影響你家庭財務(wù)健康的100個糾結(jié)問題

致正在優(yōu)化生活狀況的你：

每年五六月是各大公司慣例的體檢季，如果你在體檢后沒有接到人力資源部額外的電話告知，那么恭喜你，這說明體檢報告至少會顯示“基本健康”。

那么你的家庭財務(wù)健康狀況呢？家庭財務(wù)健康和個人的健康一樣需要付出精力去管理。定期進(jìn)行“全面體檢”，看看各項體檢指標(biāo)是否符合財務(wù)健康的要求，這能及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)問題和財務(wù)隱患，獲取更加優(yōu)質(zhì)的財務(wù)配置的有效途徑。

在優(yōu)化家庭財務(wù)前，你需要先知道怎樣的家庭財務(wù)是健康的。多數(shù)中產(chǎn)家庭的收入來自于薪資和投資回報，而主要的支出包括家庭生活支出、房租、貸款利息、保費等。收支平衡是實現(xiàn)財務(wù)健康的第一步。我們曾在《PLAN·我的財務(wù)計劃》欄目中遇到過這樣一個丁克家庭：吳雅琪夫婦倆年入百萬元，但財務(wù)缺乏規(guī)劃、消費無節(jié)制同樣令他們存錢困難。

合理的家庭資產(chǎn)配置比例是：家庭收入的40%用于供房及其他方面投資，30%用于家庭開支，20%用于銀行存款以備不時之需，10%用于家庭的風(fēng)險防范——保險支出。這就是家庭理財?shù)囊话阋?guī)律——4321定律。對于不同年齡段的家庭，高風(fēng)險資產(chǎn)占總資產(chǎn)的合理比重等于“100減去年齡的得數(shù)”，再添上一個百分號。30歲時投資股票或股票型基金占總資產(chǎn)的比率可達(dá)70%，而到了50歲最好控制在50%。

正如編輯部收到讀者的家庭財務(wù)規(guī)劃問題各不相同，一個標(biāo)準(zhǔn)的理財定律并不能直接幫你解決財務(wù)問題。那么，你還可以通過9個簡單的指標(biāo)，以及文中100個關(guān)于家庭財務(wù)健康的問題來對收支、資產(chǎn)負(fù)債配置等進(jìn)行判斷。比如，家庭總負(fù)債不要超過總資產(chǎn)的一半，每月償債本息超過月收入的1/3時會影響生活質(zhì)量。合理的儲蓄和消費比例在4：6，而你的可變現(xiàn)資產(chǎn)要足以應(yīng)付家庭3個月至6個月的日常支出。當(dāng)你的投資資產(chǎn)超過凈資產(chǎn)的50%時，說明你的家庭財富已經(jīng)有了增值能力。而當(dāng)你的年度投資收入大于家庭全年日常支出時，恭喜你，你已經(jīng)基本實現(xiàn)了財務(wù)自由。

CASE1 什么樣的家庭財務(wù)是健康的？

這就是最理想的家庭財務(wù)狀況。儲蓄目標(biāo)、理財目標(biāo)、財務(wù)結(jié)構(gòu)、信貸管理，全部井井有條——你做到了嗎？

文：蔣穎 苗宇 唐晚霞 陳偉 趙怡原 圖：東東 于瑒

在這個部分，我們會提出21條可能和你的理財常識不一樣的觀點，它們是樹立健康理財觀的基礎(chǔ)。也請你拿起筆，試著填寫右側(cè)的三張家庭財務(wù)表。你會發(fā)現(xiàn)，無法提出財務(wù)問題的家庭并不意味著財務(wù)健康，可能是因為對家庭財務(wù)沒有計劃。

張宏今年30歲，在上海一家外資企業(yè)做IT工作，妻子王莉潔在銀行工作。2012年結(jié)婚后，雙方父母出資全款買了套80平方米的二居室婚房。王莉潔還新購了一輛轎車，張宏用已有的車。

張宏稅后年收入17萬元，王莉潔年收入12萬元。王莉潔喜歡每月買固定收益理財產(chǎn)品，收益比定期存款略高。除了已有的25萬元理財產(chǎn)品，他們把每月多余的錢都放在活期賬戶里。夫妻倆都愛出國旅游，每年出國兩趟，花費約5萬元。因為不擅長自己做飯，他們1個月外出吃飯的費用就要3000元，應(yīng)酬、人情往來加上服裝開銷1個月也在3000元。兩輛車的油錢、保險、停車費約每月5000元。

對于張宏來說，用于投資理財?shù)牡谝还P錢來自于兩個人工資的積蓄。但要想積累更多的財富，該如何理財呢？

1.家庭理財?shù)哪康氖菍崿F(xiàn)幸福生活。

理財?shù)哪康牟粌H是賺錢、存錢、再投資，賺錢只是理財?shù)哪繕?biāo)之一。

理財是通過明確自己當(dāng)前的財務(wù)狀況和未來的生活規(guī)劃，在可以承受的風(fēng)險范圍內(nèi)，實現(xiàn)個人資產(chǎn)的保值與增值，實現(xiàn)投資收益最大化，金錢只是你追求幸福和自由生活的工具。

如果一味存錢投資，讓它成為不幸福生活的枷鎖，那你就需要調(diào)整儲蓄和消費的結(jié)構(gòu)了。房子、車子、養(yǎng)老金、孩子出國上學(xué)的教育金，通過實現(xiàn)這些理財?shù)碾A段目標(biāo)，你能收獲一個健康的家庭財務(wù)狀況，它們也是家庭幸福的加分項。

2.會理財從會算賬開始。

理財從來都不是簡單的事。根據(jù)不同家庭財務(wù)狀況和理財目標(biāo)，制訂合理的理財規(guī)劃，實施針對性的資產(chǎn)配置、債務(wù)管理，提高收入，減少開支。這其中涉及很多指標(biāo)、公式、數(shù)字、常識，很多時候你需要學(xué)會理清上面的家庭財務(wù)三張表來算筆賬。和運營公司一樣，家庭財務(wù)也需要管理。資產(chǎn)負(fù)債表讓你明確家庭總資產(chǎn)、總負(fù)債，收入支出表讓你對每月流水心中有數(shù)，現(xiàn)金流量表能反映家庭的賺錢能力和價值增長潛力，讓你把握家庭可支配資金，不至于在緊急狀況發(fā)生時陷入窘境。

3.記賬！記賬！記賬！

理財首先要清楚自己的財務(wù)狀況，這需要通過記好家庭賬目來實現(xiàn)。去尋找合適的理財軟件作為你的理財幫手吧，雖然很容易懈怠，但是你得明白，就好比好公司不能缺了會計，如果你的家庭沒人管賬，你的財務(wù)狀況一定是一團糟。

4.收入大于支出才“有財可理”。

入不敷出的家庭財務(wù)狀況肯定是不健康且難以持續(xù)的。要么縮減支出，要么增加收入，或者減少負(fù)債來降低利息的支出。家庭總收入大于家庭總支出越多，理財空間越大。收入越來越多的家庭，財務(wù)并不一定健康，只有支出不同步增長，才能實現(xiàn)儲蓄目標(biāo)。

5.適度負(fù)債是好事。

你的習(xí)慣可能是量入而出，但適當(dāng)負(fù)債其實并非壞事。負(fù)債意味著借助杠桿，可以使家庭可使用資金變多，也會有更多的資產(chǎn)。

從生命周期的角度看，中年家庭正處于家庭與事業(yè)的形成期，收入與支出都呈現(xiàn)快速增長的趨勢，也比較適合采用較為積極的資產(chǎn)配置策略。在保持收入穩(wěn)定增長及做好保險規(guī)劃的前提下，適度應(yīng)用財務(wù)杠桿，提高資產(chǎn)負(fù)債比率，增加股票或股票型基金的持有份額，適當(dāng)降低銀行存款或債券的份額。

6.投資不是理財。

投資只是理財?shù)囊徊糠帧?/p>

記住投資只是理財?shù)囊粋€手段，而絕非目的。如果在什么都不懂的情況下去炒股、炒金、炒期貨，那不叫理財，那叫冒險。家庭理財是對你的資產(chǎn)和收入進(jìn)行配置，投資只是實現(xiàn)理財目標(biāo)的手段之一，如果在大多數(shù)投資品都虧錢的行情下，不投資也是一筆好理財。理財由三部分組成，你可以記住下面這個等式：

理財=存錢+投資+減少損失

7.財務(wù)自由、提前退休是技術(shù)活。

你當(dāng)然可以夢想提前退休、財務(wù)自由。但是實現(xiàn)它們的前提是，你得知道達(dá)到“不缺錢”的狀態(tài)需要多少錢，這筆賬，每個人都不一樣，當(dāng)然還得自己算。運用好投資理財工具和復(fù)利計劃，你至少能通過期望退休年份和樂享退休所需總金額制作出收入增加梯度計劃——財務(wù)自由顯然指望不了暴富，它也是個技術(shù)活兒。

