黃金現貨延遲交易需要順勢而為

[摘 要] 本文著重對黃金現貨延遲投資的技術指標：K線、MACD以及波浪理論的應用等問題進行探討，使黃金投資者的理財更合理科學，從而獲得理想的投資收益。

[關鍵詞] 黃金現貨延遲交易；K線；MACD；應用技巧

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 12. 025

[中圖分類號] F830.94 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）12- 0043- 02

2013年黃金投資的基本分析：①美國財政赤字引發的債務問題將影響美元債務的信譽度，2012年年末美國政府已經觸及債務上限，美元作為重要國際貨幣的地位受到沖擊，同時導致黃金、石油等大宗商品價格上漲；②財政赤字累積國家負債，美聯儲通過購買國債和抵押債券實際是為財政赤字提供融資，無疑是為嚴重的長期通脹埋下隱患。③作為投資組合資產儲備，全球央行對黃金青睞有加，將增加黃金的市場需求，黃金ETF仍將是實現投資增長和零售需求的堅實根基，隨著經濟復蘇信心的增強， 2013年對于黃金的消費可能會有所增強；④中國周邊安全形勢日益嚴峻，隨著美國的外交中心向亞太轉移，中國與周邊國家的島礁爭端及朝鮮半島局勢等面臨諸多不確定性。⑤歐債危機仍然面臨諸多風險，經濟增長乏力和政治風險是2013年歐元區的最大風險。

2011年，中國黃金市場的需求量達到769.8噸，最大的增長來自投資領域；2012年消費者對黃金的需求呈現了攀升的勢頭，如果經濟停滯甚至衰退，必然會導致黃金投資有所增強和債務危機的惡化。2012年的金價全年運行在1 527～1 796元區間內，以2001年作為牛市起點算起這已經是連續第12個年頭的上漲年。國際金價變化活躍，黃金投資市場投資者驟增，在這樣的市場前提下，避險保值又看好的黃金投資，有望繼續走高。2013年對于黃金投資的技術應做好以下幾點。

1 K線圖應用原則

日K線圖決定方向，同時特別注意：日K線的紅綠柱決定市場的切入時機，一定要做足一波行情，這時不能以短線思維。主行情大幅拉開或打壓之后的大幅震蕩才是最佳的做短線時機。 60分鐘K線決定短線入場時機。

（1）從60分鐘K線看，3個不在同局部的浪型或局部趨勢里的高點出現后，會有反向運動（注意是創新高的高點），在其中2個高點出現后，預測第3個高點，第3個高點應該在前2個高點連成的壓力線上，在第3個高點上反手做空是最好的時機，其幅度參考近期黃金價格的振幅寬度，在通過2個高點預測第3個高點時，在第3個高點附近做空，有2次機會：①第一次做空：看0.5～1元/克；②第二次再次走到前期附近做空，看遠一點；因為如果沒有特別大的消息不可能很快反轉方向。

（2）從60分鐘K線看，3個不在同一局部浪形或局部趨勢里的低點出現后會有反向運動，（注意是創新底的低點）在其中2個低點出現后，預測第3個低點，第3個低點應該在前2個低點連成的支撐線上，在第3個低點位置上反手做多是最好的時機，其幅度是參考近期黃金價格的振幅寬度，在通過2個低點預測第3個低點時，在第3個低點附近做多，有2次機會。

2 MACD指數平滑異同移動平均線的應用方法

MACD 的60分鐘線指標頂部背離是做空的短線時機（主行情的大幅拉抬和打壓時的指標沒意義，這時要看日線）； MACD60分鐘線出現底部背離是做多短線的好時機，MACD日線和60分鐘線同時產生背離是最好的時機；60分鐘均線剛剛有序發散，形成空頭排列，是最好的做空時機（死亡交叉）； 60分鐘均線剛剛有序發散，形成多頭排列，是最好的做多時機（黃金交叉）。MACD日K線和周K線同時快要相反交叉時，一般有幾天無法選擇方向的時候，這幾天是最好打短線的時機，60分鐘線和短期的阻力位和支撐線為主，高拋低吸，收益以0.5～1元/克為益。

3 現貨延遲交易的順勢交易三原則

根據艾略特的波浪理論：五浪上攻三浪回調， 我們必須按照波浪理論順勢交易。在局部趨勢和浪形中，上漲得多，回調得小即持續的多頭市場為牛市；在局部趨勢和浪形中，上漲得少，下跌得多，即為熊市，任何時候做空都是對的。主行情：從60分鐘線看，價格小幅震蕩是收復MACD指標，金叉后大幅拉抬是主行情的標志，這時任何空單是錯誤的，多單才是對的。

（1）堅決執行同日里不能下兩批單的決定，因為在K線還沒有收盤存在許多變數，為防范風險；堅決執行10%的建倉和總倉不能超過30%的倉位；正常操作虧損率達到-45%時堅決鎖單。于已開倉部位做一相同的反向單，將致使與原來的部位相對沖銷。舉例而言：原來已有一口USD/EUR買單部位， 如果再開立一口USD/EUR賣單部位，將致使該相對部位自動沖銷。鎖單功能通常用來進行開倉部位的避險，如沒點擊鎖單Hedge，而直接于已開倉部位做一同一幣組的反向單，將致使與原來的部位相對沖銷。

（2）堅決執行在重要的支撐線和壓力線，以及日線MACD指標背離和紅綠柱背離的情況下單止損，這表示自己大的方向已錯，一定要檢討不能讓鎖的單造成虧損，鎖單以后這個單一定要設止損。鎖單功能通常用來進行開倉部位的避險，如沒點擊鎖單Hedge，而直接或在日線大幅拉抬和打壓后看60分鐘的頂或底背離的情況下下單。

（3）MACD指標日K線以紅柱或綠柱出現為入倉時機時，目標應該在6元/克以上，在多頭市場里，應該以跌幅過大后綠柱出現比前一天短的時候為切入點，平倉的時機應該以看到紅柱幾天后出現紅柱比前一天短的時候逢高出局。期間不能被市場震蕩出局；堅決執行不在同一天下相反的單，即平倉后立馬做相反的方向。

4 資金的風險控制與贏利方法

（1）短線交易資金計劃：總資金的10%，目標：1～4元/克為最低贏利預測目標，1～2元/克出局落袋為安；加減倉控制： 第一批單下后，相反方向走1元/克后，可以補單以攤低成本； 第一批單下后，方向做對了也絕不增加倉位，獲利目標基本到了時出局（因為如果增加倉位會增加持倉成本，減小獲利空間）。

（2）在多頭市場的時候，第一次回調碰到10日均線，如沒有特別利空黃金的基本因素時，做多黃金； 從指標來看：MACD日線金叉或快要金叉，1小時金叉或15分鐘金叉時做多黃金。

（3）從英國倫敦金早盤和午盤定價來看，如早盤定價高于昨天的午盤定價，選擇低位做多黃金。

（4）從美國的經濟數據看，有利空美元的數據出現時，即時做多黃金。美元指數60分鐘線出現頂背離，再配合黃金日K線在相對的低位時，看多黃金，買入。

（5）從非美貨幣的經濟數據來看，有利多非美貨幣的數據出現時，即時做多黃金。國際油價110美元/桶以下與黃金負相關， 原油110美元/桶以上時與黃金出現正相關關系。

主要參考文獻

[1]何造中.江恩角度線[M].北京：機械工業出版社，2007.

[2]沈強.證券投資理論與實務[M].杭州：浙江大學出版社，2002.