民生電商“體外培養”

民生電商“體外培養”

何也

劍指小微金融、產業鏈撮合、物流業務

不管民生銀行到何時才愿意清楚并正確地解釋，它與目前籌建中的民生電子商務有限責任公司（下稱“民生電商”）究竟存在著何種聯系，至少在目前，在阿里巴巴咄咄逼人的“互聯網金融攻勢”之下，民生電商的橫空出世可算是吹響了銀行業重新謀奪“互聯網金融”主導權的反攻號角。

8月13日，在出席互聯網金融中國峰會時，原銀監會創新監管部副主任尹龍對外界證實了自己調任民生銀行并且正在參與籌建民生電商的消息。他還對媒體表示，民生電商將主要發展小微金融、產業鏈撮合的業務，“它的利潤點（和普通電商）不太一樣”。但與此同時，尹龍也一再強調，民生電商與民生銀行以及民生銀行旗下的民生加銀基金并無股權關系，“沒有民生銀行的一分錢投資，也沒有其子公司、分公司、關聯公司的一分錢”。

尹龍對民生電商業務方向的表態，正與今年一月民生銀行董事長董文標在接受《環球企業家》專訪時，針對未來銀行從事電商業務的構想基本類同。而在此前兩年間，民生銀行亦曾與部分電商企業有過接觸，試圖以收購的方式切入相關業務領域。但民生電商的成立，也在事實上宣告了上述接觸的“無疾而終”。

不過，據曾與民生電商有過接觸的電商業內人士透露，盡管民生電商劍指小微金融、產業鏈撮合，但在初始階段，“與互聯網相結合的物流業務”卻極有可能是民生電商的主要著力點。這與馬云前不久所創辦的菜鳥物流“筑巢”于前海，可謂不謀而合。

“畢竟是電商企業，選址在深圳前海，大家看重的都是前海對現代物流業的優惠支持政策。尤其是在土地規劃和稅收方面，這對電商企業都是最現實的政策紅利。”一位電商業者表示，“對民生電商而言，一是跨界而來，最穩妥的就是從手頭能做的做起，其次，它要做的小微金融或者供應鏈金融電商服務，物流都算是必要的基礎設施建設。”

另一方面，盡管有消息稱，包括劉永好、盧志強、史玉柱在內的七位民生銀行股東將共同出資30億元，作為民生電商的注冊資本金，但對資本運作等金融手段具有“特殊天賦”的民生電商，同樣將獨立上市作為中期發展目標。

一位接近民生電商的業內人士指，民生電商的股東及籌備團隊“非常清楚電商行業對流動資金的高要求，以及在成立初期的‘燒錢屬性’。因此，民生電商也較早將上市融資作為持續穩定融資的解決方案”。此外，由于民生電商注冊地是深圳前海，因此除去現有股東出資以及新的投資人加入以外，民生電商亦有考慮運用前海多樣化的金融工具，進一步增強公司的融資能力。

“做電商，尤其是要從物流做起的話，對于資金絕對是多多益善，在這方面作為與銀行關聯頗深的電商企業，民生電商應該對此有深刻認知。”一位在國有大行從事電商業務的人士表示。

較之以建設銀行“善融商務”為代表的首輪銀行電商業務熱潮，民生電商的成立不僅是為銀行涉足電商業務，開創了新的“體外培養”模式，亦在一定上代表著對原有銀行電商實踐進行反思和總結后的第二波銀行電商業務試水潮。就目前多家銀行的最新舉措而言，本輪銀行電商業務試水潮的最大特點，即是銀行摒棄了依靠資金優勢與傳統電商平臺“一爭雄長”的“趕超戰略”，而是重點深耕電商產業鏈中金融屬性較強的環節，以求“揚長避短”。

“第一波銀行電商業務實踐中，數銀在線那種模式算是失敗了，最近興業銀行信用卡網上商城也停掉了。前者是傳統銀行業務電子化的失敗，后者則是銀行復制綜合電商平臺的失敗。所以銀行現在還要做電商，就必須去做自己擅長的事情。”一位股份制商業銀行電商業務人士分析稱。

他亦認為，民生電商一則是以“體外培養”的模式，強制為銀行電商業務注入互聯網基因，使其適應互聯網的商業生態，其二則是更多聚焦于電商的信息交換及撮合環節，“這個環節恰好能夠與貿易金融及小微金融的主要衍生資源緊密對接，這正是銀行的優勢所在。”

“支付是核心”

相較于民生電商的基于銀行“體外培養”而著力于交易撮合環節的做法，工行、興業等銀行目前新一輪的電商實踐，則干脆將發力點落于電商鏈條中的“支付環節”，試圖以這個銀行具有天然準入及技術優勢的環節，建立具有獨特盈利空間的銀行電商平臺。