8.你的社會養(yǎng)老金可能只有此前工資的30%。

如果你不是公務(wù)員也不是事業(yè)單位職工，退休后你的收入將銳減到之前的30%。退休前做好你的理財規(guī)劃，增長的理財收入才能保證退休后生活水平不會下降。如果沒有好的理財規(guī)劃，活得太長是你最大的風(fēng)險。但如果是事業(yè)單位或公務(wù)員，退休后則能拿到退休前80%至90%的工資。

9.你的資金有機會成本。

你經(jīng)常需要在各種理財決策中做出選擇。在決策時，你必須考慮貨幣的時間價值，即資金的利息收入。當(dāng)投資收益高于一年期利息時，你的投資才獲得了超額收益。

10.以理財計劃指導(dǎo)資產(chǎn)配置，而非以資產(chǎn)配置來解決賺錢問題。

不同家庭的財務(wù)狀況和未來理財目標(biāo)是不同的，相應(yīng)的資產(chǎn)配置自然不同。資產(chǎn)配置不僅是為了賺錢，同時也要防范風(fēng)險，是家庭財務(wù)安全的核心保證。對家庭理財來說，安全永遠(yuǎn)排在賺錢之前。

資產(chǎn)配置分三步走：

1.以理財計劃指導(dǎo)資產(chǎn)配置；

2.根據(jù)個人的風(fēng)險屬性確定資產(chǎn)配置；

3.制訂財務(wù)安全規(guī)劃。

11.家庭理財資產(chǎn)配置不等于分散投資。

分散投資只是家庭理財資產(chǎn)配置的策略之一，而資產(chǎn)配置得是否合理決定了未來的投資收益，為了分散而分散的投資不是好的資產(chǎn)配置，適合家庭情況的集中性投資收益可能更好。

12.找顧問幫你理財。

你可能已經(jīng)習(xí)慣了在所有投資、規(guī)劃上由自己做決定，可投資理財是一項專業(yè)技能，對許多人來說，找到對的專業(yè)人士，用別人的專業(yè)技能來為自己服務(wù)，很可能結(jié)果會更好。

只有了解你家庭真實的財務(wù)狀況，專業(yè)的理財顧問才能給你做出正確的家庭理財規(guī)劃。

13.你需要多少錢，取決于你想要怎樣的生活。

你可以試試《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特·清崎發(fā)明的現(xiàn)金流游戲，它至少能帶給你最初的理財震撼。在現(xiàn)金流游戲中，比起律師、醫(yī)生這樣的高收入職業(yè)，收入低的保安往往更容易獲得財務(wù)自由。收入不同，想要的生活不同，需要的錢也不一樣。你想要什么樣的生活？這將決定你需要花多少錢。適當(dāng)抑制欲望，增加被動收入，做好理財規(guī)劃才能早日實現(xiàn)你想要的生活——錢夠花。

14.養(yǎng)老靠被動收入。

主動收入就是要通過努力勞動才能換來的收入，一旦工作停止，收入也就停止。退休后想彌補養(yǎng)老金的缺口，只有靠被動收入，比如儲蓄、房租或股票分紅，這些工資之外的被動收入需要退休前提早規(guī)劃。如果你不想在未來成為影響孩子職業(yè)、生活選擇的負(fù)擔(dān)，提前規(guī)劃更為重要。

15.買保險是保障你的現(xiàn)金流，而非投資賺錢。

保險保障的是發(fā)生意外情況時維持你家庭正常開銷的現(xiàn)金流，而不是保障為你賺抗通脹的錢。保障與投資難以兼得，投連險大多時候很難跑贏基金。所以不要被保險銷售“保障與投資”兼得的宣傳忽悠，要買保障，直接買適合自己的保險，那些歷史業(yè)績不佳的投連險還是算了吧。

16.有時候，投資的意義在于避免變窮。

你不理財，財不理你。高通脹會使你的資產(chǎn)貶值，不理財會越變越窮。理財?shù)氖滓繕?biāo)是保證財富不貶值，其次是力求財富的穩(wěn)定增長。保住本錢的訣竅是懂得什么時候按兵不動保存實力，什么時候出手賺取收益。

17.花大錢有時更省錢。

1雙100元的鞋穿一次，遠(yuǎn)比1雙1000元的鞋穿一年昂貴。花大錢買貴貨，往往是更好的理財，就像市中心貴的房子比郊區(qū)便宜的房子更保值。便宜沒好貨大多數(shù)時候是真理。

18.控制支出就能增加儲蓄。

你可以從另外的4個角度增加儲蓄：合理節(jié)稅、控制支出的預(yù)算、減債減息、提前還款。

19.5類風(fēng)險影響家庭財務(wù)規(guī)劃。

在很多理財決策中，識別和評估風(fēng)險是很難的。但有5類風(fēng)險你必須注意：通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險、收入風(fēng)險、個人風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

20.健康的家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)要通過資產(chǎn)和負(fù)債綜合配置。

對于沒有負(fù)債的家庭，可以適度負(fù)債提高投資性資產(chǎn)。有負(fù)債的家庭則要制定規(guī)劃來實現(xiàn)長期減債目標(biāo)。健康的家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)要綜合配置，獲取安全前提下更大的投資性回報。

21.刷信用卡和貸款都是信貸。

通過預(yù)算控制支出，制訂減債計劃來控制負(fù)債，這都需要對你的信貸進(jìn)行管理。只有信貸管理控制好，你的現(xiàn)金流才能越來越健康。

2個指標(biāo)判斷家庭財務(wù)是否健康

儲蓄目標(biāo)=收入-支出>0

當(dāng)每月的收入減去每月的支出能有盈余時，你就具備了投資理財?shù)幕A(chǔ)。張宏每月2000元的儲蓄不僅來自于薪資，還有投資收益。

財務(wù)自由度=理財收入/日常消費支出>1

靠投資收入占日常支出的比例越高，你的家庭財務(wù)自由度就越高。當(dāng)這個比值大于1時，你就實現(xiàn)了財務(wù)自由。

CASE2 你有多少負(fù)債最合適？

有房有車不等于有了財富積累，負(fù)債太高會侵蝕你的家庭資產(chǎn)。但是，大部分人都不這么覺得！

文：蔣穎 苗宇 唐晚霞 陳偉 趙怡原 圖：東東 于瑒

衡量一個家庭的財務(wù)是否健康不僅要分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，還要看是否有合理配置負(fù)債。我們總結(jié)出了和負(fù)債相關(guān)的22個糾結(jié)問題。良性的負(fù)債可以起到杠桿的作用，增加財富積累的本金。但負(fù)債過多會增加你的生活負(fù)擔(dān)，降低生活質(zhì)量。

在北京有三套房、兩輛車，這樣的家庭富有嗎？

2010年，有北京戶口的新移民商廣樹趕在限購限貸前買了他的第三套房產(chǎn)。看起來很光鮮，但每套都有貸款，而且越貸越多。

商廣樹45歲，是民營公司高管，妻子在事業(yè)單位工作，家庭月收入3.5萬元。買房后，他們把父母都接來北京居住，方便照料。

2008年商廣樹買了第一套房，總價100萬元，銀行貸款70萬元；2010年，他買下兩套房，總價400萬元，銀行貸款200萬元，30年還清，同時他向親友借了100萬元首付款。

盡管三套房產(chǎn)的市價已經(jīng)在700萬元左右，總價上漲了200萬元，但每月1.6萬元房貸，和5年內(nèi)需要還清的親戚朋友借款讓夫妻倆每月過著入不敷出的生活，苦不堪言。

22.凈資產(chǎn)才是屬于你的錢。

資產(chǎn)減去負(fù)債得到的凈資產(chǎn)才是真正屬于你的錢，很多有房有車的“負(fù)翁”看起來很光鮮，其實家庭財務(wù)狀況很不健康，旁人看到的房產(chǎn)和汽車都是從銀行借來的。隨著資產(chǎn)價格的變化，房子可能升值了，汽車卻一直在貶值。

你的投資資產(chǎn)的市場價格隨著市場變化而變動，所以資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)只是某個時點上的資產(chǎn)，這才是你擁有的真正屬于你自己的財富。凈資產(chǎn)要大于總資產(chǎn)的50%，財務(wù)狀況才可以說是健康。

23.別讓負(fù)債超過家庭總資產(chǎn)的50%。

負(fù)債占家庭總資產(chǎn)比率超過50%，債務(wù)本金利息等費用支出就會偏多，家庭現(xiàn)金的凈流入降低，債務(wù)就會侵蝕家庭的資產(chǎn)，在突發(fā)情況下引發(fā)家庭經(jīng)濟危機將造成資不抵債的嚴(yán)重后果。所以負(fù)債高的家庭要制定好長期減債計劃。

24.還貸數(shù)額不應(yīng)超過家庭收入的30%。

不管是房貸、車貸還是消費貸，每月償還的貸款本息如果超過家庭每月收入的1/3，那么沉重的還貸壓力將會影響家庭的生活質(zhì)量，降低抵御風(fēng)險的能力。

現(xiàn)實中很多家庭，特別是類似“北漂”這樣的族群，每個月的房貸壓力很大，有的房貸支出占到家庭收入的60%或70%。房價上漲堅定了他們巨額負(fù)債買房的決心，覺得咬咬牙，過幾年，通脹會讓收入提高，還貸壓力或許就能緩解。這絕不會是健康的家庭財務(wù)狀態(tài)，過度借貸已經(jīng)成為了品質(zhì)生活的枷鎖。

