股票大跌 職業(yè)股民如何幫孫子攢留學(xué)費

白先生今年60歲，國企退休職工，家住廣州。他退休后，一直在家用閑錢炒股，兩三年以后，覺得自己的功力已經(jīng)夠深，便將存款的80%都用來炒股。白先生的目標是做到年收益10%左右，卻沒想到最近股市跌穿2000點，導(dǎo)致?lián)p失慘重。白先生的老伴兒和孩子一致勸告他風險太大，不要再炒股，要求白先生將手中市值40萬元左右的股票拋掉，做別的投資。白先生非常糾結(jié)，不知應(yīng)如何抉擇，是該保留一部分股票，靜待市場轉(zhuǎn)好？還是決然斬倉，將資金全部撤出？

白先生的孫子已經(jīng)9歲，家人一致希望將孫子送去英國念初中、高中、大學(xué)。由于兒子的經(jīng)濟實力有限，白先生很想為孫子留學(xué)助一臂之力。除了市值40萬元的股票，白先生還有一套價值90萬元的一居室用于出租，月租金收入3 0 0 0元；為期一年的定期存款10萬元。白先生老兩口退休金每月6000元左右，每月生活成本2000元。白先生找到了《投資與理財》雜志，希望特約規(guī)劃師幫他規(guī)劃一下手里的資金。首先，股票是否應(yīng)該盡數(shù)拋出；其次，有沒有穩(wěn)健的投資方式，讓手里的錢穩(wěn)定升值，幫孫子攢留學(xué)本；最后，隨著年齡的增長，患病的風險逐漸增長，而醫(yī)療保險的保障范圍有限，白先生希望給自己和老伴兒補充一些保險，萬一有什么不測，不至于給家庭造成沉重的負擔。同時，白先生表示，如果有需要，自己愿意將一居房賣出，或者用來抵押貸款，幫孫子出國念書。但是不知道哪種方式更好，希望我們的特約規(guī)劃師，幫自己想想辦法。

股票大跌 職業(yè)股民如何幫孫子攢留學(xué)費（A）

資產(chǎn)分析

資產(chǎn)負債情況

白先生家庭資產(chǎn)負債情況比較簡單，無負債。投資性流動資產(chǎn)中，股票占比高達80%，定期存款僅占20%；投資性資產(chǎn)中，房產(chǎn)占比64.3%。整體而言，資產(chǎn)配比表現(xiàn)出流動性弱、風險較高的特征。

收入支出情況

白先生家庭當前除了生活開銷外，無其他支出，家庭的儲蓄比率為78%，有較強的儲蓄意識和節(jié)約意識。

保障情況

白先生從國企退休，擁有基本的社會保險，但隨著未來醫(yī)療費用的節(jié)節(jié)攀升，僅靠醫(yī)保只能是杯水車薪。建議考慮購買部分商業(yè)性疾病險作為補充，應(yīng)對家庭未來面臨的潛在風險。

其它情況

房產(chǎn)情況：一套價值9 0萬元的一居房用于出租，月租金收入3000元，無貸款。

后輩教育：孫子已經(jīng)9歲，家人一致希望將孫子送去英國念初中、高中、大學(xué)。由于兒子的經(jīng)濟實力有限，白先生很想助孫子的留學(xué)之程一臂之力。

理財目標

在當前市場行情下，股票投資何去何從？

找到適合家庭的投資方式，讓孫子的留學(xué)費穩(wěn)健升值。

購買適合自己和老伴的保險，提高未來家庭保障水平。

為了支持孫子出國讀書，投資性房產(chǎn)是否需要處理？

理財建議

股市投資策略

近期股市指數(shù)下跌，主要是三個因素導(dǎo)致：其一，美聯(lián)儲主席伯南克在新聞發(fā)布會上表示，如果美國經(jīng)濟的預(yù)測是準確的，那么美聯(lián)儲很可能在今年稍晚，放緩資產(chǎn)購買，并于2014年年中結(jié)束QE。這將使市場流動性趨于緊張，利空于全球股指。其二，匯豐PMI值創(chuàng)9個月以來最低。這說明宏觀經(jīng)濟仍較疲軟，制造業(yè)仍然面臨著外需惡化、內(nèi)需疲弱以及去庫存壓力增大等挑戰(zhàn)。其三，銀行間市場流動性持續(xù)緊張，也令股指面臨短期缺血的窘境。

