清算價格法在森林資產(chǎn)抵押處置物評估上的應(yīng)用

摘 要：隨著集體林業(yè)改革的深入，森林資源作為資產(chǎn)抵押物貸款已成為國家扶持林業(yè)重措和林農(nóng)的主要融資源，從而森林資產(chǎn)作為抵押物處置資產(chǎn)增加，森林資源資產(chǎn)抵押處置物資產(chǎn)評估成為評估行業(yè)新容，有待于進一步探討。提出利用清算價格法在抵押處置物森林資產(chǎn)評估中的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：清算價格法；抵押處置物；森林資產(chǎn)；評估應(yīng)用

中圖分類號：F230 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）28-0191-02

一、抵押處置物資產(chǎn)的形成

森林資源資產(chǎn)抵押處置物資產(chǎn)是指借款人（森林資源資產(chǎn)所有人或授權(quán)人）以其合法的森林資源資產(chǎn)做抵押資產(chǎn)提供貸款償還的擔(dān)保后，由銀行向借款人發(fā)放貸款，當(dāng)借款人不按期償還或無力償還貸款時，銀行有權(quán)依法以森林資源資產(chǎn)抵押資產(chǎn)折價或拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償從而實現(xiàn)抵押權(quán)的資產(chǎn)。

目前，各銀行利用森林資源資產(chǎn)抵押貸款可接受的抵押主要是林木、林業(yè)用地以及依托森林、林木、林地生存的經(jīng)濟植物等。這些抵押資產(chǎn)具有不可分割性、不可移動性、再生性、效益的多樣性、保值增值等重要特征，是一種安全系數(shù)較高的擔(dān)保方式。這在一定程度上保證了信貸資金的安全性，但這種安全性是相對而言的。如果忽視了森林資源資產(chǎn)抵押資產(chǎn)的宜毀滅、長周期、不能快速變現(xiàn)、變現(xiàn)價值低或根本無法變現(xiàn)時，就會帶來信貸風(fēng)險，造成信貸資金損失。因此，確保森林資源資產(chǎn)抵押資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、價值的合理性，是防范信貸風(fēng)險的一道重要屏障。這就要求信貸員和森林資源資產(chǎn)價格評估人員在利用森林資源資產(chǎn)抵押貸款評估過程中要做到“三注意”。

1.森林資源資產(chǎn)是否存在瑕疵。森林資源資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)具有獨立性、流通變現(xiàn)性。以不合法或不適宜的森林資源資產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)放貸款，會引起森林資源資產(chǎn)無法變現(xiàn)，使銀行遭受經(jīng)濟損失。比如，森林資源資產(chǎn)證由于辦證時的缺陷，與其他產(chǎn)權(quán)共用（發(fā)展林下種植、養(yǎng)殖），獨立變現(xiàn)能力不強，抵押時又不夠謹(jǐn)慎，未將相鄰的產(chǎn)權(quán)一并抵押，一旦產(chǎn)生風(fēng)險，就會造成處置困難。信貸評估人員應(yīng)具有這種鑒別能力，拒絕此類產(chǎn)權(quán)抵押。

2.森林資源資產(chǎn)是否具有使用價值。如果森林資源資產(chǎn)因自身原因（如林種確定不合理等）利用受限，沒有使用價值，喪失了變現(xiàn)能力，這將給銀行造成巨大損失。比如，購買的森林資源資產(chǎn)因某種原因，造成無法實際使用，時間較長，但是由于周邊森林資源資產(chǎn)價格不斷上升，經(jīng)評估給出了高價，作為抵押物從銀行取得了貸款，但由于借款人還款能力出現(xiàn)困難，無法到期償還貸款，而抵押物估值明顯偏高，有價無市，變現(xiàn)困難，就有可能形成問題資產(chǎn)。因此，對于因森林資源資產(chǎn)自身問題長期利用受限，無實用價值的森林資源資產(chǎn)不接受貸款申請。最常見的是國家重點公益林、特用林（國防林）、景觀資產(chǎn)。