25.現(xiàn)金與負(fù)債比率在20%至30%會比較合適。

如果你有100萬元的負(fù)債，手中持有的現(xiàn)金或活期類儲蓄最好能保持在二三十萬元左右，以備填補負(fù)債。

當(dāng)經(jīng)濟形勢出現(xiàn)較大的不利變化時，你可以迅速減輕負(fù)債以規(guī)避風(fēng)險。也就是說，手中的閑錢不要太多，太多損失投資收益，但也不能太少，太少了沒有財務(wù)保障。

隨著負(fù)債的變化，家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中活期現(xiàn)金的總額也需要變化。

26.退休前還完房貸和保費。

房貸和保費的還款應(yīng)及早規(guī)劃，最好在退休前還完，否則退休后收入大大減少，房貸和保費的支出卻保持不變，單純依靠退休金的話，你的財務(wù)狀況很快會入不敷出。

27.房子可以成為你的退休金。

如果有多套房，那么租金自然可以彌補退休金的不足。而如果只有一套房，老人將其抵押或出租以定期取得一定數(shù)額養(yǎng)老金或者接受老年公寓服務(wù)，也是發(fā)達(dá)國家的養(yǎng)老方式。

28.買學(xué)區(qū)房值么？

學(xué)區(qū)房的價格明顯高于同等地段非學(xué)區(qū)房的價格，其價值在于戶籍范圍內(nèi)的孩子能上好學(xué)校。如果要數(shù)量化衡量買學(xué)區(qū)房值不值，比如買學(xué)區(qū)房需要100萬元，不買學(xué)區(qū)房要交贊助費20萬元，在不考慮通脹的情況下，如果孩子上完學(xué)賣掉學(xué)區(qū)房的價格超過80萬元，這筆買賣就是賺的。

很多學(xué)校每年會進(jìn)行學(xué)區(qū)微調(diào)，學(xué)校根據(jù)實際招生需求與生源數(shù)量，調(diào)整入校學(xué)生的居住地理區(qū)劃。如果你買的房子正好處在學(xué)區(qū)劃分的模糊地帶，那么學(xué)區(qū)房就可能存在貶值隱憂。

29.怎樣的財務(wù)狀況允許買第二套房？

如果你買了二套房以后，每月家庭還貸本息小于家庭收入1/3，家庭貸款總額小于家庭資產(chǎn)的一半，并且沒有影響到正常的家庭消費和現(xiàn)金流，你就滿足了買第二套房的基本財務(wù)要求。但如果你對房子是剛性需求，那么可能即使不符合以上指標(biāo)你還是會買。而對于投資性購房人而言，舒適的生活可能比多一套房子更重要。

30.別把閑錢都買了房子。

過去10年房價的上漲，使得中國人都認(rèn)為房子只漲不跌，有錢就買房成為很多人的共識。房價未來是否會繼續(xù)上漲不好判斷，但如果你超過60%的資產(chǎn)都是房子這種不易隨時變現(xiàn)的固定資產(chǎn)，那么遇到突發(fā)情況時，家庭財產(chǎn)變現(xiàn)能力低，流動性不足，一些臨時性的大宗支出需求就很難得到滿足。

31.自住房的貸款是負(fù)債。

如果你只有一套房子，那自己住的可能性很大，這時候它就是負(fù)債。

就算你不用月供，也要交物業(yè)費，現(xiàn)金流的方向還是負(fù)的。等你有了第二套房產(chǎn)，將前一套房租出去后，如果租金較貸款利息有了盈余，它就又成了資產(chǎn)。

那些為你帶來正向現(xiàn)金流的資產(chǎn)，可以減少你的財務(wù)壓力。負(fù)債則是那些給你帶來負(fù)向現(xiàn)金流的資產(chǎn)，這會增加你的財務(wù)壓力。健康的家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)需要減少帶來負(fù)向現(xiàn)金流的資產(chǎn)。

32.買房，多首付還是多貸款？

如果家庭儲蓄充沛，又沒有超越貸款利率的投資渠道，那么首付多一些；反之則貸款多一些。如果是低利率的公積金貸款，可以多貸一些，要是二套房上調(diào)了的商業(yè)貸款，則少貸一些。

33.汽車折舊貶值每年超10%。

汽車可能是你家貶值最快的大件資產(chǎn)。一輛汽車以使用8年報廢來計算，每年的折舊超過10%。除了古董老爺車，家用汽車隨著使用年限和公里數(shù)的增加會越來越不值錢。加上不斷上漲的油費、車位費、停車費，買車意味著會有隨之而來的大筆消費。

34.別做汽車抵押貸款。

因為汽車的高折舊，銀行現(xiàn)在已經(jīng)不做汽車抵押貸款業(yè)務(wù)。如果你急用錢要抵押汽車，只有財務(wù)公司、小額貸款公司會放給你幾倍于銀行貸款利率的高利貸。

35.讀MBA可以貸助學(xué)貸款。

在國內(nèi)，名校全日制MBA的昂貴學(xué)費，你可以嘗試免抵押三年期的助學(xué)貸款，有的利率還可以打折。

36.房貸還款兩種方式：等額本金和等額本息。

采用等額本金還款方式，借款人每個月還款金額逐漸減少，還款負(fù)擔(dān)會逐漸減輕，適合工作處于高峰期或快退休的人。以等額本息還款方式償還房貸，借款人每月月供不變。因每月承擔(dān)相同的款項，所以適合事業(yè)剛起步或還有很長時間才會退休的年輕人。

37.別讓公積金變活期存款。

除了買房，租房、退休、移民都可以提取公積金，不要讓這筆錢變成了活期存款。非買房原因提取公積金，首次購房時仍然按首套房對待。

38.多繳公積金，公積金貸款額度會變高。

對于準(zhǔn)備買房的人來說，找個公積金繳納高的單位，不僅個人所得稅少交，買房貸的公積金額度也會高。如果已婚，可以讓公積金繳納額度高的一方做主貸人，另一方做次貸人，這樣可以提高公積金貸款的總額。而公務(wù)員、大國企員工、500強企業(yè)的員工在貸款額度上也可以享受更高的優(yōu)待。

39.100萬元貸30年，商業(yè)貸款比公積金貸款要多付56%的利息。

5年至30年公積金貸款利率為4.5%，商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率是6.55%。100萬元貸30年，以等額本息方式計算，公積金貸款的利息為824067.12元，而商業(yè)貸款按照基準(zhǔn)利率計算，其利息為1287295.48元，商業(yè)貸款會比公積金貸款多支付利息46.3萬元。

40.保單、存單、理財產(chǎn)品都可以抵押。

你可以用保單向保險公司借錢。銀行理財產(chǎn)品、定期存單等，都可以通過向銀行抵押的方式獲得現(xiàn)金。

41.別忘了給親情銀行支付利息。

向親戚朋友借1萬元，還款還是1萬元，借款者就損失了利息。所以及時還錢或支付適當(dāng)?shù)睦⒑苤匾?/p>

42.排除惡性負(fù)債，同時控制良性負(fù)債。

惡性負(fù)債就是指人力不可控制的負(fù)債，例如生病、意外傷害、車禍等事件引起的負(fù)債。特別要給作為家庭主要收入來源的人買一份適合的保險，將意外風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。良性負(fù)債就是自己可控制的負(fù)債，如消費貸款、助學(xué)貸款、房屋貸款等。

43.別讓遺產(chǎn)變成負(fù)債。

開征遺產(chǎn)稅的消息不時見諸報端。用孩子的名字買房，是規(guī)避未來遺產(chǎn)稅最好的辦法。而遺產(chǎn)計劃主要內(nèi)容是一份適當(dāng)?shù)倪z囑和一整套避稅措施，其中就包含提前將一部分財產(chǎn)作為禮物贈予繼承人。

2個指標(biāo)判斷家庭負(fù)債健康度

資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)<50%

負(fù)債占家庭總資產(chǎn)比率過高，債務(wù)本金利息等費用支出偏多，將降低家庭現(xiàn)金的凈流入，侵蝕家庭的資產(chǎn)。商廣樹家庭的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到43%，已經(jīng)臨近50%警戒線。

債務(wù)償還比率=每月償債本息/每月收入<1/3

如果把家庭月收入的1/3以上用于償還債務(wù)，你的生活質(zhì)量可能會受到影響，抵御風(fēng)險的能力也會下降。商廣樹家庭的每月償債本息幾乎持平月收入，債務(wù)償還比例達(dá)到100%，嚴(yán)重影響生活質(zhì)量。

CASE3 存錢影響生活質(zhì)量了嗎？

不想降低生活品質(zhì)，又不想當(dāng)大媽型守財奴，怎么辦？存錢，也要用對方法。

文：蔣穎 苗宇 唐晚霞 陳偉 趙怡原 圖：東東 于瑒

儲蓄和理財是兩個不同的概念。在我們父輩和祖輩的年代，家庭財務(wù)的主要打理方式可能還是儲蓄，但現(xiàn)在看來，這不是一個處理財務(wù)問題的好辦法。什么是“會儲蓄”？我們會提出21條你一定要注意的要點，解答你和儲蓄有關(guān)的疑惑。

