經濟繼續承受下行壓力，鋼材需求增長緩慢。

2.鋼鐵產能釋放較快，市場供需矛盾未有改觀

據國家統計局數據，4月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為6018萬噸、6884萬噸和9250萬噸，分別同比增長-0.8%、2.1%和5.4%；平均日產粗鋼229.47萬噸，刷新單月粗鋼產量歷史最高水平，環比上升2.86萬噸，升幅為1.3%。另據海關統計，4月份全國出口鋼材754萬噸，環比增加78萬噸，增長11.5%；進口鋼材130萬噸，環比增加5萬噸，增長4.0%；凈出口鋼材624萬噸，折合粗鋼664萬噸，環比增加78萬噸，增長13.3%。按上述數據計算，4月份國內市場粗鋼日均供給量為207.3萬噸，環比微降0.18%，同比上升1.72%。在鋼材需求增長緩慢的情況下，粗鋼產量仍保持增長，鋼材價格難以大幅上漲。

3.原燃材料價格止跌趨升，對鋼價有支撐作用

4月份，鋼鐵生產用原燃材料價格出現回漲走勢。其中：國產鐵精粉價格在連續下降3個月后，環比上升8元/噸，升幅為0.90%；進口鐵礦石價格在連續第5個月下降后，環比上升10元/噸，升幅為1.28%；廢鋼價格在連續第7個月下降后，環比上升13元/噸，升幅為0.56%；煉焦煤、冶金焦價格雖繼續下降，但環比降幅分別較上月收窄6.80和7.00個百分點。原燃材料價格止跌回升，對鋼價有一定的支撐作用。見表4。

表4 國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表元/噸

表5 CRU國際鋼材價格指數變化表

圖3 CRU國際鋼材綜合價格指數走勢

圖4 CRU國際長材和板材價格指數走勢

三、國際市場鋼材價格由降轉升

4月末，CRU國際鋼材綜合價格指數為166.7點，環比上升1.9點，升幅為1.2%，是連續三個月下降后的首次回升；與上年同期相比下降8.3點，降幅為4.7%。見圖3、表5。

1.長材價格由降轉升，板材價格升幅有所加大

4月末，CRU長材價格指數為180.0點，環比上升1.5點，升幅為0.8%；板材價格指數為161.1點，環比上升2.3點，升幅為1.4%，較上月加大1.0個百分點。與去年同期相比，長材指數下降14.5點，降幅為7.5%；板材指數下降4.2點，降幅為2.5%。見圖4。

2.北美鋼價繼續上升，歐洲、亞洲由降轉升

（1）北美市場

4月末，CRU北美鋼材價格指數為182.0點，環比上升4.8點，升幅為2.7%，較上月加大1.2個百分點。4月份，美國制造業PMI為54.9%，環比上升1.2個百分點。其中新訂單指數為55.1%，與上月持平；汽車業銷量達到139萬輛，同比增長8%；4月末，美國粗鋼產能利用率為76.3%，比上年同期低0.4個百分點；受前期廢鋼價格下跌影響，本月美國市場長材價格繼續呈下降走勢；中厚板價格由升轉降；薄板類鋼材價格由降轉升。見表6。

（2）歐洲市場

4月末，CRU歐洲鋼材價格指數為156.6點，環比上升0.9點，升幅為0.6%。4月份，歐元區制造業PMI指數為53.4%，環比上升0.4個百分點。但在歐洲主要國家中，德國、法國和英國的制造業PMI分別為53.7%、51.2%和55.3%，雖仍保持在擴張區間，但分別環比下降1.1、0.9和0.9個百分點。本月英國市場長材產品價格保持平穩，板材產品價格則有所下跌。見表7。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表美元/噸

