非居民企業金融衍生工具稅收研究

摘 要：金融衍生工具，也稱金融衍生產品，是指建立在基礎產品或者基礎變量之上，價格隨著基礎金融產品價格變動的派生金融產品。本文從非居民企業金融衍生工具的涉稅管理環節入手，分析非居民企業金融衍生工具稅收政策現狀，提出完善金融衍生工具稅制體系的建議。

關鍵詞：非居民企業；金融衍生工具；稅收

中圖分類號：F233；F812.42 文獻標識碼：A 文章編號：1674-7712 （2014） 12-0000-01

金融衍生工具，也稱金融衍生產品，是指建立在基礎產品或者基礎變量之上，價格隨著基礎金融產品價格變動的派生金融產品，包括現貨金融產品，如債券、股票、銀行定期存款單等。目前，最主要的金融衍生工具有：遠期合同、金融期貨、期權、認股權、利率交換等，工商銀行已經開辦了遠期、掉期、期貨、期權的外匯金融衍生業務；中國銀行、建設銀行、交通銀行等也有相關的外匯金融衍生業務；農業銀行還加入了國際調期與衍生工具協會。

一、非居民企業金融衍生工具的涉稅管理環節

（一）金融商品所有權轉移之日按差價征收營業稅

股票、債券、外匯、其他金融商品轉讓的營業額應納稅額為買賣金融商品的價差收入。同一大類不同品種金融商品買賣出現的價差，在同一個納稅期內可以相抵，相抵后仍出現負差的，可結轉下一個納稅期相抵，但年末仍出現負差的，不得轉入下一個會計年度。金融商品的買賣價，可以選定按加權平均法或移動平均法進行核算，選定后一年內不得變更。但對合格境外機構投資者（QFII）委托境內公司在我國從事證券買賣業務所取得差價收入的，免征營業稅。

（二）從事期貨交易等金融衍生品交易取得的所得，要計入當期損益，按規定繳納企業所得稅

交易所得按核定的預繳期限預繳入庫，交易中發生的虧損，可用下一繳納期的盈利抵補，或在年終匯算清繳。但目前的所得稅規定基本上僅限于期貨、利率掉期和股票期權等金融衍生品。三是合格境外機構投資者（QFII）取得來源于中國境內的股息、紅利和利息收入，要按照稅法規定繳納企業所得稅，由派發股息、紅利的企業和支付利息的企業代扣代繳10%的企業所得稅。

二、非居民企業金融衍生工具稅收政策現狀分析

（一）金融衍生工具涉及的稅收政策

我國金融衍生工具課稅的法律依據尚不完善，現行相關稅收政策主要有：一是期權費全額按“金融保險企業營業稅”稅目征收營業稅；二是期貨合約按歷史成本計價。現貨市場價格波動不影響合約的賬面價格，未實現損益不征稅，資產實現交換后在損益實現環節征稅；三是平倉合約按平倉數量及市場價征稅。至于互換、變形互換、掉期等較為復雜的衍生交易該如何課稅還沒有明確、系統的政策。

（二）金融衍生工具稅收政策的現狀分析

一是營業稅稅率偏高，重復征稅嚴重，稅收負擔過重，現行的計稅營業額大致等于交易者的損益額，容易形成營業稅和所得稅對同一稅基計征，形成重復征稅。二是所得稅規定中對所得發生時間、所得的種類、所得歸屬上也存在著問題。對一些新保險品種的征稅沒有明確的政策，如投資聯結險的分紅收益，目前尚未納入所得稅征收范圍。三按權責發生制原則確認金融衍生產品應納所得稅損益，并據此對企業的未實現損益征稅，對企業的資本流動性產生影響，阻礙衍生產品市場發展。

三、完善金融衍生工具稅制體系的建議

（一）明確金融衍生工具稅制構建原則

金融衍生工具市場稅制的存在是以金融衍生工具市場的繁榮發展為依托的，由于我國目前的金融衍生工具市場處于起步階段，推動其發展是必然趨勢。金融衍生工具市場的稅制構建，應首先考慮如何盡量減低甚至消除征稅對金融衍生工具有效使用的障礙，促進金融工具的不斷創新。因此，我國金融衍生工具市場稅制的構建應遵循：（1）公平原則。要求金融衍生品交易與非金融產品交易之間的稅負平衡；（2）效率原則。要求具有相同經濟實質的交易享有同等的稅收待遇，避免懲罰真實對沖交易；（3）輕稅負原則。我國的金融衍生品市場仍處于起步階段，輕稅負原則可起到促進市場發展的目的，避免因過重稅負而阻礙新興市場的發展；（4）便于征管原則。要根據金融衍生工具的性質，分類設計稅收征管辦法。

（二）構建金融衍生工具稅制體系

我國金融衍生工具稅制建設的目標模式，應是建立覆蓋金融衍生工具的簽發、交易、收益等環節的復合稅制體系。在金融衍生工具的簽發環節，將金融衍生工具合約納入印花稅征稅對象；在交易環節，對提供金融衍生工具交易的中介服務按服務收費或業務收入全額繳納營業稅，對交易者進行的衍生工具交易及交易所自營金融衍生工具的交易繳納增值稅；在收益環節，對交易所提供金融中介服務或自營金融衍生工具交易的所得及結算單位辦理各種業務的所得，征收企業所得稅。對未在我國境內設立機構、場所而取得來源于我國境內的金融衍生工具交易所得的外國公司、企業，應征收預提所得稅。在設計金融衍生工具稅制時，不僅要考慮已有的期貨、期權交易的稅收政策，同時也要考慮掉期等其他金融衍生工具的稅收政策的制定。可將原屬于營業稅范疇的，改征增值稅；對所有從事金融衍生工具交易的投資者按交易額征收金融商品交易稅。

（三）完善金融衍生品損益的確定方法

對帶有預期資產性質的遠期協議、金融期貨、金融期權等合約，在交易后至交割前所持資產已發生但未實現的損益，屬于法人實體的納稅人采取盯市法，在每一納稅年度末計算未實現的損益并征收企業所得稅。如果到期賣掉期權并采取與簽發者清算等方式終止期權的，在實現時以售賣收入或清算收入與期權費之差作為持有者收益，期權費在簽發時作為簽發者的收益征收所得稅。如果屬于互換合約，不分定期支付和非定期支付，一經支付便應確認為損益（收入者為所得、支付者為損失可予扣除）并征稅。

（四）進行金融衍生工具差別稅率設計

在所得稅改革的基礎上，可考慮開征資本利得稅，區分短期資本利得和長期資本利得分別征稅。如期貨的套期保值業務是為了分散或規避標的資產承擔或面臨的價格波動風險，屬于納稅人正常的生產經營活動，獲得的損益就屬于長期資本利得，應實行較低的稅率，并提供一定的稅收優惠待遇。而投機交易是以承擔風險為目的，通過賣空或買空賺取差價獲得收益，其損益屬于短期資本利得，相對于長期資本利得而言，應實行較高的稅率，從而抑制過度投機，鼓勵套期保值。

參考文獻：

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[作者簡介]王蘊（1978.12-），女，滿族，遼寧大連人，遼寧稅務高等專科學校教師，東北財經大學研究生院在讀博士研究生。