供應(yīng)鏈金融在汽車行業(yè)融資信貸中的應(yīng)用分析

摘 要 我國汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，汽車供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)對(duì)資金的需求越來越大，汽車供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由此誕生。本文從供應(yīng)鏈的角度思考，如何減少融資成本、進(jìn)而減少產(chǎn)品成本。

關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈 金融汽車產(chǎn)業(yè) 融資信貸

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

在越來越重的成本壓力之下，各大汽車廠商都開始紛紛的加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理以便降低生產(chǎn)成本。如何從供應(yīng)鏈的角度減少融資成本、進(jìn)而可以減少產(chǎn)品成本，逐漸成為汽車業(yè)界新關(guān)注的焦點(diǎn)。

一、供應(yīng)鏈金融的定義研究

供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式，它將資金流有效地整合到供應(yīng)鏈管理中來，既為供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢(shì)企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)。國外學(xué)術(shù)和著名商業(yè)銀行與之相關(guān)的研究通常指的是財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理（FSCM），而國內(nèi)的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念\"根據(jù)深發(fā)展銀行提出的供應(yīng)鏈金融的概念以及本文所要的研究問題，現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融的定義如下：供應(yīng)鏈金融是對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)一供一銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

二、關(guān)于供應(yīng)鏈的汽車行業(yè)融資特點(diǎn)分析

（一）汽車行業(yè)融資難點(diǎn)分析。

對(duì)于處于汽車產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的汽車經(jīng)銷商來說，由于其存在較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、可抵押資源匱乏、信息不對(duì)稱等問題，因此融資的道路顯得步履艱難。隨著2012年貨幣供應(yīng)量增長空間的收窄，貨幣政策將會(huì)回歸常態(tài)。為使金融危機(jī)期間超發(fā)的貨幣得到進(jìn)一步的消化和對(duì)通貨膨脹的控制，到目前為止，整體流動(dòng)性依然處于較緊張的狀態(tài)。由于經(jīng)銷商、供應(yīng)商及核心企業(yè)的關(guān)系較密切，核心企業(yè)里對(duì)于供應(yīng)鏈成員的進(jìn)入和退出均有比較規(guī)范的制度。核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈中其它成員的資金動(dòng)向十分關(guān)注，而該種利益并存的關(guān)系也變成供應(yīng)鏈金融在具體實(shí)踐中得以切實(shí)運(yùn)用的重要保證。最穩(wěn)定且有保障的經(jīng)銷商融資渠道，即廠家三方融資平臺(tái)由此應(yīng)運(yùn)而生。

（二）汽車行業(yè)融資優(yōu)勢(shì)分析。

汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融是汽車供應(yīng)鏈上一個(gè)全方位的資金融通過程，包括了汽車的生產(chǎn) 流通等環(huán)節(jié)中的資金融通汽車產(chǎn)業(yè)是資本密集型工業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)各部門密切相關(guān)，在中國的工業(yè)總產(chǎn)值中占有相當(dāng)大的比重 伴隨汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，將供應(yīng)鏈金融引入汽車產(chǎn)業(yè)勢(shì)在必行 不管是作為供應(yīng)鏈核心的汽車制造企業(yè)，還是取得融資的上游零部件供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商，或是為供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，又或是為供應(yīng)鏈提供物流監(jiān)管服務(wù)的第三方物流企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中增強(qiáng)了各自的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，獲得了巨大的利潤，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。

三、汽車供應(yīng)鏈金融模式及其運(yùn)作機(jī)理

在汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，不同階段運(yùn)用的融資模式有所不同。本文從供應(yīng)、采購、經(jīng)營三個(gè)階段對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行了分析。

在供應(yīng)階段中的供應(yīng)鏈金融，汽車零部件供應(yīng)商作為融資企業(yè)，向汽車制造企業(yè)供貨采取的是應(yīng)收賬款（保理）融資模式。即金融機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，與汽車制造企業(yè)達(dá)成協(xié)議，生成用于鏈上中小企業(yè)融資的信用額度；零部件供應(yīng)商向制造企業(yè)發(fā)貨，取得應(yīng)收賬款憑證，并向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款。如果金融接受轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，就與零部件供應(yīng)商一起通知應(yīng)收賬款的債務(wù)人 汽車制造企業(yè) 在取得債務(wù)人的確認(rèn)和付款承諾后，金融機(jī)構(gòu)向零部件供應(yīng)商發(fā)放保理融資貸款最后，在應(yīng)收賬款到期日，制造企業(yè)將款項(xiàng)匯入指定的還款賬戶。