把錢都存入銀行是姚鑫積累財富的主要方式。45歲的姚鑫是高級會計師，稅后月收入7000元，丈夫在咨詢公司任職總經(jīng)理，稅后月收入1.3萬元，兒子正在讀高中。現(xiàn)居住的新房市價80萬元，老房子用于出租，每月1000元租金剛好還貸款。

姚鑫的家庭生活處于穩(wěn)定階段，有房有車，老人健康，孩子學(xué)業(yè)順利。兩人近年來將全部精力放在孩子的教育和各自的工作上，沒有時間打理家庭財務(wù)。姚鑫和丈夫每月各投1000元終身和養(yǎng)老保險。他們把工作收入的大部分存入銀行，計劃為兒子今后出國讀書做準(zhǔn)備。

姚鑫平時會把1萬元現(xiàn)金放在銀行活期賬戶里，以備不時之需。姚鑫每月把節(jié)余約1.1萬元放入銀行定期存款賬戶，家庭儲蓄率超過50%。即使是年終獎，兩人也基本全部存入了銀行。

44.儲蓄不要超過每月收入的40%。

姚鑫每月總儲蓄額已經(jīng)超過家庭月收入的52%，是名副其實的高儲蓄家庭。

在財務(wù)健康的家庭，每月總儲蓄額一般占家庭月收入的40%左右。當(dāng)這一比值過高時，你可能會沒有足夠的資金用來消費，那么生活品質(zhì)或許會受到影響。

如果你的儲蓄率過低，你就無法加快家庭財富積累的速度，沒有足夠的錢用以投資，進(jìn)而影響未來的生活需要。

45.加息才該多存錢。

由于通貨膨脹伴隨經(jīng)濟周期而變化，因此央行利率變化也伴隨經(jīng)濟周期變動。

當(dāng)經(jīng)濟過熱和通貨膨脹高企時，市場通常會進(jìn)入加息周期，這時的存款利率會比較高。而當(dāng)經(jīng)濟遇冷、通貨緊縮時，央行會降低存貸款利率拉動消費、幫助企業(yè)融資。2008年10月和2011年7月5年存款利率分別為5.58%和5.5%，為最近5年最高。

如果你偏愛存錢又沒有好的投資渠道，你可以在利率高企時選擇長期存款，鎖定高利率。現(xiàn)金為王的方式也要在加息周期進(jìn)行。

46.“會儲蓄”是理財?shù)谝徊健?/p>

不是把錢簡單地存起來就算是理財。除了把收入儲蓄控制在40%以內(nèi)外，重要的是要掌握活期、短期和長期儲蓄的規(guī)劃和方法。

47.不要只為了方便而儲蓄。

不要為了貪方便而將每月的結(jié)余都存入活期。如果真的不需要用到錢，就可以將錢存入定期或者貨幣基金，那樣利息會比活期多得多。

48.定存不是復(fù)利。

銀行定存5年不是計復(fù)利的。例如4萬元存款的5年定期整存整取，利息應(yīng)為40000×4.75×5=9500元。如果進(jìn)行一年定期存款轉(zhuǎn)存計劃，就可把第一年的利息也作為本金一起存了，所以這種方式是復(fù)利，2年到期后的自動轉(zhuǎn)存同樣是復(fù)利。

49.不一定存期越長越劃算。

如果盲目地把錢進(jìn)行長期儲蓄，等到需要用到錢時，辦理提前支取會有利息損失。你需要將儲蓄做長期和短期儲蓄的比例規(guī)劃。

50.長期儲蓄60單定存法。

長期儲蓄可遵循60單定存法，每個月可以存一張五年期定期存款，5年共有60個定存。60單定存法能帶給你長周期的儲蓄存款計劃，當(dāng)然每月的長周期儲蓄要控制在家庭儲蓄總額的一定比例之內(nèi)，以防止流動性問題和降息周期。

60單定存法可為生活提供緊急資金，不管哪個月需要用到資金都可以取到當(dāng)月到期的存款。若你不需要用到錢，便可把到期的存款和利息再次轉(zhuǎn)存定期。循環(huán)周轉(zhuǎn)的方法對于經(jīng)常有意外收入和開支的家庭來說是非常有效的一種方法。

51.年終獎別閑著。

發(fā)了年終獎，千萬別閑著存成活期。比較一下各類理財產(chǎn)品的收益率，可以投資固定類的信用債或者債券型基金，也可以買入高于銀行一年期存款利率的保本型銀行理財產(chǎn)品。

52.教育金不要孤注一擲。

教育金的儲備除儲蓄外，還應(yīng)配備基金定投，讓資金分期少量進(jìn)場，價格低時買入份額較多，價格高時買入份額較少，可以有效降低風(fēng)險。

如果你要準(zhǔn)備50萬元的子女教育金，年收益率按10%測算，連續(xù)定投10年，每月定投2441元即可實現(xiàn)。還可配置一份教育保險，可月繳、季繳、年繳，且保障功能很高，尤其是保費豁免功能，一旦投保的家長遭受不幸，保險公司將豁免所有未交保費，子女還可以繼續(xù)得到保障和資助。在銀行，教育儲蓄屬于免利息稅儲種。

53.儲蓄額別過高，試試其他的投資。

即使你是40%的高儲蓄家庭，也可以將20%的家庭收入用于其他方面投資。可以考慮將五年期以內(nèi)的國債和銀行理財產(chǎn)品作為投資的核心，國債的安全性與銀行存款相差不大，但收益要高多了。

54.繞道子女建立保障。

構(gòu)建養(yǎng)老保障可為子女購買十年期的兩全險，10年后會獲得滿期保險金同樣可以作為自己60退休后的養(yǎng)老金。因為孩子年齡較小，獲得同樣保險金額所需的成本也小得多，并且可以規(guī)避不幸早早身故、保費無法“回本”的風(fēng)險。

55.銀行房貸理財賬戶不劃算。

并非所有存入“房貸理財賬戶”的資金都可以用來抵減房貸余額，而是采用按比例提取一部分資金的方式獲得貸款利率與活期存款利率之間的息差收益。如果分?jǐn)偟剿匈Y金上，這一收益率并不具備優(yōu)勢。

這個看似設(shè)計討巧的產(chǎn)品為銀行增加了存款額，在業(yè)務(wù)指標(biāo)考核時起到了“存貸雙收”的作用。如果你要選擇這樣的產(chǎn)品，應(yīng)先了解理財賬戶收益的實際計算方式。不同銀行對于資金的分檔、收益的計算各有其詳細(xì)的規(guī)定。

56.用保險保障你的生活。

家庭保障不是依靠儲蓄，而是來自保險。一般來說家庭1年的保費投入應(yīng)控制在家庭年收入的10%至15%以內(nèi)。保障險要保證萬一家庭成員喪失了勞動能力，10年內(nèi)家庭收入不會驟降。

一個家庭要有最基本的保障：意外險+醫(yī)療險+住院補貼險+重大疾病險。

57.保險10天內(nèi)免費退保。

買了保險你就擁有10天的猶豫期，從你簽收保單之日起10天，在這10天內(nèi)退保是不會收取任何費用的。過了10天猶豫期退保，會扣除保障成本，然后退還剩下的現(xiàn)金。

需要注意的是，意外險通常不設(shè)猶豫期，在購買時一定先和保險公司確認(rèn)清楚。

58.50歲壽險“分水嶺”

不少壽險產(chǎn)品的費率隨著年齡的增大而提高，中老年人投保會出現(xiàn)保費“倒掛”現(xiàn)象，即投保人繳費期滿后，所繳納的總保費小于被保險人能夠獲得的保障以及收益之和。另外，50歲以上的人很難通過健康核保，以標(biāo)準(zhǔn)體承保的可能性就很低。

59.儲蓄險不比存款收益高。

儲蓄型保險雖然是復(fù)利計算，看起來比銀行單利合算，但是銀行利息可能會變得更高。另外，保險如果提前退保的話，會扣取一定保險費，甚至讓本金遭受損失。

60.儲蓄型保險在家庭保障中排最后。

儲蓄型保險是防范“人活著錢沒了”這類風(fēng)險，而不是為了身故保障。儲蓄型保險可以實現(xiàn)強制儲蓄，同時回報的穩(wěn)定性很高，長期持有之后可以體現(xiàn)時間與復(fù)利的價值，一般用來解決養(yǎng)老金和教育金問題，是純防御型的理財方式，目的是保證一筆將來一定會用的錢。因此，儲蓄型保險在家庭保障計劃中的優(yōu)先級別應(yīng)該排在意外險、定期壽險和健康保險之后。

61.先保大人后保孩子。

你依然是家庭收入來源的主要支柱。科學(xué)買保險要先大人后孩子，先保障（意外、醫(yī)療、重大疾病）后投資。意外險是一定要考慮的，先保障作為家庭最主要經(jīng)濟支柱的那個人，防止意外情況的發(fā)生，導(dǎo)致家庭生活出現(xiàn)巨大風(fēng)險。