表7 英國市場鋼材價格變化情況美元/噸

（3）亞洲市場

4月末，CRU亞洲鋼材價格指數為166.1點，環比上升1.8點，升幅為1.1%。4月份，日本制造業PMI為49.4%，環比下降4.5個百分點。其中新出口訂單指數降至49.1%，環比下降3.2個百分點，為8個月來的首次萎縮；韓國制造業PMI為50.2%，環比下降0.2個百分點，其中新出口訂單分項指數降至49.9%，環比下降0.8個百分點，為7個月來的首次萎縮。本月遠東市場長材價格繼續下跌，中厚板跌幅收窄，熱軋薄板由降轉升，冷軋帶卷和熱浸鍍鋅產品價格保持平穩。見表8。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟保持平穩較快發展，鋼材需求繼續保持增長

今年以來，我國宏觀經濟形勢基本保持平穩，但仍面臨下行壓力。經合組織（OECD）在其5月6日發布的春季經濟展望報告中預計，今年全球經濟繼續溫和復蘇，但復蘇勢頭低于此前預期。預計2014年全球經濟將增長3.4%，比去年11月份預測值下調0.2個百分點。其中預計中國經濟增長速度為7.4%，比去年11月預測值下調0.8個百分點；中國社科院4月29日發布的《中國經濟前景分析（2014年春季報告）》也預計，2014年中國經濟增長7.4%左右，增速比上年穩中略降。從總體情況看，我國經濟增長呈小幅回落趨勢，但仍是較快增長。投資仍是拉動需求增長的主要動力。同發達國家相比，我國基礎設施依然較為落后，城鎮化建設仍有很大的發展空間。后期隨著700萬套保障性住房建設、8000億元的鐵路投資建設以及城市基礎設施建設等項目的逐次展開，鋼材需求有望繼續保持增長。

表8 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表美元/噸

表9 鋼材社會庫存變化情況表萬噸

2.國家加大淘汰落后產能力度，鋼鐵行業供大于求局面有望緩解

受鋼鐵生產保持高水平、需求增長緩慢的影響，國內鋼材市場供大于求狀況更為突出，鋼材價格持續低位波動，進口鐵礦石依存度不斷上升，降成本難度加大，企業盈利水平偏低，資金鏈條緊繃，持續經營能力進一步弱化。為落實《政府工作報告》確定的2014年淘汰落后產能任務，工信部于5月8日按照《國務院關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》和《國務院關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》部署，下達了2014年淘汰落后和過剩產能任務，明確鋼鐵行業淘汰落后產能共計4770萬噸，其中煉鐵1900萬噸、煉鋼2870萬噸；新版《中華人民共和國環境保護法(修訂草案)》經人大十二屆八次會議表決通過，將于明年1月1日起施行，其排放標準和處罰力度等多項規定將對鋼鐵生產形成制約，有助于化解鋼鐵行業的過剩產能，緩解市場供應壓力。

3.社會庫存繼續回落，后期鋼價壓力有所減輕

截止5月9日，全國主要市場五種主要鋼材社會庫存量降至1602萬噸，比4月末下降69萬噸，環比降幅為4.12%；與上年同期相比，下降370萬噸，降幅為18.75%。自今年2月末以來，鋼材社會庫存已連續10周下降，5月9日庫存水平同2月末峰值相比，已累計下降了484萬噸，降幅達23.20%。鋼材庫存持續回落，對后期鋼價走勢壓力有所減輕。見表9。

后期市場需要關注的主要問題

一是粗鋼日均產量創歷史新高。4月份全國粗鋼日產量達到229.47萬噸，再創歷史新高。在需求增長緩慢的形勢下，鋼鐵生產保持高水平，進一步加劇了鋼材市場供大于求矛盾。

二是進口鐵礦石價格漲幅高于鋼價。4月末，CSPI中國鋼材價格指數為95.97點，比3月末回升1.20%。而4月份CIOPI進口鐵礦石平均價格為113.45美元/噸，比3月份上升3.44美元/噸，升幅為3.13%，比鋼價升幅高1.93個百分點。

三是鋼材出口以價換量、量增價跌。今年前4個月，全國累計出口鋼材2587萬噸，同比增長29.5%，創歷史最高水平。但鋼材出口平均價格卻僅為795.07美元/噸，同比下降了8.08%，是自2011年以來的同期最低水平。