我國游資監(jiān)管存在的問題及對策研究

[摘 要] 游資是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。近年來，我國多次出現(xiàn)金融違法事件，每一起事件的背后都潛伏著游資的影子。本文通過分析研究，界定了我國游資的內(nèi)涵、性質(zhì)，分析了當(dāng)前我國游資監(jiān)管過程中存在的問題及不足，認(rèn)為對游資宜疏不宜堵，應(yīng)當(dāng)采取多種措施對其進(jìn)行疏導(dǎo)和監(jiān)管治理。

[關(guān)鍵詞] 游資；形成原因；監(jiān)管治理

[中圖分類號] F830.9 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）13- 0018 -02

我國是一個偏好儲蓄的國家，隨著國民財富的增加，國內(nèi)民間資本不斷積聚，并形成一股巨大力量。中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年末，金融機構(gòu)住戶存款余額為34.8萬億元，同比增長15.7%。由于資本的逐利性，這些資金中的相當(dāng)一部分為了追逐更多的利益，成為國內(nèi)游資的重要組成部分，并在農(nóng)產(chǎn)品、房地產(chǎn)、石油、煤炭等多個領(lǐng)域興風(fēng)作浪。這些游資的違法違規(guī)行為推動了相關(guān)商品價格的上漲，背離了價值規(guī)律和真實的市場供求關(guān)系，任其發(fā)展必將破壞市場機制運行，擾亂正常市場經(jīng)濟(jì)秩序，嚴(yán)重?fù)p害消費者利益。如果任其蔓延，必將對我國經(jīng)濟(jì)造成巨大危害，因此必須對我國游資的流動加強監(jiān)管。

1 對游資概念的界定

所謂游資，就是資本市場的“游擊隊”，是指那些沒有固定的投資領(lǐng)域，以追求高額短期暴利為主要目的，可以隨時動用的資金。它從不隸屬于任何一個產(chǎn)業(yè)，也不參加國民經(jīng)濟(jì)運作，屬于私人（既可以指個人也可以指集團(tuán)）所有。房地產(chǎn)、外匯、股市、期貨乃至郵幣卡等市場都成為它們追逐的目標(biāo)。

游資監(jiān)管又叫熱錢監(jiān)管，一直是中國改革開放30年來金融監(jiān)管當(dāng)中最大的現(xiàn)實挑戰(zhàn)之一。 從本質(zhì)上來講，游資監(jiān)管不僅屬于政府管制范疇，它還涉及一個國家社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，價值文化選擇，社會財富積累、流動與保護(hù)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和國際經(jīng)濟(jì)的接軌等眾多方面。透過游資的表象，可以反映出經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期我國經(jīng)濟(jì)社會各種深層次矛盾。作為發(fā)展中國家，中國居民收入水平偏低，在當(dāng)前形勢下加強對游資的監(jiān)管，防止其“興風(fēng)作浪”，擾亂國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢，對“穩(wěn)物價、保民生、促和諧”具有重要意義。

2 當(dāng)前我國游資監(jiān)管存在的問題及不足

（1）我國對國內(nèi)游資監(jiān)管的重視程度不夠。像其他發(fā)展中國家一樣，我國也向來把資金外流和國外的熱錢涌入作為資金跨境管理的重點，但對國內(nèi)熱錢的管理和規(guī)制缺乏經(jīng)驗和必要的準(zhǔn)備。

（2）缺乏游資監(jiān)管的專業(yè)人才。專業(yè)人才是游資監(jiān)管取得實效的關(guān)鍵，我國外匯交易和管理中心——上海正面臨著“人才困局”：對比紐約的77萬人，東京的24萬人，香港的35萬人，上海金融人口目前僅為1.73萬人，與國外金融中心城市金融人口占總?cè)丝诒壤?0%相比，上海金融人口僅占人口的1%。上海金融業(yè)正面臨領(lǐng)軍人才缺乏、高級專家不足的問題，而且金融業(yè)抗風(fēng)險能力與從業(yè)人員職業(yè)道德、專業(yè)精神及風(fēng)險意識都亟待提高。游資監(jiān)管方面的人才更是緊缺。

（3）游資監(jiān)管的技術(shù)和措施不到位，缺少游資監(jiān)管必要的預(yù)警體系。游資監(jiān)管相關(guān)的數(shù)據(jù)可得性較差。我國現(xiàn)在只開展了針對銀行系統(tǒng)的跨境資本流動監(jiān)測，針對跨國公司資本流動的定點監(jiān)測，以及針對外匯賬戶和境內(nèi)居民個人購匯的“外匯賬戶管理信息系統(tǒng)”和“境內(nèi)居民個人購匯管理信息系統(tǒng)”，但對游資的系統(tǒng)性監(jiān)管工作尚未展開。