62.別把儲蓄型人壽險當(dāng)現(xiàn)金。

無論分紅實際水平如何，各類儲蓄保險往往只有當(dāng)持有時間超過20年以上才會體現(xiàn)出積累與復(fù)利的效果。如果投保10年內(nèi)退保，退的只是 “現(xiàn)金價值”，加上“已有回報”，仍可能比不過本金，這使得一旦購買儲蓄型保險，就會長時間的資金凍結(jié)。

63.50歲后別買養(yǎng)老險。

50歲購買養(yǎng)老險，其收益還不如把錢存銀行或者投資一些收益穩(wěn)妥的理財產(chǎn)品。如果仍想以養(yǎng)老險為“養(yǎng)老金”的一部分，在經(jīng)濟許可下，投保養(yǎng)老險可考慮一次性繳費投保，減少虧本可能。

64.不要過分擔(dān)心損失。

有人給你一張免費的足球票，而那天晚上一場暴風(fēng)雪使駕車前去體育館變得很危險，你可能不去；但如果票是你自己花100元買的，你很可能冒著風(fēng)險去。

這里有兩種心理定勢在起作用：一是成本陷入傾向，認(rèn)為既然花了錢就最好不要浪費；二是損失厭惡傾向，人們通常把損失看得比收益重要。評估投資只能依據(jù)將來的損失或收益的多少，所以問題不在于你是否遺憾過去花了1000元買股票，而是你現(xiàn)在愿不愿意持有僅值500元的股票。

2個指標(biāo)判斷家庭儲蓄健康度

儲蓄比率=每月總儲蓄/每月收入>40%

儲蓄比率反映了家庭控制開支和資產(chǎn)積累的能力，一般大于40%較為合理。姚鑫每月的儲蓄比率達(dá)到52%，可能降低生活品質(zhì)。

凈資產(chǎn)償付比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)>50%

當(dāng)凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例超過50%時，表明家庭現(xiàn)金處于凈流入的狀態(tài)，家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)比較健康。姚鑫家庭凈資產(chǎn)償付比率達(dá)到95%，基本不會出現(xiàn)家庭經(jīng)濟危機，造成資不抵債的情況。

CASE4 你可以承擔(dān)多少消費？

月光不是辦法，可消費多少才算健康呢？和消費有關(guān)的各類財務(wù)安排，你能在這里找到。

文：蔣穎 苗宇 唐晚霞 陳偉 趙怡原 圖：東東 于瑒

在這個部分，我們給出14條應(yīng)怎樣合理安排家庭消費支出的規(guī)劃。家庭消費支出包括住房支出、汽車消費支出、信用卡消費支出等內(nèi)容。如果消費支出計劃不得當(dāng)，那么家庭很可能支付過高的消費成本，嚴(yán)重者甚至?xí)?dǎo)致家庭出現(xiàn)財務(wù)危機。

31歲的張奇2013年離職開始創(chuàng)業(yè)。張奇最初的2張信用卡是在5年前辦的，每月可以透支，他覺得信用卡確實方便。

隨著離開公司，張奇不再有穩(wěn)定收入，但消費卻持續(xù)增加。2010年至2011年間，張奇因為公司投入幾乎耗去了自己所有的積蓄，于是他通過不同的銀行辦理了5張信用卡，每月卻只按最低還款額還錢。張奇的咨詢服務(wù)公司經(jīng)常徘徊在虧損邊緣，慢慢地他開始入不敷出，信用卡透支的數(shù)額也迅速累積。2012年下半年，張奇累積欠款達(dá)12萬元，他已經(jīng)無力逐月按時償還。

期間他不斷收到催收欠款通知，銀行還寄來了“信用卡惡意透支催收函”和“律師函”，稱張奇涉嫌信用卡詐騙，若不及時還款將向法院提起訴訟。最后，他不得不問父母借錢還債。

65. 賺100元花60元是合理的。

記住這個公式：消費比率=消費支出/收入總額×100%。這能反映出家庭財務(wù)收支情況是否合理。如果你現(xiàn)在消費比率為100%，說明你的消費支出過大，應(yīng)逐漸減少。從攢錢理財?shù)慕嵌瓤矗@個比率當(dāng)然越小越好，但也不要犧牲了生活質(zhì)量。

66. 透支超1萬元，兩次催款超3個月不還會被起訴。

根據(jù)《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定，持卡人以非法占有為目的，超過規(guī)定限額或者規(guī)定期限透支，經(jīng)發(fā)卡銀行兩次催收后超過3個月仍不歸還的，就會被認(rèn)定為“惡意透支”。

惡意透支超過1萬元，就會被判刑或拘役，并處罰金。一定記住，給你的信用卡按時還款。

67. 三張信用卡足夠用了。

普通人的信貸消費需求通過三張卡就能滿足。

一張主卡，兩張備用。信用卡都是用戶刷幾次就免年費，每月刷卡后按時還款，聽起來簡單，但手上卡多的時候很容易發(fā)現(xiàn)有的卡忘刷而有的卡忘還，年費收起來也是一筆開支。有些信用卡在銷戶前，為了做平賬戶，不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、存款或者消費，費時費力。

68. 用足信用卡的免息期。

一般信用卡針對消費透支都有免息期，也就是你可以提前消費，過幾十天再還錢，這段時間銀行免收利息。銀行的免息期多在20天至56天不等，這樣就相當(dāng)于銀行可提供最長近2個月的無息貸款。

比如說，銀行的對賬日是每月5日，還款日是每月23日。如果4日消費，必須在當(dāng)月23日前把這筆錢還上，免息期是20天；如果是6日消費，就可以在下月23日之前還上，免息期就是50天。

如果你在意信用記錄，建議將信用卡和儲蓄卡關(guān)聯(lián)賬戶，這樣即便沒有記住免息期限，也能通過自動扣款還賬避免信用損失。

69. 出境消費很劃算。

境外刷美元卡，持卡人可以充分利用銀行的長達(dá)56天左右的免息期。比如1個月人民幣對美元升值1.1%，如果你使用了美元賬戶，到還款日會發(fā)現(xiàn)“略有盈利”。不過在歐元區(qū)刷美元卡，支付到還款時要對貨幣進(jìn)行二次兌換，會產(chǎn)生一定匯率損失。

國際信用卡的匯率結(jié)算都是以國際信用卡組織購匯的匯率為基準(zhǔn)的，比個人購匯所用的匯率更優(yōu)惠，因此刷卡比個人購匯更省錢。

70. 用汽車比買汽車貴。

了解使用汽車的全部費用可幫助你整體把握購車計劃。一輛新車最大的固定費用是折舊——因時間和使用帶來的汽車價值的減少。保養(yǎng)良好的汽車和質(zhì)量好、型號昂貴的汽車，折舊率較低。

你可以利用筆記本記錄日常操作費用，如汽油、機油、停車費以及通行費，并保持記錄維護(hù)、維修和零件替換的費用，記住定期進(jìn)行維護(hù)可以減少未來的維修費用并延長汽車壽命。

71. 申請貸款前先計算還款能力。

申請貸款前先了解是否能滿足日常開支和應(yīng)付的還貸壓力。你有兩種方法進(jìn)行計算。一是將你每月的基本開支相加，然后將你的花費減去這個總數(shù)。如果差額小于每月還款額即不能進(jìn)行其他消費，你就不能貸款。

第二種更可靠的方法是，了解你每月可以放棄哪些支出來還款。如果你能節(jié)省出更多的錢，就可以利用這些余錢支付貸款。如果不能，你就不得不放棄一些娛樂活動甚至基本支出。

72. 盡量降低車險保費。

交強險保費是根據(jù)上一年的賠付情況和酒駕記錄上下浮動。要減少交強險的保費支出，應(yīng)盡量減少出險次數(shù)。

商業(yè)車險可以視情況選擇投保，充分衡量自身存在的“不安全”因素，以及所能承受的損失程度。“不安全”因素包括駕駛員的駕駛技術(shù)、車輛的使用頻度、行駛區(qū)域、停放環(huán)境等。對于經(jīng)常出險而又選擇對小金額損失不向保險公司索賠的車主，可以選擇車輛損失險300元至500元的絕對免賠額。

73. 盡量參加企業(yè)年金。

企業(yè)年金就是“第二個養(yǎng)老保險”，是企業(yè)的福利制度。即由企業(yè)自己定出繳費比例，分別由個人和企業(yè)共同繳納，經(jīng)過投資，在你退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老錢。

74. 保險不能抗通脹。

如果你想依靠保險來抵御通貨膨脹，那就陷入了誤區(qū)。保險主要是提供保障，其本質(zhì)不是為了讓客戶獲取投資收益。就好像冰箱和空調(diào)都具有制冷功能，但是你不能簡單將兩者進(jìn)行比較一樣。

