產品市場競爭對企業綠色研發的影響

【摘要】本文運用2008～2012五年的面板數據對我國重污染行業進行實證分析，研究表明外部市場競爭與企業進行綠色研發之間呈負相關關系。在完全競爭市場中，競爭抑制企業的綠色研發。

【關鍵詞】產品市場競爭 綠色研發 重污染行業

一、引言

我國經濟高速增長、工業化城鎮化進程不斷加快的同時，生態環境卻面臨嚴峻挑戰，改革開放的近十幾年中，頻發的重大環境污染事件不勝枚舉。國家環保部對火電、采掘、化工等13類重污染行業的上市公司出臺了嚴格的環保核查要求，從法律和政策上引導企業加大環保投入。

早期熊彼特的內生增長理論認為競爭會降低壟斷利潤從而抑制研發，實證研究中有不少結論支持競爭對研發存在負向作用，但也有文獻表明兩者存在正向關系。后有Agnion（2005）[1]等人發現并驗證了競爭與研發創新呈倒U型關系。

綠色研發作為研發支出中與環境保護、節能減排或開發綠色產品有關的部分，企業進行環境研發可以增加競爭優勢（Chen et al.，2006）[2]。不同的市場結構與競爭程度與企業綠色研發之間的關系是本文的研究重點也是創新之處。

二、數據及變量

本文運用了滬深兩市A股中屬于重污染行業的404家企業作為研究樣本，剔除ST及缺失、異常的數據，共的到有效樣本790個。綠色研發、市場競爭度、公司規模、財務杠桿等原始數據均來自國泰安數據庫及巨潮咨詢網，使用SPSS19.0軟件對其進行處理。根據證監會新版上市公司行業分類指引，此404家上市公司共涉及20個兩位行業數行業，其中絕大部分為制造業企業。

（一）被解釋變量

綠色研發即與節能減排、綠色產品開發、技術改進相關的研發支出。手工查閱樣本中所有上市公司年報，獲取屬于綠色研發金額的數據，記為GRD。考慮研發支出隨著時間推移會有累積效應，故取其自然對數Ln（GRD）來表示綠色研發水平。需要說明的是，查閱過程中發現很多企業沒有與綠色環保相關的研發支出，故將這一部分樣本剔除。

（二）解釋變量

產品市場競爭度以赫芬達爾-赫希曼指數（Herfindahl-Hirschman Index）來表征，簡記為HHI指數。HHI指數是指行業中各個企業的市場份額的平方和，主要衡量該行業的產業集中度。

HHI■=■■S■■ （1）

式中，Sij指在j行業i公司的市場份額，具體就是指i公司的營業收入占該行業所有企業的營業收入之和，此處由于數據搜集能力有限，本文僅僅將該行業的所有上市企業定義為整個市場行業。Nj指j行業的上市企業數量。

（三）控制變量

1.公司規模（Size）：不同規模的企業在行業中所處的壟斷地位不同，因而影響其面對外部競爭時做出的研發決策，所以加以控制，以企業總資產的自然對數表征。

2.財務杠桿（Leverage）：財務杠桿反應了企業當期的風險水平，不同的風險水平會影響企業投資現金流，所以加以控制，以企業的資產負債率表征。

3.行業年份啞變量（Y08-Y12）：不同年度可能存在不可觀測的影響因素，因而加以控制。樣本觀察值若為2008年，則記為Y08，以此類推。

三、實證分析

（一）描述性統計分析

表1 樣本描述性統計

從表中可以看出，進行重污染行業的市場競爭度（HHI）均值為0.09，表明火電、采掘、冶金、化工等行業的整體競爭較為激烈，行業內各個企業不具備壟斷勢力，近乎于完全競爭。

（二）多元線性回歸分析

本文建立回歸模型，方程如下：

GRD=α1HHI+α■SIZE+α■Leverage+Fix effects+ε （2）

表2 回歸結果

回歸結果中可以看出，HHI指數的回歸系數為負，并在10%的顯著性水平上顯著；控制變量中公司規模較為顯著。

四、結論

從三的實證分析中可以看出，我國重污染行業市場競爭激烈，企業綠色研發水平與其呈負相關關系，即在近乎完全競爭的市場中，企業進行環保研發投入的激勵很小。這與Agnion等人得出創新和競爭之間呈倒U型曲線的結論并不矛盾，而是驗證了曲線的下降部分，即競爭與研發負相關的部分。這與本文所選取樣本的市場結構與競爭程度自身的分布有關，也是本文未來改進的方向，通過選取更多的樣本從而觀測到完整的曲線關系。

從實際應用的角度出來，本文的實證結果表明我國目前重污染行業競爭過于激烈，隱含著產品差異化低、企業自主創新動力不足的問題。大部分企業為達到環境監管的強制要求進行環保投入，而并沒有在與綠色產品、技術相關的研發上有較多的投入。

國家需要優化產業結構，改善重污染行業高能耗、低效率的現狀。

參考文獻

[1]Aghion P，Bloom N，Blundell R，et al.Competition and innovation：An inverted-U relationship.[J].The Quarterly Journal of Economics，2005，120（2）：701-728

[2]Chen，Yu-Shan，Shyh-Bao Lai and Chao-Tung Wen，2006，The Influence of Green Innovation Performance on Corporate Advantage in Taiwan，Journal of Business Ethics 67（4），331–339

作者簡介：姚雪婷（1989-），女，漢族，寧夏銀川人，上海交通大學會計專業碩士，研究方向：會計學。