陳凜：外灘投資新貴

畢業于復旦大學MBA2007級，之后，他繼承父親陳逸飛的產業，開辟了自己的投資路

陳凜是著名藝術家陳逸飛的兒子。2005年，父親陳逸飛去世之后，他繼承了部分家業，專注于投資。2007年進入復旦大學MBA班，2012年初，陳凜擔任聯創策源的投資合伙人。

陳凜最近在投資一個做功能性飲料的企業和一家日式快餐公司。不同于常見的天使投資，陳凜專選那種發展到一定規模但VC還沒介入的企業，而且投資額度達幾百萬美元，也要比一般的天使投資大。

陳凜時尚、輕松、務實，人脈頗廣，盤踞于上海灘的天使投資領域，自稱是上海灘投資的“地頭蛇”。

專注消費品和媒體

陳凜投資郁金香傳媒本是無心之舉。2005年以后，分眾上市，要擴張業務，做戶外大LED媒體，當時陳凜的妻子帶著團隊幫江南春做戶外LED媒體，遇到了一個強勁的對手，那家公司就叫“郁金香”。當時郁金香已經做好了第一塊屏，在上海跟江南春搶得很厲害。

“戶外大屏需要政府審批，一塊大電子屏，最起碼要七個牌照，環境、交通、電力等。郁金香跟政府的關系不錯，上海政府也非常支持他們，反而江南春這里得到的支持好像有點問題。”于是陳凜找到了郁金香的老總王敏，并于2006年初向郁金香傳媒投資六七百萬美元。隨后，陳凜把華平也拉了進來。陳凜說，那時候很多人想投，后來還是拉了華平。隨后一兩年，賽富投資了香榭麗，凱雷投了分時傳媒，在上海展開了戶外大屏爭奪戰。

“這件事做到后面，有點像商場，一旦你拿到手，什么事都不用干，你天天就坐在那兒收錢就好。”陳凜說，當時上海戶外牌炒的很高。有的公司為了搶LED屏，直接去找已有的LED屏的老板，對方如果年盈利500萬元，就花600萬元包下來，后來公司都崩掉了。如今分時已經關閉，香榭麗已經被落在后面，郁金香是本地的老大。

2007年，還在讀MBA的陳凜和淡馬錫一起，投資了一兆韋德健身，跟勝達投了最大的物流公司新時代物流。一兆韋德如今是國內最大的健身會所，2012年將會達到110家店，而且絕大部分是直營。

通過在復旦讀MBA，陳凜的視野更開闊了，對商業也有了不一樣的認識。現在，消費品和媒體是他投資的主要方向。近幾年，他一直和上海兩家奢侈品代理公司接觸，準備投資，“都是圈子里面的。”這兩家奢侈品公司中的靜安鴻祥，是中國最大的阿瑪尼代理商。陳凜說，靜安鴻祥2010年的利潤就有兩三千萬。

“因為我覺得隨著中國的經濟發展，高端消費會越來越大，中國很快會超過日本成為全球第一大奢侈品消費國。”陳凜說。但中國市場太大了，國外的頂級品牌如路易威登、香奈兒、愛馬仕可以一個個城市做渠道，但是一般的品牌沒有這么多資金，一定要依靠渠道，所以渠道商就變得非常寶貴。這就是他投資的原因。

打一圈電話就決定投資

每次投資前，陳凜都要跟企業家“培養感情”，一般要培養3年到5年的時間。陳凜說，所謂的“培養感情”就是交朋友，互相照顧，間或給對方提供一些建議，互相增進了解。這也是他在讀復旦MBA過程中學會的和同學相處之道。

“現在這些企業家其實很怕跟基金合作不愉快，他們非常小心。所有的公司其實都是需要像我這樣的人，像個天使一樣協調他們和基金之間的關系，因為基金是很強勢的，這個要、那個要，企業家肯定是這個也不給，那個也不給。”

不光后面的融資，融資后戰略上的安排，介紹人，找人，協調關系，陳凜都會做。

“其實我覺得天使從某種程度上來講什么都得做，能幫得上忙就幫。”陳凜說，很多公司他進去的價格也都挺便宜，“我不是一個基金，我能在這個公司發揮一定的作用，大家有一個共同的夢想，能把這些東西做大。中國是很奇怪的一個地方，你是朋友，又能帶來價值，他就不會跟你去計較市盈率。”