75. 這些理財產(chǎn)品能合理避稅。

投資國債免征個稅。例如購買1萬元的三年期、五年期國債，到期利息為972元、1800元，比同期定期存款實際多收益194.4元、360元。

基金在投資上市公司的股票、債券時，所獲的股息、紅利等收益，已由所被投資的公司代扣代繳了20%的個人所得稅。

任何保險金都是免稅的，即領(lǐng)取保險給付和理賠金是不用繳納個人所得稅的。教育儲蓄作為零存整取的儲蓄，享受整存整取的優(yōu)惠利率。

76. 利用基金定期定額贖回的方式還房貸。

對于每月需要支付房貸的人，基金定贖是一個不錯的選擇。在每月的固定時間，按個人的要求由銀行將固定份數(shù)贖回并返還給你。

比如，在你每月工資到賬的那天，銀行會自動劃扣一筆固定的金額到客戶的基金賬戶幫你申購基金；而在下一月的按揭還款日前2天，銀行自動幫客戶贖回一部分基金用做還款。要記住，定投和贖回的日期和客戶發(fā)工資、還房貸的日期環(huán)環(huán)相扣。

77. 大額消費慎用分期付款。

分期付款雖然免息卻需要收取費用，這使分期付款的實際成本遠(yuǎn)高出費率的水平，一般情況下，分期付款總利率會超過10%。持卡人需要真正認(rèn)清信用卡分期付款、現(xiàn)金分期中產(chǎn)生的實際成本。

78. 謹(jǐn)慎選擇無抵押貸款。

一些無需抵押品的貸款利率會比較高。

如果你不具有專業(yè)知識，很容易被不同的利率計算方式所混淆。無論理財經(jīng)理使用怎樣的替代答案，你都必須要求理財經(jīng)理準(zhǔn)確告訴你貸款的實際年化利率是多少，并把這一利率寫入你的貸款合同中。

2個指標(biāo)判斷家庭消費健康度

消費比率=家庭每月總支出/每月收入<60%

如果每月的支出超過每月收入的60%，想新增投資性資產(chǎn)就會比較困難。張奇每月支出已經(jīng)超出收入，這樣的狀態(tài)難以長期維持。

流動性比率=流動性資產(chǎn)/每月支出=3～6倍

可變現(xiàn)資產(chǎn)要足以應(yīng)付家庭3至6個月的日常支出。如果這一比率過高，那么資金相對閑置，過低則給正常生活保障帶來風(fēng)險。張奇的現(xiàn)金儲備甚至沒有達(dá)到一個月的日常支出，這是危險的信號。

CASE5 如何配置你的投資資金？

別讓每年的結(jié)余傻傻地躺在活期賬戶里，它們應(yīng)該成為你的生息資產(chǎn)。實現(xiàn)財務(wù)自由，從這里開始。

文：蔣穎 苗宇 唐晚霞 陳偉 趙怡原 圖：東東 于瑒

你已經(jīng)平衡了儲蓄和消費，但在具體投資過程中仍然會遇到不少問題。預(yù)期收益和實際收益的差別有多大？集中投資給你便利了嗎？關(guān)于股票、債券、基金或是信托的投資問題，我們提出了22條觀點，它們將為你的財務(wù)自由掃除最后障礙。

“習(xí)慣把錢都買信托，盡量增加高收益的生息資產(chǎn)，可突然發(fā)現(xiàn)應(yīng)急儲備金不夠用。”

33歲的陳彥芳在第三方財富管理公司工作，丈夫劉斌是銀行的理財顧問，兩人每月稅后收入3萬元。每月，他們需要還房貸1.1萬元。

打理家庭財務(wù)對陳彥芳來說從來不是難事。工作不到2年，陳彥芳和劉斌就存到了第一個10萬元。他們和同事一起湊了100萬元認(rèn)購了一個房地產(chǎn)信托，2年投資期，年化收益14%。此后，他們陸續(xù)存了80萬元，和朋友或者家人“合伙”買信托產(chǎn)品，收益率在9%至12%不等。

陳彥芳和劉斌每月結(jié)余約1萬元。2013年，他們打算要個孩子，備孕期的開銷突然增加。可糟糕的是，他們最早到期的信托產(chǎn)品是2014年7月的，而目前的3萬元存款似乎很難維持月子期的花銷。

80. 花時間，持續(xù)評估你的股票價值。

在合理的點位買到有價值的股票，你只做了這次投資的一半，關(guān)鍵還在于選擇合適的價格把它賣出去，那才真正創(chuàng)造了投資收益。

有些人在股票市場賺到大錢，但是他們靠的絕不僅僅是運氣。優(yōu)秀的投資者都是在投資之前就已經(jīng)花費了大量的時間去研究他們將要投資的股票，并且在他們決定購買某只股票之后，仍然繼續(xù)評估它們的價值。即便是最后拋售股票完成了這次投資，他們?nèi)匀粫掷m(xù)關(guān)注一個好公司，并尋找下一次的買點。

81. 基金定投并不是只買不賣。

理財經(jīng)理會告訴你，基金定投是一個長期投資積累的過程，但自我強制性的投資并不意味著只買不賣。

震蕩頻繁、劇烈的市場環(huán)境更適合基金定投，而在單邊上漲或是下跌的環(huán)境下，基金定投的優(yōu)勢就不再明顯。

你可以在參與定投前預(yù)先設(shè)立止損點和止贏點。當(dāng)定投跟蹤的基金達(dá)到某個收益率時，你就可根據(jù)預(yù)設(shè)指標(biāo)增加或減少投資，并在止損或止贏點賣出基金。

82. 合理的投資資產(chǎn)量是凈資產(chǎn)的20%至30%。

家庭用于投資的資產(chǎn)必須保持在一個合理的水平上，當(dāng)這個比例超過50%時說明你的資產(chǎn)已經(jīng)具有增值能力。

83. 能存下收入的40%，你就具備了資產(chǎn)積累的能力。

如果你將年收入的80%以上用于正常生活支出，那么你基本不具備資產(chǎn)累積能力。如果你的支出約占總收入的60%，你就具備了資產(chǎn)累積能力。這個時候你就可以形成金融資產(chǎn)，你可以買國債、儲蓄，炒點股票也可以。

84. 只投資一個品種風(fēng)險很大。

資產(chǎn)多元化就是把你的資產(chǎn)分散到一些不相關(guān)的投資品種中，以降低風(fēng)險。這也是常說的“別把雞蛋放在一個籃子里”。因為一種投資產(chǎn)品的損失可以通過另一種投資產(chǎn)品的收益得到抵消，不同品種之間的流動性也能互補。

85. 不要借錢炒股票。

投資第一忌，即用借來的錢投資高風(fēng)險的產(chǎn)品。不僅是股票，期貨、金融衍生品、PE/VC、債券正回購等品種都不適合用借來的錢投資。

86. 上市公司經(jīng)營效益不等于股票價值。

經(jīng)濟效益好的上市公司能交出漂亮的財務(wù)報表，但這并不意味著它值得投資。明顯的業(yè)績利好會使一些公司的估值虛高，在你買入的時候，股價已經(jīng)處在高位上。同樣，股票低價也不等于便宜。

87. 別用股價的高低去衡量風(fēng)險大小。

股價高低不是衡量個股投資風(fēng)險大小的依據(jù)。低價股同樣有再往下跌的可能，很多幾元錢的股票是虧損的垃圾股，風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于藍(lán)籌股。

88. 沒空研究股票可以買基金。

你或許不適合直接買股票。這并不一定是你沒有足夠的知識結(jié)構(gòu)去深入了解一家上市公司，可能你沒有足夠的時間去持續(xù)跟蹤一家企業(yè)，或是在股票的交易時段內(nèi)你必須全力工作無法抽身。試試購買股票型基金，專業(yè)機構(gòu)替你打理投資通常會取得更好的長期收益，盡管你需要為此支付管理費。

89. 你需要的是現(xiàn)金流，而不是現(xiàn)金。

預(yù)留3個月至6個月的生活支出可以保障家庭財務(wù)良好的現(xiàn)金流，但你不需要這么多現(xiàn)金。100元人民幣的貨幣只是央行發(fā)行的一種借據(jù)，你要把它變成生息資產(chǎn)。購買T+0貨幣基金、銀行天天贏等可隨時支取的理財產(chǎn)品，甚至是7天定存都能為你的家庭現(xiàn)金儲備增值。

90. 債券并不是只賺不賠。

許多人會低估債券的潛在風(fēng)險，相信不管他們所購買的債券價格如何變化，他們都能安全地賺取利息。其實在二級市場進(jìn)行債券交易時，你可能是以103元的價格買入了100元面值的債券，如果債券交易價格的跌幅超過你所獲得的利息時，你的投資就會出現(xiàn)虧損。只有當(dāng)你以100元或者100元以下的價格買入債券，并持有到期時，你才能獲得預(yù)期的利息收入。

91. 預(yù)期收益不等于保底收益。

各類理財產(chǎn)品的收益率一個比一個報得動人，但要記得區(qū)分保底收益與預(yù)期收益。

如果是預(yù)期收益就無法保證一定能獲得。預(yù)期收益率是金融機構(gòu)在發(fā)行理財產(chǎn)品之初，對理財產(chǎn)品最終收益率的預(yù)期值，不能代表最終結(jié)果。目前銀行理財產(chǎn)品的收益率一般是年化收益率，它是把理財產(chǎn)品期限內(nèi)的收益率換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率。比如你購買10萬元的年化收益率為3.1%的7天理財產(chǎn)品，那么實際得到的收益是59.5元，而不是3100元。