3.森林資源資產(chǎn)是否具有變現(xiàn)能力。森林資源資產(chǎn)的擔(dān)保能力體現(xiàn)在其未來的變現(xiàn)能力上，而實際的評估工作中，可能會出現(xiàn)評估人員不自覺地忽視對森林資源資產(chǎn)變現(xiàn)能力的評估。比如缺乏實地調(diào)查了解，紙上談兵，輕信借款人一面之詞，忽視了森林資源資產(chǎn)變現(xiàn)能力，一旦借款人喪失第一還款來源，而森林資源資產(chǎn)變現(xiàn)周期很長或變現(xiàn)金額很難彌補不足，就會使銀行遭受損失。

在個人森林資源資產(chǎn)貸款發(fā)展中，銀行應(yīng)當(dāng)選擇與一至兩家資質(zhì)良好的評估公司合作，要求評估人員在評估過程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)技術(shù)規(guī)范，遵守職業(yè)道德，不能迎合委托方的不正當(dāng)要求，搞虛假評估。同時，信貸人員應(yīng)陪同評估人員一同前往現(xiàn)場，了解森林資源資產(chǎn)的位置、周邊環(huán)境，核實森林資源資產(chǎn)的實際林分用途（林種）、林分起源、林分結(jié)構(gòu)、樹種組成、林齡結(jié)構(gòu)、林相和林分質(zhì)量等情況，從森林資源資產(chǎn)地段等外觀要素以及內(nèi)在質(zhì)量和變現(xiàn)能力綜合考慮，對森林資源資產(chǎn)進行全方位、客觀合理的評估，從而保證森林資源資產(chǎn)估值質(zhì)量，防范森林資源資產(chǎn)信貸風(fēng)險。

二、清算價格法基本理念

1.基本思路。清算價格法是以清算價格為標(biāo)準(zhǔn)來估算森林資產(chǎn)抵押物處置價值的一種方法。是根據(jù)借款人清算對資產(chǎn)可變現(xiàn)的價值，評定重估確定所需評估的資產(chǎn)價值的方法。所謂清算價格，是指借款人由于破產(chǎn)或其他原因，要求在一定的期限內(nèi)將森林抵押資產(chǎn)變現(xiàn)，在借款人清算之日預(yù)期出賣森林資產(chǎn)可收回的快速變現(xiàn)價格。主要根據(jù)抵押森林資產(chǎn)因子狀況，運用現(xiàn)行市價法估算其正常價值，再根據(jù)處置情況和變現(xiàn)要求，乘以一個變現(xiàn)率，最后確定評估價格。在原理上基本與現(xiàn)行市價法相同，所不同的是清算價格低于現(xiàn)行市場價格。這是因為借款人急于將森林資產(chǎn)拍賣、出售。因此，從嚴(yán)格意義上來講，清算價格法不能算為一種基本的評估方法，只能算是重置成本法、收益現(xiàn)值法、現(xiàn)行市價法的具體應(yīng)用。

2.應(yīng)用前提。以具有法律效力的破產(chǎn)處理文件或抵押協(xié)議合同及其他有效文件為依據(jù)；森林資產(chǎn)以整體或拆零在市場上可以，而且必須快速出售變現(xiàn)；所賣收入足以補償因出售森林資產(chǎn)的附加支出總額。

3.適用范圍。破產(chǎn)或無償還能力是指借款人因經(jīng)營不善造成嚴(yán)重虧損、資不抵債時，借款人應(yīng)依法宣告破產(chǎn)，當(dāng)債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時，法院以其全部財產(chǎn)依法清償其所欠的債務(wù)，不足部分不再清償。森林資源資產(chǎn)抵押是指企業(yè)或個人為了進行融資，用自己特定的森林資源資產(chǎn)為擔(dān)保向?qū)Ψ奖ＷC履行合同義務(wù)的擔(dān)保形式。提供資產(chǎn)的一方為抵押人，接受抵押財產(chǎn)的一方為抵押權(quán)人。抵押人不履行合同時，抵押人有權(quán)利將抵押財產(chǎn)在法律允許的范圍內(nèi)變賣，從變賣抵押物價款中優(yōu)先獲得賠償。清理是指經(jīng)營不善導(dǎo)致嚴(yán)重虧損，已臨近破產(chǎn)的邊緣或因其他原因?qū)o法繼續(xù)經(jīng)營下去，為弄清楚財產(chǎn)現(xiàn)狀，對財產(chǎn)進行清點、整理和查核，為經(jīng)營決策（破產(chǎn)清算活繼續(xù)經(jīng)營）提供依據(jù)，以及因資產(chǎn)損毀、報廢而進行清理、拆除等的經(jīng)濟行為。