過去幾年間，興業銀行的電子商務實踐實際上是由兩個不同的平臺組成，其一是由信用卡中心主導的信用卡網上商城，其二則是由同業業務部主導的銀銀平臺理財門戶。前者的定位是一個更類似于天貓商城或京東的綜合性網絡購物平臺，而后者則定位為專業化而開放的理財產品第三方銷售平臺。

在信用卡網上商城因為用戶活躍度低迷而面臨關停的情況下，銀銀平臺理財門戶卻開始將發展重心轉向支付體驗的升級。“從理財產品的供給上，銀銀平臺的成員銀行都能放到理財門戶上賣。興業的這個設計，在產品來源上具有獨特優勢。但要做成一個成功的銷售平臺，關鍵還要在支付體驗上做好。”前述股份制商業銀行電商業務人士指，“比如一個好的理財產品，你到柜臺可能排兩三個號就賣完了，網上你可以‘秒殺’。但要是支付系統不給力，你一樣買不到，電商的優勢就沒法體現了。”

而在支付領域取得突破的情況下，除去投資理財產品銷售這一特色領域，銀行同樣可以將相關平臺對接至其他網絡購物及消費信貸平臺，從而在一定意義上“復制”當下第三方支付企業的快速發展路徑。

一位股份制商業銀行電子銀行部負責人就提出，從一開始的第三方支付公司拿到基金銷售牌照后，通過關聯多張銀行卡，幫助客戶利用閑置資金投資貨幣基金，到公募基金公司自己開發出“現金寶”、“余額寶”之類的產品，還是通過關聯多張銀行卡進行貨幣基金購買，這本身就是一個“替代過程”。“銀行自己也有資金歸集服務，還有手機銀行服務，一旦支付環節做好了，那么利用資金歸集還可以直接幫助客戶購買保本理財產品，那么在安全性、費率及到收益率上都有更大的優勢。”

無獨有偶，在工行2013年年中工作會議上，工商銀行董事長姜建清也提出，工行將加快構建網上購物、投資理財、網絡融資、消費信貸于一體，“支付+融資”的綜合電子商務平臺。

電商融資分化

從建行的“善融商務”電商平臺開始，網絡融資就被視為銀行電商業務相對綜合電商，最難以被復制的“禁臠”。然而，伴隨著阿里金融在小貸及信用支付等領域的業務創新，網絡融資這一銀行電商的“自留地”同樣闖進了“野蠻人”。對此，在新一輪的電商業務實踐中，各家銀行也分化出了兩條截然不同的應對之道。

“阿里做小貸和信用支付的基礎，是其掌握的網店和網購交易數據。對大中型銀行而言，他們現有的業務數據，包括資金流水和征信記錄，同樣也能達到這個效果。”前述國有大行業務人員表示，“所以大中型銀行在未來的網絡融資方面，會進一步強調對自身大數據的應用，尤其是強化數據挖掘的專業能力，和阿里金融進行數據質量和數據處理能力上的競爭。”

同樣是在工行2013年年中工作會議上，姜建清就表示，將加強客戶信息真實性治理，加快數據倉庫和信息庫建設，組建“數據分析師+專業分析師”的專業團隊，以此應對大數據時代的到來。而這一團隊，顯然也將對工行構想中的綜合電子商務平臺融資類業務，提供直接支持。

在善融商務過去幾年的實踐中，已與阿里巴巴有過合作經驗的建行同樣從數據挖掘中獲益匪淺。但在未來，銀行電商業務平臺能否在有效控制數據挖掘成本的前提下，進一步提高數據挖掘質量，則將是大中型銀行與阿里之類電商系金融機構在網絡融資領域爭奪主導權的關鍵。至少在人才儲備方面，阿里金融仍舊領先于多數大中型銀行。

相比之下，在客戶數據方面處于劣勢的部分農商行及城商行，則是轉而利用自身的資金優勢，直接聯手強大的綜合電商平臺，以銀行出資金而電商平臺出客戶的模式，試圖以網絡融資業務部分彌補傳統貸款客戶不足的缺憾。

在這一領域最新的實例，正是阿里信用支付與上海農村商業銀行的合作。

“這個合作的細節還有待推敲。但像上海農商行、廣州農商行、重慶農商行之類的大型農商行，確實面臨著貸款業務乏力的困境，而在經濟結構調整的背景下，開發新客戶的門檻也在增高。與電商合作反倒是一條捷徑。”前述股份制商業銀行電子銀行部高官表示。

只是，在與強勢電商合作的過程中，這些農商行能否避免競相殺價的惡性競爭格局，卻是一個需要認真思考的問題。一位電商業者就提醒，“阿里已經成為一個香餑餑，很多與阿里的合作都屬于賠本賺吆喝”，銀行們同樣要小心。