92. 信托違約已經(jīng)出現(xiàn)，買信托不能只要高收益。

你所知道的信托“剛性兌付”，就是信托產(chǎn)品到期后，信托公司必須分配給投資者本金以及收益。當(dāng)信托計劃不能如期兌付或兌付困難時，信托公司一般會兜底處理。其實，這只是信托業(yè)一個不成文的規(guī)定，并沒有哪項法律條文規(guī)定信托公司進(jìn)行剛性兌付。

信托項目在2013年至2014年達(dá)到了兌付高峰，一些風(fēng)險相對較高的礦產(chǎn)信托、房地產(chǎn)信托項目已經(jīng)出現(xiàn)不能兌付的情況。當(dāng)風(fēng)險系數(shù)作為選擇信托的一項指標(biāo)時，你就不能只看高收益了。

93. 不要合伙買信托。

信托產(chǎn)品的起步投資資金在100萬元，市場上多數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)把這個標(biāo)準(zhǔn)提高到300萬元或者600萬元。這是一種專門針對高凈值家庭的投資品種，需要承擔(dān)比較高的投資風(fēng)險。多數(shù)信托項目的資金鎖定期較長，在18個月至24個月，有的甚至是在5年以上。如果你沒有足夠的投資資金，或者沒有本金損失的心理準(zhǔn)備，那就不要合伙買信托。

94. 私募基金幾乎沒有監(jiān)管。

私募基金從設(shè)立到運作都沒有明確的法律依據(jù)，基金募集和投資行為不規(guī)范。你在購買私募產(chǎn)品時，大多數(shù)的信息來自于理財經(jīng)理的介紹，很難判斷他們實際的投資能力。別被高收益迷惑影響了判斷力。先判斷你所投資的項目是否可能產(chǎn)生那么高的回報。要提防不法分子利用私募之名集資，這可能讓你血本無歸。

95. PE/VC合伙人，可能“合伙騙人”。

當(dāng)PE/VC向你推薦項目時，他的名片可能是“合伙人”、“管理合伙人”、“創(chuàng)始合伙人”、“合伙人主席”、“首席合伙人”，再不就是總裁、副總裁、董事總經(jīng)理。別讓這些高職位的名片迷惑了你的投資判斷，他們并不一定真的很資深。他們給你的“專業(yè)建議”無非就是要你買產(chǎn)品。

96. 黃金不產(chǎn)生現(xiàn)金流。

如果你買黃金不是用于消費，而是投資，那么要記住，黃金不產(chǎn)生現(xiàn)金流，也不會為你增加利息。黃金不是生息資產(chǎn)，只有當(dāng)金價上漲時你才能獲利。

97. 買商鋪為收租，轉(zhuǎn)讓稅費高。

商鋪交易成本約占增值部分50%以上，只適合長期投資收租金。

98. 固定資產(chǎn)不要超過總資產(chǎn)的六成。

如果你的資產(chǎn)大都是房產(chǎn)，或集中于鎖定期較長的理財項目，那么家庭財產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會比較低。遇到突發(fā)情況時，家庭資產(chǎn)流動性不足，一些臨時性的大宗支出需求很難得到滿足。

99. 高風(fēng)險投資要遵循的“100定律”。

根據(jù)“100定律”，家庭持有高風(fēng)險投資占總資產(chǎn)的合理比重等于100減去年齡的得數(shù)添上一個百分號。30歲時投資股票或股票型基金占總資產(chǎn)的比率可達(dá)70%，50歲時可達(dá)50%。

100. 投資收益超過家庭開支時，你就財務(wù)自由了。

如果穩(wěn)定的投資收益已經(jīng)超過家庭生活開支，這就意味著你已經(jīng)進(jìn)入財務(wù)自由的階段。但要記得，只有讓財富持續(xù)地保值增值，你才能提前退休。

2個指標(biāo)影響投資收益判斷

投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)>50%

如果你的投資資產(chǎn)大于家庭凈資產(chǎn)的50%，那么財富已經(jīng)有了較好的保值增值能力。如果不把自住房計算在內(nèi)，陳彥芳的投資與凈資產(chǎn)比率不足20%。

固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)<60%

這個比率反映了家庭財產(chǎn)變現(xiàn)能力的高低，固定資產(chǎn)最好不要超過總資產(chǎn)的60%。陳彥芳家庭的固定資產(chǎn)比率將近80%，造成資產(chǎn)流動性不足，一些臨時性的大宗支出需求就很難得到滿足。

你也能做自家的CFO

別忽視家庭現(xiàn)金流指標(biāo)，這也是巴菲特在投資公司時最關(guān)注的指標(biāo)，它直接反映了家庭賺錢、存錢和身價升值的能力。

文：唐晚霞 圖：

唐紹云：恒豐財富合伙人、高級顧問，加拿大國際金融理財師和特許金融理財師，擁有16年北美銀行和證券行業(yè)工作經(jīng)驗。

T= 唐紹云 M=《好運·MONEY+》

M：說起家庭財務(wù)管理時，很多人會覺得無從入手。在你看來，理財?shù)降滓鍪裁矗?/p>

T：家庭財務(wù)管理是一項系統(tǒng)性工程。總體上，我們可以把它簡化為財富管理四步，包括財富的積累、財富保障、財富增值與財富分配。這四步囊括了理財?shù)闹饕獌?nèi)容：現(xiàn)金收支與債務(wù)管理、意外生命保險、退休安排、子女教育、投資計劃、稅務(wù)處理以及財產(chǎn)的繼承與轉(zhuǎn)讓。

從個人角度來說，理財步驟包括生活與財務(wù)目標(biāo)確立、個人財務(wù)狀況分析和投資理財方法、工具的選擇幾個主要環(huán)節(jié)。我們經(jīng)常把理財比喻成旅游，旅游計劃包含的要素應(yīng)該為出發(fā)地和旅游目的地、旅游的主要項目和交通工具、酒店等的選擇。這幾個環(huán)節(jié)都很重要，但其中比較關(guān)鍵的是目標(biāo)明確和有計劃性。如果連這個意識都沒有，就很難說能堅持和執(zhí)行其他原則，比如很多人用記賬軟件都是三分鐘熱情。

M：家庭財富管理容易有哪些誤區(qū)？

T：目前在個人家庭投資理財上，許多人普遍存在的誤區(qū)或問題有：第一，把理財=投資=投機=追求高回報、高風(fēng)險（產(chǎn)品）。其實投資賺錢并不是我們真正生活或理財要追求的目標(biāo)，而是實現(xiàn)我們生活目標(biāo)的工具和途徑而已，它的最大意義是平衡人生不同時期的收支不平衡。

第二，一切向“錢”看，認(rèn)為掙錢攢錢就是理財，似乎有錢就有一切，沒有生活幸福感；其實支出和消費計劃、旅游和教育投資、培訓(xùn)提升能力等都是理財?shù)闹匾獌?nèi)容。

第三，缺乏長期的規(guī)劃，可能眼前有短期目標(biāo)，但沒有從人生階段長期著眼，比如沒有考慮到父母養(yǎng)老和自己的退休計劃，以及計劃時沒有考慮到通脹因素等。

M：很多人忽視了對家庭財務(wù)做現(xiàn)金流分析，你曾說它好比個人身體健康檢查。我們怎么對家庭財務(wù)做健康分析？

T：在明確了理財目標(biāo)后，家庭財務(wù)分析是首先要做的關(guān)鍵步驟之一。就像旅游，不知道一個人的出發(fā)地及其年齡、身體狀況，你如何做規(guī)劃？如何知道選擇什么性質(zhì)的旅游方案，選擇什么樣的路線或旅游交通工具？

家庭財務(wù)分析里有兩個重要內(nèi)容：一是家庭凈資產(chǎn)，另一個是家庭現(xiàn)金流。家庭凈資產(chǎn)，代表一個人或家庭現(xiàn)有多大資本去實現(xiàn)未來各種各樣的理財目標(biāo)；目前的“身價”（凈資產(chǎn)）不僅影響理財目標(biāo)能否實現(xiàn)，而且影響目標(biāo)的選擇和理財?shù)挠媱潱ㄍ顿Y理財工具（產(chǎn)品）的選擇。現(xiàn)金流，指一個人或家庭一定時間內(nèi)（月或年）總收入減去總支出后盈余或虧空的情況，這一指標(biāo)直接反映了家庭賺錢、存錢和身價升值的能力，它與家庭凈資產(chǎn)指標(biāo)一樣直接關(guān)系到理財目標(biāo)能否實現(xiàn)和理財?shù)挠媱澐桨浮⒐ぞ叩倪x擇。我們常說：理財從現(xiàn)金流管理開始。巴菲特在不同場合給大家的忠告也是這么說的：控制開支、少刷信用卡。

M：家庭凈資產(chǎn)積累是關(guān)鍵，應(yīng)具備怎樣的意識？

T：在財富積累這方面，我提出一個雙十定律：第一，一個人要爭取把賺到手的第一筆錢至少10%以上用于長期儲蓄型投資。這部分錢只能用于教育和退休養(yǎng)老這一人生最大的兩項支出項目，不能用于旅游、買車等中短期開支。第二，無論我們現(xiàn)在身價（即凈資產(chǎn)）多少，爭取做到我們個人、家庭凈資產(chǎn)平均每年增長10%以上。不要要求每年為了實現(xiàn)這個目標(biāo)或投資的每個產(chǎn)品都有這樣的回報，長期平均下來達(dá)到這一要求就很不錯。

