解析會計報表 探究企業發展—以長城汽車為例

賈小能

解析會計報表 探究企業發展—以長城汽車為例

賈小能

企業會計報表主要由資產負債表、利潤表、現金流量表組成，分別反映了企業的財務狀況、經營成果、現金流量等方面的會計信息，是企業外部會計信息需求者認識企業、了解企業的重要依據。通過分析會計報表，可以挖掘企業的綜合經營狀況，預測未來的發展趨勢，從而進一步探索企業發展經營的特點。本文以長城汽車為例，選取利潤表及現金流量表，進行一系列的指標分析，發現了長城汽車顯著的經營業績，進一步探索了長城汽車的特色經營之路，為我國自主品牌汽車企業的發展提供了一些思路。

會計報表；長城汽車；自主品牌

一、長城汽車公司簡介

中國第一家在香港H股上市的民營整車汽車企業，公司注冊地址為中國河北省保定市朝陽南大街2266號，股票代碼601633，擁有30余家控股子公司，擁有員工3.3多萬人。主要產品有哈弗SUV、騰翼轎車、風駿皮卡三大類。在多年的經營中，長城汽車滿載殊榮，曾被兩次選入福布斯中國頂尖企業100榜；連續4年蟬聯榮列“中國500最具價值品牌”；2004年以來，先后入選“民營上市公司十強”、“中國企業500強”、“中國機械500強”、“中國制造500強”、“中國工業企業500強”等。是一家具有傳奇經歷的企業，是一家值得我們探索的企業。

二、長城汽車會計報表數據及分析

以長城汽車2013年的年度利潤表、現金流量表為研究基礎，探索長城汽車的發展經營狀況。

表1 長城汽車2013年度利潤表部分資料 單位：元

表2 長城汽車2013年度現金流量表部分資料 單位：元

表3 長城汽車主要指標計算表

從指標（1）（2）（3）來看，長城汽車的經營業績是比較突出的，2013年的主營業務收入比2012年增加了44.36%，營業利潤2013年比2012年增加了45.09%，每股收益2013年比2012年增加了44.47%。尤其是每股收益與每股經營活動現金凈額相比，從指標（5）看，2013年的每股經營活動現金凈額為2.971元超過了2013年的每股收益（2.703元），每股收益的質量是較高的，有現金回籠的支撐。并且從指標（4）來看，銷售商品收到現金2013年比2012年增加了增長49.08%，說明資金回籠的速度在提高，生產、銷售是良性循環，對企業的快速發展奠定了基礎。

從指標（6）可以看到，長城汽車的其他業務收入占營業總收入的比重很低，2013年為0.5527%，2012年為1.06%，說明長城汽車是很專注于汽車制造行業的企業，一個專注的人，往往能夠把自己的時間、精力和智慧凝聚到所要干的事情上，從而最大限度地發揮積極性、主動性和創造性，努力實現自己的目標。一個企業也一樣，長城汽車多年來一直把這份專注放到了汽車制造、品牌建設當中。從指標（7）來看，長城汽車銷售與管理費用占營業總收入的比重，2013年為8.176%，2012年為7.878%，比較平穩，處于較低水平，這樣使得營業利潤大幅提升。這個指標說明長城汽車的管理水平較高，對費用的控制能力較強，也體現了企業整體的執行力強，經營效率高。從指標（8）看，長城汽車的毛利率2013年為28.58%，2012年為26.87%，在行業中處于領先水平，說明長城汽車挖掘了自身優勢，市場定位準確，在競爭激烈市場上，企業“差異化”策略很成功。

從指標（9）（10）來看，2013年利潤總額的97.46%是營業利潤帶來的，利得對利潤的貢獻只有2.811%，2012年利潤總額的97.40%是營業利潤帶來的，利得對利潤的貢獻只有3.224%。說明長城汽車利潤總額的質量很高，沒有通過非經營收益來提升利潤，是腳踏實地做好本業的好企業。從指標（11）可以看出，長城汽車并沒有滿足當前的業績，繼續的進行企業固定資產、無形資產的建設，為企業持續發展不斷努力。

通過以上指標分析可得出以下結論：

（1）長城汽車銷售業績顯著，盈利能力很強。

（2）市場定位精準，差異化策略應用很成功。

（3）對汽車行業很專一，很專注。

（4）經營作風很踏實、務實，企業整體執行力、管理能力較強。

（5）不斷加強固定資產與無形資產的建設，為企業持續發展提供了源泉與動力。

三、長城汽車的經營特點

1.吸收新思想、提升管理理念、成就活力企業

長城公司不斷吸納國內外企業管理的新思想、新理念，與本企業的經營特點相結合，形成了獨特的精益管理理念，企業文化以“每天進步一點點”作為核心，管理思路上有了很大的創新和發展，企業的整體執行力是強大的，市場反映能力是敏銳的，從而使長城企業充滿了競爭的活力。

