投資者應該了解和學習量化交易（四）

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2013.09.16

“師傅，除了‘均值回復’以外，還有其他靠譜的交易策略嗎？”小林問道。

“有啊，另外一個經典的交易策略就是趨勢追蹤、即俗稱的順勢而為?！崩侠畲鸬溃氨热缭谏蠞q趨勢沒有改變時，你當然要一路做多、持多。那么你在設計交易策略時，就只給電腦設置逢低開多單的指令，而不要設開空單的指令?！?/p>

“采用趨勢追蹤的交易策略，有什么需要注意的地方嗎？”

“有兩點。首先，是對回撤幅度的預判及相應的處置對策。價格走勢總是一波三折，從來都不會筆直地漲起來或跌下去，有時候趨勢途中的回撤還很大。因此，采用趨勢追蹤的策略時，倉位設置就不能過高?！?/p>

“多少合適呢？”

“開始的時候有三成到四成倉位足矣，如果方向對了浮盈較多，可以適當補一些倉，但最好也不要超過六成的倉位。安全第一?！?/p>

“第二個要點是啥？”小林追問道。

“其次，是一旦你發現先前的趨勢不能再延續了，比如在破了關鍵的幾個位置之后，程序要能立刻止盈或止損出來。”

“趨勢單平倉出來后，能馬上反手嗎？”

“當然不能了，你之前做趨勢追蹤的程序會終止啊，除非你有特別的設置。但是平倉之后，你應該先觀察一段時間，然后決定再次入場的方向，該空就空、該多就多。”

“合著還得人盯著啊，電腦難倒自己不會判斷嗎？”大虎有些不懂。

“這里有個誤區，你們一定要注意——雖然量化交易也叫程序化交易，但決不能完全依靠電腦做全自動交易。你不能一早把電腦打開、啟動交易策略，然后就不管了，讓電腦整天自己運行。電腦不具備高智能的行情判斷能力，投資者還是要盯盤的?！?/p>

看到徒弟們有些疑惑，“教授”補充說：“這跟你用洗衣機洗衣服還真不是一回事。用洗衣機，你只要把洗滌時間、洗滌方式、水溫、脫水時間等設置好之后就可以干別的事去了，而在量化交易中，甩手大爺你可是做不得啊?！?/p>

倩倩也想起了看到的一篇報道，說：“對啊，上次光大證券的‘烏龍指’事件中，量化交易程序出了問題不停開倉停不下來，最后是靠拔電源才終止了交易的?！北娙撕逄么笮Α?/p>

（作者為成功航線投資者教育培訓機構校長）