非公眾隱性關聯性企業組織成因探究

陳 欣

（安徽工業經濟職業技術學院 財經學院 ，安徽 合肥 230051）

中小企業在我國經濟社會發展中發揮非常巨大的作用，中小企業占中國企業總數的98%以上，為中國新增就業崗位貢獻是85%，占據新產品的75%，發明專利的65%，GDP的60%，稅收的50%。[1]其中有一類特殊的中小企業組織，它們通常有幾家甚至幾十家中小企業組成，受共同的私人股東直接或間接控制，股權高度集中，但企業與企業之間形式上相互獨立，或競爭，或合作，事實上是隱形關聯方，這類企業我們稱之為非公眾隱形關聯性企業組織。私人股東遵循著“大象無形，大音希聲”的古訓，其隱形控制的企業數量規模龐大繁雜，往往在某個行業或領域具有舉足輕重的地位，深刻影響著我國社會經濟的發展，但從外界看來，每個企業都很普通，實則是股東著力建立的“隱形經濟帝國”成員。理論界和實踐學者對我國中小企業研究的較多，也比較深入，但對非公眾隱性關聯性企業研究甚少，筆者認為，深入探討這類企業的生存哲學對我們的經濟社會發展有一定的現實意義。

一、非公眾隱性關聯性企業概念

至今學術界還沒有非公眾隱性關聯性企業統一的定義，現依次闡述相關性的非公眾、隱性和關聯性的概念。

公眾是除自己及與自己有相當關系或一定交往的人（或團體）外的人群，具有排他性。 非公眾是指與該組織沒有相關關系的個人、群體、組織。[2]我國《公司法》定義：公眾公司是指向不特定對象公開發行股票，或向特定對象發行股票使股東人數超過200的股份有限公司。[3]本文所指的非公眾企業主要強調其股權高度集中于一人或同共幾人，企業和產品知名度較低的非上市公司以及社會大眾關注度不高的實體企業而非金融企業。

隱性是相對顯性而言的，就是指秘密的，不公開的。著名管理大師赫爾曼·西蒙在《隱性冠軍:誰是最優秀的公司》提出：隱性冠軍企業是指在國內或國際市場上占據絕大部分份額,但社會知名度很低的中小企業。[4]本文所指的隱性企業是指企業股東隱性控制或不公開控制的（含直接控制和間接控制）的中小企業組織。

關聯性簡單說就是相關性、相互聯系的特征。2006年我國 《企業會計準則第36號——關聯方披露》認為：關聯方是一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。關聯方交易是指關聯方之間轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。主要以六種形式（母子公司之間、同一母公司下的各個子公司之間；不存在投資關系，但存在控制和被控制關系的企業之間；合營企業；聯營企業；主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員。受主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員直接控制的其他企業）存在。本文所指的關聯性企業主要是指企業最終控制權為一人或同共多人，通過投資關系確認的，但企業與企業之間沒有橫向聯系，只實行垂直管理的隱性企業。

綜上分析，我們將非公眾隱性關聯性企業組織定義為：終極股東一人或同共多人隱形控制的、股權集中度高、穩定性強、企業及產品知名度較低的、社會大眾關注度不高的、被控制企業之間無橫向聯系的、股東直接或間接實施垂直管理的一類非上市實體中小企業集合。

二、非公眾隱性關聯性企業特征

非公眾隱性關聯性企業控股股東大多成長于20世紀六七十年代，起步于改革開放八九十年代，為人一般相當低調，有從事加工制造業的，也有從事商品貿易行業的。積累原始資本的企業往往是股東名義上的顯性的企業，而后多地投資、跨行業投資的企業往往形成非公眾隱性關聯性企業。筆者總結認為其大部分具有以下特征：

