草根新勢力

政策的利好，能否為互聯網金融公司們吹響前進的集結號？

7月19日，中國人民銀行（下稱“央行”）發布《關于進一步推進利率市場化改革的通知》，要求取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。

看到這一消息后，好貸網創始人兼總裁李明順立即轉發到微信群里，并加上了一句興奮的評論：“終于市場利率化了！今天最大新聞，沒有之一！”

李明順的激動并不奇怪，利率市場化意味著民營機構將在金融領域中有更大的作為，這意味著，像好貸網這樣的依靠信息匹配成單的互聯網金融生力軍們，將有更大的市場空間。

以快速、便捷改變了人類生活方式的互聯網，曾顛覆了傳統零售業，引爆了電子商務。現在，互聯網的顛覆火焰開始燒向產業領域的皇冠——金融。只是，面對“巨頭化”的金融行業，互聯網還能實現逆襲嗎？

資本對接“商機”

開辦好貸網，已經是李明順的第四次創業。

2013年3月，好貸網正式上線，然后在4個月的時間里，從10多人急速擴展到近90人，網點也覆蓋到了全國60多個城市，直到現在，前臺工作人員每天最主要的工作還是打電話通知投遞簡歷的人面試。

這樣的發展速度，讓李明順頗為得意。在傳統互聯網領域，永遠都規避不了與互聯網大佬的競爭，而在金融這塊領土里，李明順既發揮了自己的互聯網專長，又找到一片藍海。

這是2013年初江蘇老家幾位正在做小貸業務的朋友給李明順帶來的啟發。

這些朋友告訴他，小貸公司除了不能吸儲之外，和銀行職能相似——可以用自己的資本金甚至是從銀行貸款來放貸。這樣的小貸公司，在江蘇省就有100多家，全國則有近7000家。

著手研究這些小貸公司之后，李明順發現，“它們90%以上竟然連網站都沒有”，基本還是靠發傳單、電話撒網的方式來尋找潛在的客戶。“我可以為這些公司提供一個網站做對接”的想法就此萌生。

在李明順看來，做成這件事，只需要兩個關鍵點，一是有沒有足夠多的合作銀行，二是能不能通過互聯網積攢足夠流量。

李明順用了最簡單直接的辦法——直接殺向銀行柜臺，找貸款經理聊，完成了上游（資金供應方）的信息積累，“目前，我們已經覆蓋大部分能合作的銀行機構，除了拉薩，省會城市已基本覆蓋，一些二線城市包括蘇州、無錫、溫州也都已經覆蓋”。

而對下游資金需求方信息匹配，經過好貸網對需求方信息進行篩選、安全審核，就可以與上游完成對接。每完成一筆交易，好貸網就能從中獲得中介費用，隨著鏈條搭建完成，好貸網的盈利體系也隨之成型。

資本助推

李明順并不是唯一的“聰明人”。

以同樣的方式進入到金融領域的，還有融360、我愛卡、翼龍貸、易貸網、借貸網等諸多網站，而且大都發展迅速。

7月初，互聯網金融企業融360再獲3000萬美元融資。這是由紅杉資本領投、光速創投、凱鵬華盈以及清科集團跟投的B輪融資，此前，在2012年3月正式上線后，該公司已經獲得了由光速創投、凱鵬華盈以及清科集團的A輪700萬美元融資。

時機的成熟以及大環境好轉，是投資者們看好互聯網金融的一個關鍵原因。

有意思的是，在數年之前，互聯網金融曾并不為投資者看好。北京決策信誠科技有限公司董事長兼CEO涂志云，就曾有過被投資人“拋棄”的慘痛經歷。

當時，意識到線上金融服務業務前景的涂志云，希望將“我愛卡”從尚諾集團（一家傳統線下金融服務機構）剝離出來，“用線上渠道來為金融服務顯然是趨勢，如果不剝離，線上業務勢必影響到線下的業務。”

但涂志云的解釋并沒有打動包括軟銀在內的投資者，他只能帶著看好線上金融業務的團隊“出走”。

如今，涂志云最早的30多人團隊已經只剩下10人，但他的堅持終于逐漸獲得回報，“我愛卡”開始為涂志云帶來了巨大的回報，“每個月都有百萬到千萬的盈利”。

在早期，投資互聯網金融需要勇氣，但現在，它已經成為受到資本追逐助推的熱門行業之一。

2011年曾與摩根士丹利亞洲投資基金、凱鵬華盈聯合向宜信注資千萬美元的IDG副總裁李豐告訴《財經國家周刊》記者，當時之所以投資宜信，主要還是看到了模式的創新，“面向的是小微企業”，位于“金字塔底部”，是“最為龐大的一群”。

“現在，互聯網金融管理框架越來越明細，產業也進入到前所未有的清晰通道，以后會更加規范。”曾擔任投資人的快錢創始人關國光認為，正是這一點，讓互聯網金融吸引了投資者。

沖擊傳統金融業

好貸網的撮合資本對接，遠不足以描畫互聯網金融的完整版圖。

按照業界的劃分，目前國內已存的互聯網金融形式分為四類：支付、P2P、眾籌以及金融服務平臺。其中，以支付、P2P最為繁盛，金融服務搜索平臺處于起步階段多，眾籌模式因其特殊性在中國并未被廣泛復制。

最近一段時間，以第三方支付開始，到P2P網絡借貸的興起，直至現在的阿里小微金融公司，都將互聯網金融推到了聚光燈下。

而讓一切得以發酵的，是它們對傳統金融業帶來的巨大沖擊，以及隨之而來的沖突加劇。

“在央行2號令出臺之前，誰也看不清未來。”關國光是第一波進入到互聯網金融領域的創業者，在網易以及在投行的工作經歷讓他看到了第三方支付的機會，但那個時候，搞互聯網的到金融領域創業，是做“沒人敢做的事情”。

