余額寶將引發銀行業革命

摘 要 馬云推出余額寶，這種金融創新是前瞻性的，是順應金融改革發展的，它將憑借自身的競爭優勢，給銀行業造成巨大的壓力和挑戰，并引發銀行業革命。

關鍵詞 支付寶 余額寶 銀行業 銀行業革命

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A

馬云在創造支付寶的基礎上又創造了余額寶，余額寶是由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務，通過余額寶，用戶不僅可以直接購買基金等理財產品，得到較高的收益，還可以隨時消費支付和轉賬，靈活便捷，余額寶于2013年6月17日正式上線。馬云此舉猶如在死水一潭但利潤豐厚的銀行業扔進一塊石頭，一石激起千層浪，由此引發銀行業的競爭、改革，乃至革命。

一、我國銀行業的現狀

我國銀行業近些年發展飛速，利潤豐厚。截至2011年，我國銀行業資產規模達到113.3萬億元，同比增長18.9%，是同期GDP增幅的兩倍多，國內銀行業金融機構實現稅后利潤1.25萬億元，同比增長39.3%。但與此同時銀行業也形成了壟斷經營，銀行業由政府嚴密監管和控制，形成了受政府保護的壟斷經營。在經濟全球化的今天，壟斷經營嚴重阻礙了銀行業的發展，導致我國銀行業缺乏競爭，沒有拓新、創新意識，長此以往將不利于我國銀行業的健康有序發展，

二、余額寶對銀行業的沖擊和挑戰

余額寶和天弘基金合作，在推出短短不到6天的時間內，其客戶突破100萬，余額寶只用了這么短的時間就將合作伙伴天弘基金的增利寶貨幣基金推上了中國用戶最大的貨幣基金的寶座。

（一）余額寶的產生順應了金融改革的發展。

我國正處于經濟發展的關鍵時候，一系列改革正如火如荼的進行。

1、《資本管理》辦法出臺。2012年6月8日，中國銀監會發布《商業銀行資本管理辦法（試行）》，并于2013年1月1日起實施。它建立了統一配套的資本充足率監管體系；嚴格明確了資本定義；擴大了資本覆蓋風險范圍；強調科學分類，差異監管；合理安排資本充足率達標過渡期。實施新監管標準對銀行業穩健運行和國民經濟平穩健康發展發揮了積極作用，意味著我國不斷融入國際金融監管體系，開啟了中國銀行業資本監管的新時代。它將徹底改變商業銀行傳統依靠貸款擴張的經營方式和發展模式，同時也將帶來中國融資格局的大變化。

2、央行首次雙向擴大存貸款利率浮動區間。2012年6月8日，中國人民銀行宣布下調金融機構人民幣存貸款基準利率，并調整金融機構利率浮動區間，首次允許存款利率上浮。央行首次雙向擴大存貸款利率浮動區間，標志著我國加快利率市場化改革又向前邁出了關鍵性的一步。它是金融領域的一項根本性變革，利率市場化的推進，對銀行業既有的盈利模式、經營結構、管理水平、創新發展能力提出全方位考驗，銀行在平衡市場、風險、收益等方面面臨巨大挑戰，迫使銀行業加快轉型步伐。

3、管理和引導民間資本進入銀行業。2012年5月26日，銀監會出臺了《關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》。它明確指出民間資本進入銀行業與其他資本遵守同等條件，支持符合銀行業行政許可規章相關規定，公司治理結構完善，社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄良好，經營管理能力和資金實力較強，財務狀況、資本狀況良好，入股資金來源真實合法的民營企業投資銀行業金融機構。它可以作為引導民間資本進入銀行業的實施細則。它的發布，是降低銀行業資本進入門檻，鼓勵民間資本進入的重要信號。有利于引導民間借貸科學發展，是實現我國民間借貸陽光化的重要舉措。民間資本的進入將對我國銀行業的股權結構、治理結構和市場結構等產生深遠影響。