面對當前復(fù)雜的市場，我們要轉(zhuǎn)換思路，以投資組合的方式去控制風險。當然，目前最好的控制風險的辦法還是降低倉位。建議短線不急于抄底，因為市場短期風險大于機會。如果做短線，可以2 0%輕倉參與反彈，適可而止。穩(wěn)健的投資者可以繼續(xù)使用逆回購等固定收益類產(chǎn)品，讓賬戶增值。具體就白先生情況而言，建議別盲目斬倉。該部分資金并非急于變現(xiàn)使用的資產(chǎn)，可以暫時持有，靜待市場反轉(zhuǎn)。長期而言，市場從來都是雙向的，單邊市場不可能持續(xù)很久，只是在用時間換空間。待市場好轉(zhuǎn)后，再逐步減倉，降低資產(chǎn)整體風險。

投資及保險規(guī)劃

按照6個月配置標準，考慮到老人可能因為健康問題，隨時應(yīng)急就醫(yī)，建議準備5萬元資金。投資形式可以是貨幣基金、超短期理財?shù)龋扔辛鲃有裕挚上硎鼙茹y行存款高的收益。

白先生一家可以選擇債券基金、銀行理財作為主要的投資品種，一方面因為白先生業(yè)已退休，風險承受能力較弱，應(yīng)該選擇安全性較高的投資品；另一方面，債券基金、銀行理財又具有專家理財、變現(xiàn)能力較強、風險較低的優(yōu)點，易于打理，是很好的投資選擇。

白先生可以根據(jù)自己及老伴的身體情況，補充購買偏保障的附帶住院報銷的重疾類保險。普遍的觀點是，保費支出為年收入的10%，保額為家庭收入的10倍為宜。

教育金規(guī)劃

白先生孫子剛滿9歲，如果要出國讀初中，至少還有3年準備時間，房子還不用著急處理。至于是出售還是抵押合適，這個需要根據(jù)3年后，房價未來走勢預(yù)期、租金回報、留學(xué)費用等綜合考慮。白先生可以從現(xiàn)在開始進行教育金積累，盡早動手，分散壓力和風險，具體形式可以選擇基金定投實現(xiàn)。每月以固定的資金購買指定的基金，一方面可以較好地規(guī)劃其每月的儲蓄金額，另一方面也可以攤薄投資成本，降低風險，提高資金的使用率。建議采用如下投資組合：股票基金投資占比為20%（預(yù)期年化收益率為12%），債券型基金投資占比為80%，預(yù)期年化收益率為4.5%。如此，則白先生家庭屆時金融資金的總體投資預(yù)期收益為年化6.0%。

股票大跌 職業(yè)股民如何幫孫子攢留學(xué)費（B）

家庭財務(wù)分析

流動性健康診斷

白先生的家庭應(yīng)急資金不足，很容易出現(xiàn)現(xiàn)金短缺。保有3到6個月的生活費，是最基本的家庭應(yīng)急資金。除此之外，其實還需要一些防范風險的資產(chǎn)預(yù)留，以期在風險發(fā)生時，可以及時獲得大量現(xiàn)金。

家庭保障能力診斷

白先生家庭保障指標低于合理區(qū)間，說明家庭可能未獲得足夠的保險保障，萬一有什么不測，會給家庭造成沉重的負擔。建議根據(jù)家庭的具體情況，選擇合適的保險。