央行于2010年6月14日的《非金融機構支付服務管理辦法》（即2號令）給進入第三方支付的從業者帶來了生機。2011年5月，支付寶、財付通、快錢等公司成為第一批“轉正的”非金機構。

以互聯網為平臺切入到金融領域的第三方支付公司，很快給傳統的金融機構帶來了沖擊。

利益的受損讓中國銀聯都動了清剿非金機構的殺機。盡管銀行出于自身利益沒有與銀聯攜手，但是互聯網的沖擊力的確“兇猛”。

互聯網第二輪沖擊波體現在網絡借貸P2P領域。據安信證券的一份報告顯示，2012年，整個網絡借貸行業的成交量達200億元；2013年，成交規模預計達到600億元。與6年前相比，P2P網貸目前的市場交易量增長約10倍。還有相關數據顯示，網貸平臺目前已經突破400家，平均每天都有一兩家平臺上線；預計到2014年，整個P2P網貸平臺將出現1000家以上。

“以宜信為代表的P2P企業，他們是找到了剛需。”德弘資產管理有限公司副總裁陳宇如此看待P2P網絡借貸的發展現狀。

根據銀監會網站公示的信息，目前我國擁有政策性銀行3家，5家國有商業銀行、12家股份制銀行、132家商業銀行，其他各類銀行622家，共計774家。其他信托、財務公司等金融機構共計152家。

這些金融機構遠遠不能滿足“4300萬中小企業，3000萬個體經營者和2億目標消費者”服務，民間小貸、擔保、保險等各類合法、非法金融公司應運而生。據不完全統計，這類公司有近萬家。

“在美國，沒有不向銀行借錢的人，其銀行業也高度發達，達1000家。而中國的P2P之所以有市場，就是近5億網民沒有被銀行服務到”，涂志云告訴《財經國家周刊》記者。

不過，這輪沖擊卻更多得碰到了監管的天花板上。

7月25日，央行開始對5家在重慶開展業務的“人人貸”公司發起了整肅活動。在此之前“眾貸網”上線僅一個月就宣告倒閉；“安泰卓越”停止運轉，上百萬資金被套；“優易網”突然“跑路”，2000多萬瞬間蒸發；淘金貸突然無法登陸，負責人失去聯系，其在第三方支付賬戶的錢全部被提走，損失數額在100萬以上……

這一系列問題，讓外界意味識到，互聯網金融帶來新興業態背后的風險，因此，必須要建立穩定健康的運行機制和完善的監管政策。

互聯網第三輪沖擊波是以阿里小微金融為代表的。

阿里小微金融集團還在籌備階段就在業界丟下了幾顆重磅炸彈——虛擬信用卡，以此建立網上信用體系；打著“屌絲理財神器”余額寶，借著互聯網金融的名頭，上線僅18天，余額寶用戶就突破了250萬，累計資金達66.01億元。

這些產品帶來的心理上沖擊更甚。比如“余額寶改變的其實是中介形式。大家存錢可以不走銀行，而是直接走了別的途徑。”關國光解釋說。

顛覆還是融合？

曝光在聚光燈下的互聯網似乎變得無所不能。

在“互聯網千人大會”的微信群里，自詡為“野蠻人”的互聯網從業者甚至喊出了“顛覆金融業”的口號。

“到了讓大象改變的時候了。”李明順認為，大不能成為傳統金融行業不倒的理由。繁殖能力極強的互聯網公司猶如蚊子，傳統金融行業就算是一頭再巨大的大象，也無法抵擋眾多蚊子的進攻，“要不變身一匹不停奔跑的快馬，否則大象也會因為失血過多而死亡”。

但“顛覆”顯然有些一廂情愿。曾撰寫多篇互聯網金融相關文章、化名“江南憤青”的德弘資本陳宇指出，顛覆心態本質上是對銀行暴利的渴望，是一種屌絲對逆襲的期盼。因為互聯網顛覆了傳統的零售業態，所以大家對表現不盡如人意的傳統金融機構有一種“顛覆”的期待。“只有我們的生活方式90%被互聯網化了，才有可能改變金融。”

不久前，在《財經國家周刊》主辦的“互聯網金融推進與監管高端閉門會”上，央行副行長劉士余一針見血指出，互聯網金融與傳統金融業各自服務不同對象。“互聯網金融深入到傳統金融關注不到的地方，一般適用的是小微客戶，而傳統金融機構適應的是‘大’客戶。”

不能忽視的是，互聯網的強基因的確在影響著金融行業。“互聯網的開放性決定了其對中長尾市場實現全面覆蓋，降低傳統金融的服務門檻，對于產業鏈上下游數千萬的中小企業來說，互聯網金融為它們打開了一道通往現代金融服務的大門。”關國光指出，互聯網對金融業的影響是循序漸進的。“首先從中介開始，其次是風險定價，再其次是杠桿。”

“中介是互聯網非常重要的特點，它把溝通、所有的信息流轉效率全部根本性加快、提高了。同時，中介方式跟以前不一樣了，具備了效率更高，成本更低的特質；風險定價是下一步。大量的互聯網企業、或互聯網金融企業積累了大量數據之后，可以影響風險定價了。”

關國光解釋說，這里是指無論風險，還是利率市場化，都需要數據為依據。這恰好是互聯網的優勢；最后一步才是對杠桿的影響。

“就目前來說，互聯網金融的業務量還不會改變傳統金融業務，但是他們的思維、精神已經深深地影響傳統金融機構，也影響著消費者。”在劉士余看來，互聯網金融與傳統金融業務一樣，都是構成中國金融體系的一部分。