基礎(chǔ)化工：沉悶的2013

○文/戚 筠

2013年，我國(guó)基礎(chǔ)有機(jī)化工原料產(chǎn)品價(jià)格仍受原油價(jià)格走勢(shì)主導(dǎo)，總體價(jià)位與上年基本持平。2013年，國(guó)內(nèi)新增乙烯和芳烴產(chǎn)能相對(duì)較少，產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯放緩，導(dǎo)致2013年基礎(chǔ)有機(jī)化工原料產(chǎn)品進(jìn)口大幅增長(zhǎng)。但受我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯減速的影響，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)有機(jī)化工原料產(chǎn)品表觀消費(fèi)增長(zhǎng)減緩明顯。2013年，基礎(chǔ)有機(jī)化工原料下游新增產(chǎn)能繼續(xù)快速擴(kuò)張，新增需求不斷釋放，導(dǎo)致在原料供應(yīng)缺口加大的同時(shí)，下游產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，抑制了高價(jià)位原料的成交。新增需求難于轉(zhuǎn)化為消費(fèi)，下游裝置開(kāi)工率下降，加工毛利空間收窄，導(dǎo)致全年基礎(chǔ)有機(jī)化工原料市場(chǎng)交易氣氛沉悶，交易謹(jǐn)慎。

●愉悅的圣誕氣氛，并未打破基礎(chǔ)化工市場(chǎng)的沉悶。 供圖/東方IC

乙烯價(jià)格小幅震蕩

2013年，乙烯CFR東北亞年初價(jià)格為1275美元/噸，年末價(jià)格為1450美元/噸，年度均價(jià)為1309美元/噸，環(huán)比上漲8.85%。

2013年1-2月因遠(yuǎn)洋船貨供應(yīng)不足，導(dǎo)致亞洲乙烯現(xiàn)貨供應(yīng)吃緊，在原油和石腦油價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)的影響下，推動(dòng)亞洲乙烯現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高；進(jìn)入3月，受歐佩克等三大機(jī)構(gòu)相繼下調(diào)全球原油需求預(yù)期，原油價(jià)格的快速回落及對(duì)消費(fèi)增長(zhǎng)預(yù)期的落空等諸多利空影響，乙烯價(jià)格快速下滑；二、三季度亞洲乙烯貨源雖不充足，但下游需求低迷，下游廠家對(duì)乙烯原料按訂單采購(gòu)，導(dǎo)致乙烯價(jià)格長(zhǎng)期低位運(yùn)行； 三季度末全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)跡象明顯，市場(chǎng)需求明顯好轉(zhuǎn)，同時(shí)來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)需求訂單開(kāi)始增多，市場(chǎng)交易明顯活躍，推動(dòng)亞洲乙烯價(jià)格快速回升；四季度受部分裝置相繼故障停工的影響，亞洲乙烯供應(yīng)持續(xù)緊張，價(jià)格持續(xù)同位運(yùn)行。

2013年，亞洲乙烯受供應(yīng)持續(xù)緊張的影響，乙烯價(jià)格相對(duì)高位運(yùn)行。 2014年亞洲地區(qū)乙烯裝置檢修計(jì)劃較多，日本有兩套裝置計(jì)劃永久關(guān)停，而來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)苯乙烯對(duì)乙烯單體的需求依舊強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)亞洲乙烯供應(yīng)短缺難于緩解。

丙烯價(jià)格前低后高

2013年，丙烯CFR東北亞年初價(jià)格為1300美元/噸，年末價(jià)格為1498美元/噸，年度均價(jià)為1395美元/噸，環(huán)比上漲4.47%。

2013年，國(guó)內(nèi)外丙烯價(jià)格同步漲跌，呈現(xiàn)出前低后高走勢(shì)。2013年，亞洲丙烯受煉油裝置負(fù)荷較低的影響，同時(shí)乙烯裝置檢修較多，亞洲丙烯供應(yīng)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)相對(duì)不足；國(guó)內(nèi)丙烯新增商品供應(yīng)量較少，而下游新增需求如環(huán)氧丙烷、丁辛醇、丙酮的產(chǎn)能擴(kuò)張迅猛，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)丙烯供應(yīng)缺口繼續(xù)擴(kuò)大，全年國(guó)內(nèi)丙烯進(jìn)口繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。

2014年，我國(guó)丙烯產(chǎn)能將大幅增加，除煉油和乙烯聯(lián)產(chǎn)丙烯有擴(kuò)能外，另新增5套產(chǎn)能為200萬(wàn)噸的MTO裝置和5套產(chǎn)能為250萬(wàn)噸的PDH裝置將集中釋放，由此我國(guó)丙烯供應(yīng)短缺壓力將大為緩和，在下游競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，丙烯價(jià)格將難以持續(xù)高位運(yùn)行。

丁二烯大幅走低

2013年，丁二烯CFR東北亞年初價(jià)格為1590美元/噸，年末價(jià)格為1485美元/噸，年度均價(jià)為1488美元/噸，環(huán)比下跌37.9%。

隨著乙烯原料的輕質(zhì)化，全球丁二烯供應(yīng)將呈短缺趨勢(shì)，但受輪胎及橡膠制品消費(fèi)增長(zhǎng)平穩(wěn)及天然橡膠產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)的影響，抑制了合成橡膠消費(fèi)增長(zhǎng)，受此影響，2013年丁二烯需求缺口遠(yuǎn)大于消費(fèi)缺口，丁二烯消費(fèi)缺口遠(yuǎn)低于預(yù)期，導(dǎo)致丁二烯價(jià)格大幅下滑。

