含有模糊約束的最優投資組合模型

李磊　謝淑娟

摘 要：文章考慮了收益率為梯形模糊數的投資組合問題。在一定置信水平上，本文用投資組合的模糊預期收益率偏離按歷史數據計算估計出的收益率的程度來度量風險，建立了一種含有模糊約束的投資組合模型，并利用梯形模糊數的比較，將模型轉化為相應的確定性二次規劃問題進行求解。

關鍵詞：投資組合；梯形模糊數；模糊約束；二次規劃

一、模糊數介紹

為了討論方便，下面先給出模糊數的定義。

定義1設R為實數集，F為有界閉模糊數集。

二、模型建立與分析

三、結束語

對風險證券的收益率如何確定和表示一直是現代投資組合理論研究的一個重要方面。本文用梯形模糊數來表示證券未來的收益率，用投資組合的模糊預期收益率偏離按歷史數據計算估計出的收益率的程度來度量風險，建立了一種含有模糊約束的投資組合模型，并利用梯形模糊數的比較，將模型轉化為相應的確定性二次規劃問題進行求解。該模型可以在模糊收益率的不同水平集上計算出最優解，在實際投資中可以作為投資決策的參考。

參考文獻：

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作者簡介：李磊（1982- ），男，漢族，河南南陽人，碩士研究生，研究方向：優化理論、決策分析；謝淑娟（1980- ），女，漢族，江西吉安人，助教，研究方向：信息不對稱理論、決策分析等