（4）游資監(jiān)管方面的法律法規(guī)亟待完善。我國現(xiàn)今沒有專門針對資本短期流動管理方面的法律，與游資勉強相關(guān)的有：1997年的《中華人民共和國外匯管理條例》，1997年的《境內(nèi)外匯賬戶管理規(guī)定》、《境外外匯賬戶管理規(guī)定》，2003年的《金融機構(gòu)大額和可以外匯資金交易報告管理辦法》等。但針對資本外流的多，針對資本內(nèi)流的少，直接針對游資的法律法規(guī)和規(guī)范性文件目前還沒有，這就使得對游資的監(jiān)管處于法律真空狀態(tài)。

3 對我國游資進(jìn)行監(jiān)管的建議及對策

（1）大力發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)，放寬民間資本的投資領(lǐng)域。我國游資活動頻繁的很大原因是實體經(jīng)濟(jì)不景氣，投資領(lǐng)域狹窄、投資渠道單一。我國國民經(jīng)濟(jì)最近出現(xiàn)了“國進(jìn)民退”的現(xiàn)象，雖然我國早在幾年前就出臺了“非公經(jīng)濟(jì)36條”，允許非公有資本進(jìn)入電力、電信、鐵路、民航、石油等壟斷行業(yè)和領(lǐng)域，但從實際效果看，卻并不令人滿意。不少民營企業(yè)在政策的鼓勵下嘗試進(jìn)入壟斷行業(yè)和領(lǐng)域，但往往無功而返。擴(kuò)大民營經(jīng)濟(jì)的投資領(lǐng)域，首先必須打破國有經(jīng)濟(jì)的壟斷地位，遏制“國進(jìn)民退”的勢頭，只有這樣，才能使民間資本找到更多、更好的投資回報機會，實現(xiàn)其價值增值的目的。

（2）建立價格監(jiān)控體系，加強宣傳引導(dǎo)。各級相關(guān)部門采取果斷有力的措施，加大價格監(jiān)督檢查力度，嚴(yán)肅查處各種違法違規(guī)行為。此外，隨著各項監(jiān)管措施不斷完善，監(jiān)管部門打擊力度不斷加大，一些游資和不法經(jīng)營者的惡性炒作、操縱價格行為可能更加隱蔽化和多樣化，給價格監(jiān)管設(shè)置新的障礙，提出新的挑戰(zhàn)。因此，價格監(jiān)管部門要與時俱進(jìn)，進(jìn)一步強化監(jiān)管力量，完善監(jiān)管機制，豐富監(jiān)管手段，提高監(jiān)管能力。一是加強監(jiān)測預(yù)警分析。要深入開展調(diào)查研究，把握重要商品價格變動的規(guī)律，完善價格信息系統(tǒng)，掌握生產(chǎn)量、交易量、生產(chǎn)成本、流通環(huán)節(jié)加價、政府儲備、資金流向、庫存變動等具體情況，發(fā)現(xiàn)異常情況要迅速查明，及時上報，堅決預(yù)防和制止“游資”投機炒作。二是加強宣傳引導(dǎo)。及時、主動發(fā)布商品生產(chǎn)、供應(yīng)、需求、價格變動的真實信息，澄清不實傳言，制止虛假消息傳播。要配合有關(guān)部門組織調(diào)運貨源，平抑市場價格波動；規(guī)范新聞媒體價格報道，嚴(yán)禁虛假報道；經(jīng)常通過媒體發(fā)布價格主管部門打擊價格違法行為的工作進(jìn)展，公開曝光一批重大價格違法案件。

（3）加大懲處力度，恢復(fù)正常的市場秩序。市場經(jīng)濟(jì)條件下，允許個人或機構(gòu)投資相關(guān)產(chǎn)品，但是政府的首要工作是要做好價格監(jiān)測，如果價格異常變動，且有關(guān)部門如（發(fā)改委）認(rèn)定個人或機構(gòu)炒作囤積，就可以按照《中華人民共和國價格法》第四十條第一款進(jìn)行處罰：經(jīng)營者有本法第十四條所列行為之一的，責(zé)令改正，沒收違法所得，可以并處違法所得5倍以下的罰款。對于違反《價格法》哄抬物價，串通漲價等行為，可處以100萬元罰款。但如此處罰力度太小，與獲取巨大利益相比，微不足道，不足以震懾投機分子，所以，從實際效果看，收效甚微。因此，應(yīng)改革有關(guān)法律法規(guī)，加大處罰與打擊力度，尤其是加大刑事處罰力度，可考慮恢復(fù)刑法中的投機倒把罪，或?qū)⑵淞腥胄谭〝_亂市場秩序罪的處罰范圍，達(dá)到足以震懾犯罪分子的作用，恢復(fù)正常的市場秩序。

（4）優(yōu)化金融環(huán)境，防范游資風(fēng)險，從法律上保護(hù)民間金融的合法地位。我國的民間金融一直游走于國家法律、法規(guī)框架之外，在“灰色地帶”艱難生存。游資流動對加速社會資金融通，緩解資金供求矛盾有一定的積極作用，但它的趨利性、投機性和無序性對金融市場帶來的危害性不容忽視。游資是一把“雙刃劍”，如何疏導(dǎo)使之為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)，關(guān)鍵在于金融深化、金融創(chuàng)新并建立有效的風(fēng)險約束機制。

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