M：管理現(xiàn)金流和合理消費總是密切相關(guān)，消費支出有一個恰當(dāng)健康的比率嗎？

T：其實，各個家庭情況和需求不同，消費支出比率很難說有什么客觀、唯一的標(biāo)準(zhǔn)。前面我們提到一個10%的長期儲蓄率，如果考慮到中、短期的理財需求，一般來說大多數(shù)人的儲蓄率應(yīng)該比這要高。再譬如，買房后還按揭的錢其實也是儲蓄。在一個人或一個家庭的不同階段，儲蓄能力和儲蓄需求（率）也不盡相同。不過，要記住，現(xiàn)金流管理不是簡單的指節(jié)約開支或做苦行憎，而是強調(diào)收支平衡、量入為出和開支的計劃性。

M：債務(wù)管理在理財時有什么用？零負(fù)債的家庭一定就是最健康的狀態(tài)嗎？怎么把握“適度負(fù)債”？

T：債務(wù)管理也是現(xiàn)金流的平衡、管理。一般來說年輕人負(fù)債較多，因為他們相對來說入不敷出，買房、買車、旅游等花銷大，因此需要借貸。年輕人也敢于負(fù)債，他們未來的預(yù)期收入一般高于當(dāng)下。

有沒有負(fù)債不是檢驗家庭健康的標(biāo)準(zhǔn)，這要看有沒有負(fù)債的需求、負(fù)債水平與償付能力、個人的投資理財目標(biāo)、其他可供選擇的投資產(chǎn)品的收益。許多“專家”僅從更高投資收益的角度、財富杠桿的角度來建議每個家庭都應(yīng)該負(fù)債，這是片面的。但是，對于負(fù)債的“度”，理財師有幾個衡量健康與否的標(biāo)準(zhǔn)。譬如，從財務(wù)安全角度說，一個家庭特定時期所有債務(wù)還本付息的開支不應(yīng)該超過家庭稅前收入的40%；另一標(biāo)準(zhǔn)就是一個家庭負(fù)債總額不應(yīng)該超過總資產(chǎn)的50%，否則難以應(yīng)對一些突發(fā)重大變故，容易造成重大經(jīng)濟損失甚至破產(chǎn)，影響長期理財目標(biāo)的實現(xiàn)和生活。

M：如果想做出積累、消費、支出等決策，該怎么做財務(wù)檢查分析？

T：對個人家庭理財，我曾經(jīng)提出一個簡單的幾部曲，可以從幾方面去檢驗一個人或家庭理財狀況或技巧能力的好壞。

一個家庭要做到財務(wù)健康大體有這幾點要求。一是有明確的家庭生活和財務(wù)目標(biāo)，沒有目標(biāo)容易迷失方向，更沒有行動指導(dǎo)。二是有切實可行的家庭投資理財計劃，不一定是書面的，但起碼要做到心中有數(shù)；而且，最好是由家庭主要成員參與決策，達(dá)成共識，有計劃才能做到事半功倍。三是理財計劃日常實施應(yīng)符合一些科學(xué)有效的標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)則（譬如，資產(chǎn)配置的方法、比例，我提到的雙十定律等），并要能長期堅持、自律。這一點最好咨詢專業(yè)人士，如注冊的理財師、投資顧問。

M：在投資、財富增值方面，投資比率怎么算才合理？投資配置上有哪些重要原則？

T：我們說的投資與凈資產(chǎn)比例，實際上是一個家庭資產(chǎn)長期用于生息增值的能力。一般一個家庭的資產(chǎn)用于投資（產(chǎn)生財產(chǎn)性收入）比例應(yīng)保持在50%以上。當(dāng)然，在投資時最重要的原則就是要嚴(yán)格做好分散投資，即資產(chǎn)配置。個人要遵循：

第一，任何時候家庭投資資金必須兼顧現(xiàn)金、固定收益（如各種債券或債券基金）和權(quán)益類（如股票、股票基金、房產(chǎn)等）三種形式。

第二，用80減去一個人年紀(jì)的得數(shù)，是一個人把可投資資產(chǎn)用于投資高風(fēng)險、高收益權(quán)益類產(chǎn)品上的比例，所謂“80年齡減法”。

第三，做銀行定期或買債券時，建議不要簡單預(yù)測利息走勢而選擇單一固定期限的品種，可以把固定收益投資（包括定期存款）分成幾份，長期、中期和短期的按比例都投資一份。

第四，再好的股票或股票基金，也不買1種，起碼買3至5只，注意不同行業(yè)、風(fēng)格和地區(qū)的分散。

還總有人問我能否買房子，這不能簡單回答。我會反問對方有幾棟房子，如果有兩三處房子了，那么即使你預(yù)測房價會漲，我也不建議你投——這是分散投資的道理；如果你沒有房產(chǎn)，我建議你不管房價短期波動，盡早投資——因為房產(chǎn)是個不錯的增值投資品種。

M：在你的理念中，怎樣才算達(dá)到財富自由？

T：這是看似簡單但很難定義的問題。有幾個客觀的標(biāo)準(zhǔn)。第一，一個人靠自己的努力和堅持實現(xiàn)了家庭（凈）資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增長，從而完全保證和幫助實現(xiàn)了自己和家庭既定的生活、財務(wù)目標(biāo)；第二，一個人的財富積累和增長不僅能滿足自己的物質(zhì)生活需求，而且能滿足或支持實現(xiàn)自己的其他許多人生價值目標(biāo)（社會、精神目標(biāo)）；第三，自己和家人的長期幸福生活是最好的回答。

蘇茜·歐曼教你家庭現(xiàn)金流管理方法

蘇茜·歐曼（Suze Orman）：她是美國最著名的注冊個人理財規(guī)劃師、全球第一理財師、美國CNBC頻道個人理財欄目制作人、節(jié)目主持人。所著六本理財圖書連續(xù)登上《紐約時報》暢銷書排行榜，在書中和節(jié)目中教給普通人理財?shù)拿卦E。

如果你看過每個周六晚上CNBC的節(jié)目The Suze Orman Show中最引人入勝的環(huán)節(jié)Can I Afford it？，你就會明白蘇茜為什么被稱為“個人理財發(fā)電站”。面對觀眾電話中的各種消費支出計劃，她在幫你梳理清財務(wù)狀況后，或雙眼圓睜，或提高嗓音來告訴你你的計劃被通過或是被拒絕。

你可以按照四個步驟管理家庭現(xiàn)金流。

1. 梳理開支，目的是要清地楚知道要保持生活平穩(wěn)運轉(zhuǎn)1年到底要花多少錢。蘇茜提供了幾個步驟：

STEP1：仔細(xì)檢查過去2年所有的消費記錄，包括銀行卡對賬單、信用卡賬單等。以2年的期限來看，會獲得一個按照自己的方式過日子需要多少花費的比較準(zhǔn)確的統(tǒng)計方法。

STEP2：將每個月的開支分門別類，如電話費、汽油費、食品費、幼兒園費等等。

STEP3：將每一類的開支加起來的總額除以24（2年的），得出你在這一類開支上的月平均數(shù)。

STEP4：把各類開支的平均數(shù)加起來，得出你每個月過日子要花的費用。但記住這些只是平均數(shù)。

2. 家庭現(xiàn)金流管理的前提是盡量誠實負(fù)責(zé)，尤其注意要把隱性花銷納入現(xiàn)金流轉(zhuǎn)中。蘇茜注意到，大部分客戶在紙上寫的每月開支總會比他們維持現(xiàn)有生活水準(zhǔn)的實際開支少1000美元至1500美元，“這樣月復(fù)一月的統(tǒng)計，就把我們引向財務(wù)混亂。”

不能準(zhǔn)確預(yù)算真實的生活開銷的原因是，我們的計劃開銷沒有包括那些并非每月都有可能發(fā)生的額外花銷。而生活中的隱性花銷、意外花銷無法避免，這包括：1.被忽略的小的開支，如只是偶爾看電影；2.不常出現(xiàn)但需一次性付清的，如健身費等；3.特殊場合，如生日晚會之類。

3. 寫下你所有收入來源總和，只計算你相當(dāng)肯定并且至少1年之內(nèi)還會有進(jìn)賬的項目。把這些加起來除以12，你就能得到每月的稅后平均收入。比較一下開支和收入，你就知道自己在財務(wù)上究竟處于什么位置。這是朝財務(wù)自由的方向邁出的最艱難一步。

4. 然后呢？這時就該由你來決定想在每一個類別中支出的金額。往往我們能做就無外乎就這兩件事情：多掙錢或決定少花錢。但蘇茜認(rèn)為，知道財務(wù)狀況并不意味著你就被限定了花錢模式，如果你花的錢比你正在掙的多，這個解決方案并不是怎樣限制，而是怎么做決定——確定你最想把錢花在什么地方。

（本文資料主要來源于Suze Orman出版的書籍The 9 Steps to Financial Freedom和公開電視節(jié)目）