1.股權集中度高

非公眾隱性關聯性企業組織受私人投資者一人或同共多人控制，股權集中度較高，一般為70-100%。股東控制非公眾隱性關聯性企業的方式包括直接控制和間接控制。直接控制往往是以股東直接投資設立新企業的形式存在；間接控制包括股東以成立后的非公眾隱性關聯性企業作為投資者重新投資設立新非公眾隱性關聯性企業，或私人購買、兼并產業鏈上下游企業，或立案注冊設立海外企業反向投資國內企業等多種方式。但所有的非公眾隱性關聯性企業絕不會和股東創始的顯性企業有任何關聯。

2.隱性方式多

控股股東對非公眾隱性關聯性企業隱性控制的方法有很多。具體包括：股東隱性、控制管理隱性、企業品牌隱性、產品品牌隱性、企業規模隱性、經營隱性等。

股東隱性是指股東的名字較少出現或不出現在非公眾隱性關聯性企業的日常生產經營管理過程中，包括股東名字隱性和本人現身企業經營場合。股東名字隱性包括自己名字、以血緣關系人的名字或假名僅出現在年終股東會議。股東本人因是非公眾隱性關聯性企業的實際控制者和投資者，往往很少出現或基本不出現，依賴通信手段遙控企業或授信別人代表其管理企業。

控制管理隱性主要是指控制股東直接控制的方式較少，間接控制的情況較多。實際控股股東大多通過授信別人的方式控制管理非公眾隱性關聯性企業。股東對一家非公眾隱性關聯性企業只授信一個管理者，即是每一個被授信的管理者不可能得到兩家及以上的非公眾隱性關聯性企業的控制權和管理權。股東認為平民化企業是最優秀的企業，存在弊端的企業是合理的。生產經營管理可以沒有顯性的管理規章制度和榮譽證書等。

企業品牌隱性主要是指非公眾隱性關聯性企業的名稱很普通，公司品牌知名度要低或沒有，即使有也要缺乏創新性和新穎性。比如大眾造紙廠，東方食品有限公司等。甚至有的公司門前都不掛公司牌匾，大門常年緊鎖。節慶假日企業很少有什么慶典，企業一切以低調為主，盡量不上電視新聞、不做廣告、不上報紙等。

產品品牌隱性主要是指企業產品商標很傳統，產品品牌知名度、美譽度要低或產品無品牌等。比如貼牌代工的非公眾隱性關聯性企業，就可以沒有自己產品品牌。

企業規模隱性是指把非公眾隱性關聯性企業定位潛力性中小企業，公司產值在本行業中保持中等或偏下規模為宜。若企業規模變大，會被股東人為拆分。

經營隱性是指企業生產經營不刻意追求標新立異，在技術研發、市場營銷、生產管理、采購控制等方面實施跟隨策略。

3.產業鏈分散化

股東所控制管理的非公眾隱性關聯性企業從空間上看，分散在全國多地；從產業集中度上看，分布在不相關聯的多個產業中；從產業鏈來看，分布在初始產品加工到貿易分銷的多個環節。