2.依靠精準的市場定位，使市場占有率遙遙領先

長城汽車以自身的優勢為基礎，采用差異化的競爭策略，將市場細分到位，保證了精準的市場定位。依靠精準的市場定位，使長城汽車在激烈的市場競爭中穩操勝券。長城汽車以SUV和皮卡為國內龍頭產品，以國內二、三線及以下城市為布局重點，同時強調海外市場的擴張，近年來卓有成效。

事實證明，長城汽車的定位是準確的，長城皮卡從1998年以來，連續11年全國銷量第一，在全國保持了領先的市場占有率。自主開發的長城SUV，已連續4年保持了全國銷量冠軍；在國際市場，長城汽車也體現了獨特的競爭力，是出口金額和出口量最多的中國汽車品牌，出口的國家和地區多達108個國家。

3.努力提升產品品質與品位，樹立良好的品牌形象

長城汽車從多年的發展中意識到，只有高品質的產品，才能贏得市場，才能提升品牌的良好形象。實施精品戰略，在產品品質上狠下功夫，努力提升產品品位，讓產品說話，確保每輛車都是造型時尚、做工精美、用料扎實的精品車。從而使得長城汽車能夠保持行業領先地位，有效的維護了多年發展起來的“長城品牌”。

4.研發創新是發展的動力與源泉

長城汽車在產品的創新上，采取技術“過剩投入”的策略。對研發的投入，長城汽車是很“闊綽”的，2006年，長城汽車研發已投入40多億，到2015年計劃共投入近百億元。擁有6500多人的研究院，擁有先進的開發設備及成體系的職能部門和分支機構,具備了皮卡、SUV、MPV、轎車四大體系以及動力總成的開發設計能力，可同時展開十多個車型的同步開發，具有整車和零部件的試驗檢測分析、CAE分析能力及整車造型能力。

長城汽車無論是資金、人員，還是研發的硬件建設上，都處于行業領先地位，特別是試驗中心、試制中心、模具中心的建設和投入使用，在中國汽車企業中非常罕見，已達到國際一流、國內領先水平，為持續的自主創新奠定了堅定的基礎。

四、對我國汽車企業發展的啟示

目前，我國自主品牌汽車企業的市場競爭力相對薄弱，與合資品牌的汽車企業比較，只能處于低端、低價市場，市場容量增長較慢。技術、人才、資金、裝備和管理等方面都明顯不足，尤其是核心技術的缺失，很難提升產品的品質與品位，在汽車消費者心目中難以改變自主品牌低檔、低價的印象，因而，市場份額不穩定、上升慢，進一步發展受到很大的制約。

長城汽車的崛起，給自主品牌汽車企業的發展帶來了希望與方向，可借鑒長城汽車的成功經驗，開拓自身發展的特色之路。借鑒長城汽車的發展經驗，對我國汽車企業發展的啟示如下：

1.盤點自身優勢，精準市場定位

在競爭激烈的市場上，每個企業都必須考慮“差異化”策略的應用，差異化策略是否成功，關鍵在于市場的定位是否精準，這就要求企業必須挖掘自身優勢，找到適合自己發展的出路。

2.專注本業，踏實做好產品

產品好，產品優，永遠是企業生存、發展的硬道理。長城汽車的成功也正體現了這一規律，企業只有踏實做好自己的產品，才能贏得消費者的信賴，才能獲得好的口碑，從而樹立品牌良好形象，提高企業競爭力，提高市場占有率，從而獲得成功。事實上有很多企業不是將精力投放在產品的品質上，而是放在如何投機取巧，蒙騙消費者，還有粉飾報表，欺騙投資者，這樣的企業是不會得到長久發展的，需要及時反思與整改。

3.加強企業內部管理，提升企業整體執行力，提高企業經營效率

一個經營效率高的企業，他的整體執行力是強大的，要具備強大的執行力，前提是企業的整體凝聚力強大，這就要求企業的管理水平要邁上新臺階，不僅要有完善的制度，還必須具備人性化的企業文化。如長城汽車不斷吸納國內外企業管理的新思想、新理念，與本企業的經營特點相結合，形成了獨特的精益管理理念，企業文化以“每天進步一點點”作為核心，從而保證了強大的執行力和敏銳的市場反映能力，為長城汽車的業績發展，奠定了堅實的基礎。

4.注重研發創新，為企業的競爭力提供持續動力

在競爭激烈的市場上，創新永遠是企業成功的法寶。沒有創新就沒有持續發展的動力，很多成功企業的經驗已驗證了這一點。長城汽車的創新走出了自己的特色之路，建立了長城技術研究院，研發硬件建設上，建設了試驗中心、試制中心、模具中心，為產品的不斷創新與完善提供了持續的源泉。其他汽車企業應借鑒長城汽車的經驗，不斷的研發創新，在新能源汽車的領域里，必定會有大的作為。

[1]丁玲.企業財務分析中存在問題分析及應對措施.財經界,2012(04).

[2]張捷.關于深化財務分析的思考.新會計,2012(03).

[3]宋勝.巴菲特談投資.海天出版社,2009.8.

（作者單位：山西大學商務學院）