進(jìn)入2014年，預(yù)計(jì)在天然橡膠產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)的壓制下，合成橡膠裝置開(kāi)工率難以回升，丁二烯消費(fèi)缺口難現(xiàn)，丁二烯價(jià)格將在天然橡膠成本對(duì)應(yīng)的價(jià)格區(qū)間震蕩，國(guó)內(nèi)丁烯氧化脫氫受高成本影響仍難以穩(wěn)定運(yùn)行。

純苯震蕩回落

2013年，純苯FOB韓國(guó)年初價(jià)格為1482美元/噸，年末價(jià)格為1353美元/噸，年度均價(jià)為1302美元/噸，環(huán)比上漲7.99%。

2013年初，來(lái)自中國(guó)新增需求將要持續(xù)釋放的利好消息刺激下，純苯內(nèi)外盤(pán)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行。進(jìn)入3月，美歐苯乙烯裝置集中檢修，當(dāng)?shù)丶儽焦?yīng)過(guò)剩；國(guó)內(nèi)下游苯酚、苯胺、環(huán)已酮行業(yè)因受成本壓力、出貨受阻的影響，開(kāi)始停工或減負(fù)荷。5月中旬，下游產(chǎn)品價(jià)格再度大幅大跌。8月中旬后，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)信心的逐步恢復(fù)，下游新增需求陸續(xù)開(kāi)工，國(guó)內(nèi)純苯供應(yīng)缺口不斷擴(kuò)大，純苯市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始逐步反彈。

2013年，國(guó)內(nèi)純苯新增產(chǎn)能相對(duì)下游新增需求較少，國(guó)內(nèi)純苯供需求缺口進(jìn)一步加大，導(dǎo)致純苯進(jìn)口大幅增加。2013年，純苯市場(chǎng)價(jià)位高于上年主要受苯乙烯高價(jià)位支撐，而苯胺、環(huán)已酮仍在成本線附近運(yùn)行，苯酚受產(chǎn)能過(guò)剩影響加工區(qū)間大幅收窄，一度在成本線下運(yùn)行。

2014年，國(guó)內(nèi)純苯新增產(chǎn)能相對(duì)下游新增需求仍較少，純苯供應(yīng)缺口預(yù)計(jì)進(jìn)一步加大，亞洲純苯新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)在下半年集中釋放，由此純苯市場(chǎng)上半年將高位運(yùn)行，而下半年受進(jìn)口貨源增加影響，純苯價(jià)格相對(duì)低位運(yùn)行。

甲苯低位震蕩

2013年，甲苯FOB韓國(guó)年初價(jià)格為1362美元/噸，年末價(jià)格為1164美元/噸，年度均價(jià)為1161美元/噸，環(huán)比下跌1.32%。

2013年，受?chē)?guó)家經(jīng)濟(jì)增速減緩影響，國(guó)內(nèi)甲苯溶劑需求增速減緩，社會(huì)調(diào)油需求也受成品油供應(yīng)寬松的影響無(wú)增量，但國(guó)內(nèi)甲苯化工合成需求仍保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，PX對(duì)甲苯的需求受甲苯價(jià)格長(zhǎng)期低位運(yùn)行的影響而增加。同時(shí)，2013年國(guó)內(nèi)甲苯新增產(chǎn)能較少，導(dǎo)致2013年甲苯進(jìn)口仍大幅增加。進(jìn)入2014年，國(guó)內(nèi)新增供應(yīng)將在下半年集中釋放，而亞洲新增PX裝置對(duì)甲苯的需求也在下半年集中釋放，下半年甲苯進(jìn)口貨源將大幅減少而抵消國(guó)內(nèi)供應(yīng)的增加，因而甲苯市場(chǎng)價(jià)格仍將在調(diào)油需求的成本線附近運(yùn)行，而下半年因新增供應(yīng)與需求投產(chǎn)時(shí)間的不匹配而加速震蕩。

二甲苯震蕩走低

2013年，異構(gòu)級(jí)二甲苯FOB韓國(guó)年初價(jià)格為1395美元/噸，年末價(jià)格為1201美元/噸，年度均價(jià)為1249美元/噸，年度均價(jià)環(huán)比下跌0.85%。

2013年，亞洲地區(qū)二甲苯供應(yīng)過(guò)剩，進(jìn)入2014年，亞洲地區(qū)有300萬(wàn)噸的PX裝置投產(chǎn)，新增原料二甲苯需求在100萬(wàn)噸以上，亞洲二甲苯供應(yīng)轉(zhuǎn)入短缺。2013年，受?chē)?guó)內(nèi)芳烴裝置擴(kuò)能改造的影響，國(guó)內(nèi)PX裝置對(duì)原料二甲苯的需求繼續(xù)大幅減少，而新增騰龍PX裝置對(duì)原料二甲苯的需求遠(yuǎn)低于預(yù)期，使得2013年我國(guó)二甲苯進(jìn)口量大幅減少。2014年二季度后期，揚(yáng)子、石家莊、中化大重整投產(chǎn)，將使得揚(yáng)子對(duì)原料二甲苯需求大幅減少，而國(guó)內(nèi)二甲苯供應(yīng)大幅增加，由此下半年國(guó)內(nèi)二甲苯供需平衡將由依賴進(jìn)口轉(zhuǎn)為依賴出口。但二甲苯市場(chǎng)價(jià)格受PX市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的壓制，價(jià)格難有好的表現(xiàn)。

2014年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐將加快，內(nèi)需增長(zhǎng)仍有廣闊空間、在城市改造和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施等方面對(duì)投資仍有迫切需求，因此，下游終端消費(fèi)增長(zhǎng)要好于2013年。同時(shí)，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)有機(jī)化工原料下游產(chǎn)能還將繼續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，必將傳導(dǎo)至原料采購(gòu)，將抵制高價(jià)位原料，因此，基礎(chǔ)有機(jī)化工原料產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)位整體弱于2013年。