行業里最喜歡提的“看人”。“你說我眼光多好，也不見得。但是我也看人，覺得這人還不錯，也會投。”陳凜說，投一兆偉德的時候，當時對方只有三十家店，就是因為覺得人不錯才投的。

陳凜每投資一家公司，所占股份一般在10%到20%：“我希望在公司上市前擁有5%到8%的股份，這就意味著我一定要占到15%到20%，因為之后要被稀釋。”

他不喜歡“播種式投資”，而是看好了行業，就投一兩家。陳凜喜歡追加投資：“假設我認定這個公司好，我會不斷地加碼，不會退出。”

在上海，陳凜的工作就是每天見各種各樣的人，和各種各樣的人聊天。“這個行業像滾雪球一樣，越滾越大。在上海做大宗消費品的，大部分都來找我。我經常問那些基金，最近在看什么項目，很多基金項目根本沒有我看的多。”陳凜說，他的工作就是認識各種各樣的人，然后去發掘有潛力的人，鼓勵他們創業或做大。

“上海做天使的不多，很多都是用業余時間，碰到一個項目投一下，平常還有其他的事情要做。像我這樣全職做天使投資的很少。”

父親的光環

1999年，陳凜辭去蘇黎世金融集團的職務，回到中國。第二年，他幫助父親的逸飛集團融到了軟銀的投資。陳凜說，當時父親跟自己說想融資，于是就融了，那是當時為數不多的服裝企業融資。

“我父親有很多好的想法，投開了都不錯，但他跟很多企業家一樣，拿到了風投，就不計成本地要做大要擴張，馬上問題就出現了。他并沒有考慮清楚為什么要讓基金進來，也不知道要擔什么責任、義務，這些都搞不清楚。”陳凜說，錢到位了以后怎么去管理，資金的管理、團隊的建設，父親都沒有做好。陳凜說，父親在過世前已經很累了，所有人都要找他，不光是公司，市政府也找他，媒體也找他，應付不過來。

2005年，陳逸飛去世，當時逸飛服裝店在全國有上百家店，都由陳凜的繼母繼承，店面存貨被變賣，后來慢慢都關掉了。旗下的兩本刊物，由陳凜繼承，后來也停掉了。他覺得做雜志太累，而且收入微薄。當時軟銀投資的錢，在陳逸飛去世以后也還掉了。“我們里面有一個贖回條款，也就是兩百萬美金。”

如今，逸飛集團下面的企業已被全部關掉。“說老實話，放棄父親那些產業，遺憾是有點遺憾。但是回過頭來想想，把人類歷史往上翻，不要說中國，全世界有多少個牌子？不也都全沒了嗎？我想維持也不見得能維持下來，除非我把這個團隊建設好，但是我覺得建團隊很難。”

在陳凜眼里，陳逸飛是個純粹的藝術家。“我覺得我父親有一點是對的，做任何的事情都要有創新，做投資也是這樣的，與其你跟別人學，還不如自己去發掘一塊來做。以后年紀大了，回首往事，你可以說，我做過一些比較有趣的東西。”

陳凜說，他認為父親比較開心的就是看到他做得還可以：“因為你也知道，很多有錢人家的孩子都是敗家子，天天去追明星。我最早自己出來做雜志，幫我父親融好資以后，就開始做自己的事業了。”

逸飛控股基金現在規模在五千萬美元到一億美元，除了天使投資，還有股票和基金，在高盛、摩根、凱雷都有資金。

上世紀九十年代的時候陳凜就認識江南春，江南春好幾個得力的部下都是他的朋友，陳凜的夫人是江南春的助理，因此有一點分眾的股份，在陳凜投資郁金香之后就退出了。

“父親沒有留給我什么東西，我是靠我自己白手起家做出來的。如果非要說留下了什么，父親留了一個光環，我是陳逸飛的兒子，拿著這個名片，別人對你的信任度會高一點，至少不是一個騙子。”