消費健康診斷

白先生的家庭消費健康指標低于正常區(qū)間的范圍。白先生的家庭在家庭消費的支出中，已經(jīng)很好地做到了開源節(jié)流。從理財?shù)慕嵌葋碇v，這樣就有更多的資金投資于使資產(chǎn)增值的理財產(chǎn)品中。但是需要提醒的是，生活幸福也是理財?shù)闹匾繕酥唬灰^度的開源節(jié)流，減少自己的必要開銷。

理財建議

投資規(guī)劃投資之前，白先生應(yīng)建立起家庭的應(yīng)急儲備金，保證一定的資金流動性，防止短期內(nèi)突發(fā)情況下，家庭流動資金不足以應(yīng)急的風險。白先生家庭應(yīng)預(yù)留3至6個月的月支出金額，需準備大約6 0 0 0元，以活期存款或貨幣市場基金的形式保留。貨幣基金目前收益率比一年期定存高，而且期限靈活，實施T+1的方式，更可保證用錢贖回時，一天就能到帳，保證了家庭急用錢時有錢用。

白先生投資股票的經(jīng)歷和很多其他投資者是一模一樣的，一味的投資股票，在牛市里只要大方向沒錯，就會賺個缽滿盆滿；可到了熊市或是震蕩期，就會顯得手足無措，甚至會出現(xiàn)虧損。其實，每個人都有自己的投資邏輯，白先生在完善自己投資邏輯的基礎(chǔ)上，更應(yīng)該了解股市的客觀規(guī)律。任何事物都有其自身發(fā)展的規(guī)律，經(jīng)濟發(fā)展和股市運行也一樣，只有順應(yīng)規(guī)律辦事，才會獲得較好的結(jié)果，這跟天冷需要加衣服，適應(yīng)天氣是一個道理。如果白先生覺得難以把握經(jīng)濟周期規(guī)律，可以通過購買合適的理財產(chǎn)品來實現(xiàn)資產(chǎn)增值。比如將4 0萬元股票賣出，換成遵循經(jīng)濟周期規(guī)律進行投資的經(jīng)濟周期類基金產(chǎn)品，由專業(yè)人士根據(jù)經(jīng)濟形勢，打理資產(chǎn)。

保險規(guī)劃

白先生和愛人目前處在家庭生命周期中的退休期。在這個階段，各種保險的費率都很高，一般的保障保險已不宜購買，應(yīng)該主要依靠自己早年積累的健康保險金和養(yǎng)老金及子女贍養(yǎng)。如果考慮到為子女減輕壓力，也可投保一些保費不是很高的意外險等險種。老年人的保險組合應(yīng)為意外傷害險+意外補充醫(yī)療保險。建議白先生為自己和愛人年繳保費3 2 0元，分別獲得3 0萬元的意外險保障。此外，白先生還應(yīng)為自己和愛人配置年繳保費12 6 0元的意外補充醫(yī)療保險。

孫子留學(xué)規(guī)劃

目前去英國留學(xué)一年的學(xué)費及生活費合人民幣大約是2 0 ～2 5萬/年（初中、高中）、2 5 ～2 8萬/年（本科。參考留學(xué)教育網(wǎng)最新數(shù)據(jù)）。每年的學(xué)費成長率大概是5%左右。5年后開始出國留學(xué)（14周歲以后在英國可以讀初中），留學(xué)10 年，至少需要準備2 6 8萬元左右。減去投資房產(chǎn)、租金及可投資資金，依然有1 0 0 多萬元的缺口。對于白先生家庭來說，5 年積累10 0 多萬元，壓力過大，不是切實可行的方案。

同樣的道理，選擇抵押貸款的方式也是不切實際的。如果白先生選擇將孫子的出國時間延后3年，選擇17歲時去英國讀高中，則需要在8 年后準備1 9 5萬元左右。對于白先生家庭來說，這是可以承擔的。1 9 5萬元減去8 年的租金、升值后的房產(chǎn)和可投資資產(chǎn)，缺口大約在3 5萬元左右。選擇一只指數(shù)型基金，每月進行投資，積累3 5萬元的教育金。以指數(shù)型基金定投平均投資報酬率8%為例，積累8 年，每月還需要投資4947元左右。