4、銀監會提出的“七不準”和“四公開”專項治理原則。針對部分銀行業金融機構發放貸款時附加不合理條件和收費管理不規范等問題，銀監會提出不準以貸轉存、不準存貸掛鉤、不準以貸收費、不準浮利分費、不準借貸搭售、不準一浮到頂和不準轉嫁成本的“七不準”禁止性規定，以及收費項目公開、服務質價公開、效用功能公開和優惠政策公開的“四公開”原則。專項治理銀行業不規范經營，對國內商業銀行的轉型和發展具有重要影響。一方面它迫使商業銀行進一步樹立消費者保護意識，糾正不規范經營行為；另一方面，它迫使商業銀行規范中間業務發展模式和結構，減少對信貸業務的依賴，真正推動經營轉型。

在國家加速金融與銀行業改革的關鍵時候，馬云推出的余額寶順應了國家金融改革的需要和趨勢，有著其生存發展的堅實政策和環境基礎。

（二）余額寶對銀行業產生的壓力和挑戰。

余額寶是以支付寶為基礎，給支付寶大量沉淀資金一個價值增值的金融創新，拓寬了百姓投資渠道，是金融前瞻性的創新。余額寶的優勢在于在追求資金增值的同時，沒有削弱支付寶方便購物的最基本、最強大、最原始功能。

1、有巨大的客戶群。淘寶網經過這么多年的良好運轉，累計了大量的客戶，截止到現在，淘寶網有大概8億的用戶，而支付寶的沉淀資金高達300億，這8億用戶和300億資金將成為一個巨大的、無法估量金融市場。

2、搶奪了商業銀行80%的小客戶。首先，銀行受制于“二八定律”，八成客戶都是小客戶，他們人數眾多，但所擁有的資金卻很少，銀行特別不太重視這些小客戶，因為服務這部分人群，耗時、耗力但收益卻不高，對于銀行業的來說不合算。而余額寶可以說是對這部分小客戶的度身定做。其次，從收益上看，將錢存入銀行活期只有0.35%的收益率，相當于沒有收入，而放入余額寶，根據市場情況可以獲得4-6%的收益，以1萬元為例，就是一年35元和400—600的差別。再者，通過余額寶小客戶可以自由參與市場行為，沒有任何門檻和限制，買賣自由，投資自由，得到人格上的尊重和滿足。可以預見，銀行這80%的小客戶最終會被余額寶搶走，這是銀行業面臨的巨大的市場挑戰。

3、第三方支付的迅猛發展，電子銀行和移動金融的技術支撐。2008年第三方支付的市場規模為2700多億，2010年達到1萬億元，2011年超過2.1萬億元。2012年第三季度中國第三方互聯網支付市場交易規模達到9764億元，同比增長73%，前三季度累計交易規模已超過2011年全年。除了傳統的線上線下支付業務，第三方支付借助其數據信息積累與挖掘優勢，開始拓展多種衍生的創新業務，這對銀行傳統業務形成擠占和挑戰。以支付寶和余額寶為代表的第三方支付直接倒逼銀行業加速改革。

4、余額寶的產品優勢。首先，沒有最低購買限額，一元錢就能起買。其次，收益高，方便快捷，余額寶不僅能提高收益，還支持支付寶的其它功能。余額寶和天弘增利寶貨幣基金支持T+0實時贖回，這就意味著轉入余額寶中的資金可以隨時轉出，資金具有極大的流動性。再者，從結算方式上看，余額寶是日結，而在商業銀行購買的貨幣基金是月結，銀行的結息方式更牛，按季、按年結息。另外無手續費，而商業銀行和基金公司都收取不同比例的手續費，這是余額寶以小博大的法寶。

（三）余額寶是具體有前瞻性的金融創新。

余額寶是順應國家金融改革，允許民間資金進入銀行業的前瞻性的金融創新，直接給商業銀行帶來巨大挑戰，如果支付寶讓傳統銀行業領教到什么叫“沖擊”的話，那么余額寶則是讓傳統銀行也領教到什么叫“危機”。如果說阿里小貸應運而生、阿里融資性擔保公司的出現以及支付寶日益強大，給銀行業造成巨大沖擊的話，那么余額寶這種互聯網金融的風起云涌，對銀行業來說簡直是顛覆性的，是真正意義上的革命。

（作者：武漢大學財務部，研究生學歷，高級會計師，研究方向：經濟管理）