在供應(yīng)階段，經(jīng)銷商在采購過程中運(yùn)用的是預(yù)付賬款融資模式。（1）汽車廠商與經(jīng)銷商雙方簽訂采購合同，并確定貿(mào)易的業(yè)務(wù)。（2）經(jīng)銷商與銀行雙方簽訂質(zhì)押合同，經(jīng)銷商向銀行繳納一定數(shù)額的保證金。（3）銀行給汽車廠商提供承兌匯票，或直接把貨款轉(zhuǎn)到汽車廠商在銀行的賬戶。（4）汽車廠商在收到匯票或者回款之后，把貨物發(fā)向銀行所指定的第三方物流的監(jiān)管倉庫，而在這個(gè)時(shí)候，貨物需質(zhì)押給銀行。（5）經(jīng)銷商拿出自己的業(yè)務(wù)收入，分步向銀行補(bǔ)交保證金，并從監(jiān)管倉庫中取走貨物，直到全額貨款補(bǔ)足為止。（6）若經(jīng)銷商不能將倉庫內(nèi)的所有貨物出售，則制造商要按照《回購協(xié)議》回購尚未出售的全部存貨。

在運(yùn)營階段，通常情況下，經(jīng)銷商的運(yùn)營階段均采取動(dòng)產(chǎn)以及貨權(quán)質(zhì)押融資的模式。（1）銀行、經(jīng)銷商以及第三方物流企業(yè)三者簽訂《倉儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》。（2）經(jīng)銷商把合法擁有的動(dòng)產(chǎn)當(dāng)做質(zhì)押物質(zhì)押給銀行。（3）銀行按照接到的質(zhì)押物與經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)關(guān)系、貿(mào)易情況、核心企業(yè)的信譽(yù)度給經(jīng)銷商提供授信。（4）經(jīng)銷商通過貿(mào)易得到一定的收入后，及時(shí)向銀行補(bǔ)足剩余賬款。（5）銀行按照經(jīng)銷商交付的賬款信息以及經(jīng)銷商提供的提貨單向第三方物流企業(yè)發(fā)出發(fā)貨的指令。（6）第三方物流企業(yè)在接到銀行的發(fā)貨指令之后，按照貨單進(jìn)行分批給經(jīng)銷商發(fā)貨。

四、融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及應(yīng)對(duì)措施

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

在應(yīng)收賬款融資模式下，商業(yè)銀行要求汽車制造商必須回款到指定賬戶，然而，零部件供應(yīng)商通常沒有將回款資金用于歸還應(yīng)收賬款融資，而是用新的應(yīng)收賬款替代質(zhì)押 這種做法破壞了利用自償性貿(mào)易回款償還貸款的良好循環(huán) 如若零部件供應(yīng)商沒有及時(shí)補(bǔ)充新的應(yīng)收賬款或融資手續(xù)未辦妥，出現(xiàn)了資金鏈斷裂，必然會(huì)加大銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（二）應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的措施。

融資風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)即融資平臺(tái)的穩(wěn)健運(yùn)行。（1）銀行管理：確保授信額度，支持公司品牌，監(jiān)管融資資金。（2）經(jīng)銷商管理：融資款務(wù)必要用于向廠家提車，配合監(jiān)管方監(jiān)管車輛，并且按照銷售的進(jìn)度及時(shí)的回款。資金體外循環(huán)金額=三方融資的總使用金額-總提車占用金額，通過融資資金只能存在于：（1）融資銀行的保證金賬戶。（2）生產(chǎn)廠家賬戶所形成的首筆預(yù)付款。（3）經(jīng)銷商的庫存中所占有的資金，包括在途的車輛。

（作者：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專業(yè)2011春季班，供應(yīng)鏈管理方向）

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