10億低劣資管騙局

上海證券因陷入10億元資管騙局被上海證監局責令暫停3個月資產管理業務，此項處罰被看做是對券商資管追求規模、忽視風險的“殺一做百”之舉。

其實，上海證券并不應該是這一資管騙局中唯一“挨板子”的金融機構。上海證券相關人員曾經表示：“騙局的確是存在的，但是上海證券只是做通道業務，并非實際出資人。項目是由涉案銀行主導的。”

然而，作為風險管控的源頭，涉案銀行是誰？10億元的風險是如何產生的？各中全貌和細節如何？

《環球企業家》記者經過調查獨家獲悉，此次涉案銀行和出資方，實際上為廈門國際銀行，上海證券在此次資管騙局中承擔通道角色。由于發現及時，10億元款項已被廈門國際銀行追回，并未形成實際損失。但是此次資管項目所引爆的風險敞口，卻讓廈門國際銀行膽戰心驚。

雖各方諱莫如深，依然有線索將此次10億元的資管騙局案形成路徑逐步還原成型，但其中仍有更多細節有待拼湊。

低劣騙局

6月18日，證監會匿名通報了“上海一券商資管陷10億低劣騙局”的消息，這在資本市場中引發各種猜想。

事實上，這一資管騙局早在4月份已經發生，由于涉案各方的謹慎態度并未被曝光。之后，監管部門在對券商資管業務的抽查中發現這一問題，并于5月15日向上海證券發布監管談話措施通知；6月9日，上海證監局公布對上海證券采取責令限期改正并暫停新增客戶資產管理業務監管措施的決定，要求上海證券暫停開展新增資產管理業務3個月（即截至2013年8月31日暫停新增證券資產管理業務）。

雖然上海證券方面多次表示，本次資管項目是由銀行主導，券商是提供通道，但其背后的銀行主體遲遲未浮出水面。

“與上海證券進行同業合作的銀行是廈門國際銀行。”一位知情人士透露。廈門國際銀行成立于1985年，是國內首家中外合資銀行。今年4月，經過長達3年的改制，廈門國行從中外合資銀行重回中資商業銀行陣營。不過，這個偏居廈門的銀行鮮少出現在公眾視線里。

在上述知情人士看來，此次資管騙局“手法十分低劣”，但是廈門國行和上海證券均沒有及時發現風險，“可見其風控流于形式”。

今年4月，在某一銀行同業QQ群中，廈門國際銀行上海分行同業部門的員工遇見了此次資管項目的介紹人——他聲稱自己為某國有四大行員工，手中有一不拆包的資產包等待處置——但之后被證明，這一身份和資產包均是虛假編造的。

“這種銀行同業業務的QQ群非常多，你隨便編造自己是某銀行員工就可以通過審核加入該群。所以里面是魚龍混雜，風險隱患很大。”上述知情人稱。

通常在收購資產包之前，最基礎的工作就是分析資產包的價值——包括貿易背景的真實性、債務人的信息核查、貸款方式及分類形態、擔保條件的有效性等，這也是控制風險的重要環節。但是由于交易對手是“某四大國有銀行”，在相關信息沒有進行完全核查、手續并不完備的情況下，廈門國行就出資10億元，并開始尋求上海證券做通道的同業合作。

而上海證監局出具的處罰通知單中則點明了上海證券在其中的失察責任，“在客戶資產管理業務開展過程中，存在業務流程和操作規范未全面覆蓋各個業務環節，未對定向資產管理業務形成有效的分級授權機制控制風險，定向資產管理業務投資運作中出現越權操作，未審慎選擇合作對象、未認真進行盡職調查、未充分評估投資風險，未向委托人充分進行信息披露、未明確約定業績報酬提取標準等情形。公司未能做到勤勉盡責，客戶資產管理業務相關內部控制不完善，業務管理混亂并導致相關業務出現風險。”

“對于券商而言，由于二級市場持續行情低迷，導致成本低、風險低的通道業務備受青睞，這也能對規模增長有所幫助。但是由于競爭激烈，難免會有一些券商為了追求通道業務規模增長而忽視風控的情況。”一位券商研究員認為。

廈門國行反思

兩道防火墻相繼失效，10億元的資管騙局即將成功。

但這時峰回路轉。廈門國際銀行總行同業部門此時恰好對此項目進行復核，最終才令這一騙局得以偵破，廈門國際銀行也得以追回10億款項。

“在廈門國際銀行內部，各項任務指標壓力是很大的。由于指標壓力，總分行搶業務的事情時有發生。之所以對這一項目進行復核，也是因為廈門國際銀行其他分支機構的員工對此項目有想法。”上述知情人士透露，“不過，幸好有此次復核，不然后果不堪設想。”此前有媒體報道稱，案件相關在案人員已經被公安機關控制，具體人數不清楚，公安機關正在認定和偵破中。

在追回款項之后，“亡羊補牢為時不晚”的虛驚仍讓廈門國際銀行內部十分緊張。據廈門國際銀行內部人士透露，在此次資管騙局爆發之后，廈門國際銀行內部也停止了資管項目，同時開始嚴格風險控制。

記者獲得的一份廈門國行2013年5月7日內部下發的《市場營銷工作例會會議紀要》中曾多次著墨于此次資管業務帶來的風險，并且隱晦地傳遞了風險產生的原因。

“盡管同業資產拓展情況出現了較大的改善，但在業務量急劇上升的同時，部分分行并未嚴格按照總行相關制度的要求進行操作，最終暴露出了較大的風險隱患。”

“定向資管業務已經暴露了當前業務風險，需要總分行共同反思并進一步規范相關業務流程。要求各機構加大排查力度，注重防范各項操作風險，同時要求機構管理人員避免官僚主義，需親自熟悉業務，了解員工作業方式和業務流程，注重核實貿易背景的真實性，做好貸前調查，加強層級管理，并開展異地項目走訪工作，對業務是否存在風險做到心中有數。”

此次風險暴露也為廈門國際銀行嚴控風險、排查整改資管業務敲響了警鐘。風險事件爆發后，廈門國際銀行內部提出要“重視操作風險、規范業務流程”。

“總的來說，是部門聯動、總分行聯動來控制風險。”上述知情人稱，“機構市場部門必須簽署盡職調查和項目推薦報告，分行中后臺部門必須出具獨立審查意見，單筆5億元以上項目需經過分行集體審議，再上報總行部門審核推薦后方予以審批，要保證所有環節的動作都要有留痕。”