上海中小企業融資渠道的調查分析

【摘要】中小企業在經濟發展中扮演著十分重要的角色，它的發展需要強有力的金融支持。本文選取47家上海中小企業作為研究對象，根據其資金需求對其采用的融資渠道采用問卷調查的方式收集數據進行分析，從而發現上海中小企業融資渠道的一些顯著特征。

【關鍵詞】上海 中小企業 融資渠道 調查

一、引言

世界各國都非常注重中小企業的生存和發展，在美國，中小企業被稱為“經濟的脊梁”；日本專門制定“沒有中小企業的發展就沒有日本的繁榮”的政策方針；韓國稱中小企業為“經濟增長的發動機”。根據相關的統計數據，中國的中小企業占企業總數的98%以上，在創造就業機會、完善市場經濟、增加居民收入和國家財政收入等諸多方面發揮著不可或缺的重要作用。但是由于我國的市場經濟尚處于剛剛起步的階段，缺乏金融體系的支持和法律法規的保障，從而使得中小企業在發展過程中遇到融資難的問題在所難免。上海的中小企業也同樣面臨著各種困難，其中融資難的問題尤其突出。這不僅制約了上海中小企業的發展，同時也影響了整個上海乃至全國的經濟發展。因此研究中小企業融資難的問題，能夠為中小企業走出困境，蓬勃發展起到關鍵的作用，具有十分重大的實際意義。

二、問卷調查的設計

為了更深入地了解上海中小企業的融資現狀，本文在上海私營經濟較為發達的一些地區針對一些中小企業的現狀以及融資狀況進行了調查，發放問卷50份，實際收回的有效的調查問卷為47份。樣本企業行業分布為批發業16家，零售業4家，工業企業7家，住宿和餐飲業8家，軟件和信息技術服務業10家。樣本企業營業額在2000萬～5000萬有24家，營業額在5000萬～10000萬有14家，2000萬以下營業額的有7家，而10000萬以上營業額的2家。樣本企業從業人數50人以下的有18家，50～100人的有22家，100～200人的有6家，200人以上的有1家。根據我國的《中小企業促進法》及《中小企業劃分標準》中對于中小企業的界定標準，可以確定這47家樣本企業都屬于中小企業的范圍，是本文的研究對象。

企業的融資一般包括企業的內源融資和企業的外源融資這兩種融資途徑。內源融資是指企業通過留用未分配的利潤、折舊基金和資本公積金等方式籌集資金，在本次問卷調查中通過企業自有資金一項來反映。企業的外源融資包括來自金融中介機構的貸款、企業間的商業信用、通過公開市場發行股票等。在本次問卷調查中通過銀行貸款、其他企業貸款、民間借貸、政府政策性貸款、海外金融機構、資本市場籌措以及其他途徑等項目來反映。問卷調查中企業的資金需求主要涉及日常資金需求、固定資產以及大規模投資的需求以及緊急資金的需求三個方面。

三、問卷調查的分析

通過對回收的調查問卷進行數據整理后，我們不難得出上海中小企業融資渠道的一些基本情況和特點：

（一）上海中小企業主要依賴內源融資

本次調查的47家樣本企業，無論是日常資金或是固定資產和大規模投資資金以及緊急資金的來源，所有企業都會使用到內源融資。在與這些企業進一步交流時，在他們在有資金需求時，首先想到的和采取的都會是內源融資；只有在內源融資無法滿足資金的需求，即資金無法周轉的時候才會采用外源融資。出于對外源融資的風險及成本的考慮，企業首先采用內源融資的融資策略也是非常普遍的現實選擇。

（二）銀行貸款并未成為外源融資的主導力量

在外源融資的選擇方面，從被調查的47家中小企業的情況來看，僅僅在日常資金的融資上，銀行貸款占據了較大的份額，呈現出以銀行貸款為主，民間借貸為輔的特點。但即使是日常資金的融資，選擇銀行貸款也只有14家，占樣本總體的29.8%。在固定資產和大規模投資資金的外源融資渠道選擇方面，銀行貸款和其他企業借款及民間借貸相差不多，選擇銀行貸款的有9家企業，占樣本總體的19.1%。而在緊急資金的外源融資渠道的選擇方面，47家樣本企業竟然沒有一家選擇銀行貸款，而全部選擇了民間借貸，占比高達100%，選擇向其他企業借款也占了35家，占比高達74.5%。銀行貸款所需要的繁瑣的中間過程，各種資料的提供以及抵質押擔保的落實讓急需資金的中小企業客戶望而卻步，不得不選擇資金成本雖高但獲得資金過程相對簡單的民間借貸。

（三）被調查的中小企業的融資渠道相對狹隘

被調查的47家中小企業的融資渠道還是相對集中和傳統的。總體來說，被調查的47家上海中小企業融資渠道還是局限在了銀行貸款和民間借貸，對于政府政策性貸款、海外金融機構貸款、資本市場籌措以及其他途徑等方面數據均顯示為零，說明上海的中小企業雖然身處上海這樣一個國際金融中心，但是也并沒有相應獲得一些優先的融資渠道，更不要說一些創新的融資渠道選擇，例如融資租賃以及資產證券化等。

四、結論與不足

通過對上海部分中小企業融資渠道的調查分析，目前中小企業獲得外部資金的渠道非常有限，這從一定程度上制約了上海中小企業的可持續發展，迫切需要政府給予強有力的金融支持。但是本研究的存在的不足是數據樣本的采集具有一定的地域性，而且所采集的樣本企業數量也相對較少，具有一定的局限性。但對調查數據的分析盡量做到客觀，使其具有一定的代表性。

參考文獻

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