4.關聯管理垂直化

關聯管理垂直化是指受同一控股股東控制的各非公眾隱性關聯企業之間相互獨立，不清楚本企業和自己的供應商或銷售商同屬于同一股東控制。

三、非公眾隱性關聯性企業成因探索

據其特征，我們可以看出非公眾隱性關聯性企業核心特征是隱性，究其原因有很多，但歸納起來主要是非公眾隱性關聯性企業及其股東缺乏人身和私人財產安全感，具體包括：

1.國內政治經濟法制環境因素

自1949年建國以來，我國開展了不少的政治運動，如從土地革命、三反五反、文化大革命、撥亂反正和改革開放等。政治作為經濟的上層建筑，深刻影響著我國的經濟政策。我國經歷了從資本主義市場經濟到社會主義計劃經濟體制，又到有中國特色的社會主義市場經濟體制的轉換過程。在經濟模式上，我們先后向歐洲、美國、日本和亞洲四小龍學習過，經過改革派和反對派反復的爭執，最終達成建立社會主義市場經濟的共識。國家經濟進入高速發展時期。但隨著“國進民退”現象的往復顯示深入改革舉步維艱。國家經濟改革政策的搖擺不定，惡化了以私營企業為主的非公眾隱性關聯性企業生存環境，增加了非公眾隱性關聯性企業的不安全感。特別我國法制公民社會尚未完全形成，法律制度有待完善，執法部門執法力度有待強化，嚴重影響著私營企業的法人財產安全預期，同時影響著控股股東人身安全感的預期。政治波動性、經濟政策的往復性和法律上法人財產、人身安全的不確定性促進了非公眾隱性關聯性企業隱性生存哲學的形成。

2.控股股東個人因素

控股股東個人因素主要是指股東對人身安全和私人財產安全觀念的認知問題，具體受控股股東年齡、文化水平、性格、心理和人生價值觀等多種因素影響。

據調查，控股股東大部分在56歲以上；教育程度以小學、初中文化程度所占比例較高，性格上以少說多做者、學習力強居多。控股股東為人低調、平和，穿著打扮、衣食住行等和當地居民沒有兩樣。大部分都被當地人稱為好人或善人。即使過去政治運動時對待自己很苛刻的人，其也能平等對待。當地居民一般只知道其創業的顯性企業，基本都不知道非公眾隱性關聯性企業的存在。 但其善于抓住國家政策機會，加上腳踏實地，吃苦耐勞，快速積累了原始資本金。

控股股東心理和人生價值觀受歷史因素影響較多。因經歷過政治運動和生活磨難，多具有謹小慎微的心理。據調查，控股股東大部分在政治運動中是被專政的對象，經濟上經歷了從富裕到貧困的過程，心理安全感較弱，尤其折射在財產安全和人身安全上，由此造成平安是福的人生價值觀，遞延到其創建的企業，不安全因素就造成了其隱性控制非公眾隱性關聯性企業上。不讓社會公眾了解企業狀態，建立企業實體在社會上是顯性的，受國家監管和社會監督。但企業控制權管理權等方面是隱性的，控股股東始終在幕后。產業鏈分散化和關聯管理垂直化都是其財產不安全性的價值延伸。在日常生活中始終保持平民化的作風，是人身不安全心理的對應措施，堅持做好人和善人，是對人生深入思考的理性現實選擇。

3.企業生存哲學因素

企業存在的意義是什么？控股股東普遍認為是企業長久存在，也有認為是自己生命的一種延續方式。這種企業生存哲學事實上是控股股東平安是福的人生價值觀的法人化，是其不安全感在物質和精神層面升華后看淡財產權觀念而沒有進行企業顯性化的一個過渡。非公眾隱性關聯性企業具有很強的成熟穩重感，不以盈利而狂喜，不以虧損而焦躁，是利益相關者的企業，包括投資者、債權人、政府、職工和社會公眾，是非公眾隱性關聯性企業從有到無回饋社會的一種獨特方式。

四、小結

非公眾隱性關聯性企業組織是其控股股東安全人生理念的企業映射。隨著我國政治經濟政策的穩定，法制社會的完善，社會安全感的增強，非公眾隱性關聯性企業終將轉換為公眾顯性企業，服務社會和人民?，F在大部分控股股東年齡已接近70歲高齡，面臨著企業領導層的更新換代，如何通過國家政策的完善，研究隱性控制轉為顯性控制的方法將是我們下一步所要解決的現實課題。

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[1]馬駿.東興證券第一屆中小市值企業投資論壇[EB/OL].（2012-04-26）〔2013-05-08〕http://www.smm.cn/newsinfo/2012-04-26/3186393.html

[2]公眾百科[EB/OL].（2013-09-28）[2013-12-18]http://baike.baidu.com/view/177917.htm

[3]中華人民共和國公司法[M].北京：中國法制出版社，2013：3.

[4]赫爾曼·西蒙.隱性冠軍:誰是最優秀的公司[M].北京：新華出版社，2012：8.