4.價值因素。如果借款人完全喪失森林資產(chǎn)的處置權(quán)，無法討價還價，占有主動權(quán)的買方必然會盡力壓低價格，以從中獲益；如果借款人尚有討價還價的余地，則森林資產(chǎn)的價格就有可能高些。森林資產(chǎn)的拍賣時限越短，森林資產(chǎn)的清算價格就可能越低；反之，若拍賣的時限較長，森林資產(chǎn)的價格就可能高些。與被拍賣森林資產(chǎn)相同或類似的森林資產(chǎn)的現(xiàn)行市價越高，被拍賣森林資產(chǎn)的清算價格通常也會高些；反之，被拍賣森林資產(chǎn)的價格就會低些。若森林資產(chǎn)與破產(chǎn)借款人的其他資產(chǎn)一起整體拍賣，其拍賣值可能會高于包括森林資產(chǎn)在內(nèi)的個單項資產(chǎn)變現(xiàn)價值之和。

三、清算價格法程序

進行市場調(diào)查，搜集與被評估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣的價格資料。

分析、驗證價格資料的科學(xué)性和可靠性。

逐項對比分析評估與參照物的差異及其程度，包括實物差異、市場條件、時間差異和區(qū)域差異等。

根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評估資產(chǎn)的價值，最后得出評估結(jié)果。

根據(jù)市場調(diào)查計算出結(jié)果，對清算價格進行評估。

四、清算價格法方法

嚴(yán)格地說，按照國際慣例，資產(chǎn)評估方法有三種方法：重置成本法、收益現(xiàn)值法、現(xiàn)行市價法。清算價格法不稱之為一種獨立的評估方法。在中國由于《國有資產(chǎn)評估管理辦法》（國務(wù)院第91號令）規(guī)定清算價格法是一種獨立的評估方法，才使業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為它也是國際通行的評估方法之一。

目前，對于清算價格的確定方法，從理論上還難以找到十分有效的依據(jù)，但在實踐上仍有一些方法可用。筆者認(rèn)為，森林資產(chǎn)評估清算價格的方法主要是現(xiàn)行市價。

首先，根據(jù)被評估森林資產(chǎn)的具體情況及所獲得的資料，選擇重置成本法、收益現(xiàn)值法和現(xiàn)行市價法中的一種方法確定被評估森林資產(chǎn)的價格；然后根據(jù)快速變現(xiàn)原則確定一個變現(xiàn)率，再用評估價格乘以變現(xiàn)率，所得結(jié)果即被評估森林資產(chǎn)的清算價格。

五、清算價格法實例

某拍賣公司將抵押的一某信用社森林資產(chǎn)拍賣出售。該森林資產(chǎn)承包使用年限為50年，到評估基準(zhǔn)日已使用15年，剩35年。林分質(zhì)量狀況良好，年生長率3.95%。試評估該森林資產(chǎn)的清算價格。

1.確定重置成本全價。經(jīng)核查估算，現(xiàn)森林資產(chǎn)的當(dāng)前價值為15萬元（可以利用原評估值調(diào)整，但必須是凈值），年利率為7.05%（銀行當(dāng)前利率6.05%，上調(diào)10%）。根據(jù)提供清單顯示，此林地流轉(zhuǎn)時繳納5%的轉(zhuǎn)讓金，則被評估森林資產(chǎn)的重置成本全價：

B=150000+[150 000/（1+3.95%+7.05%）]*5%=156 756.76元

2.確定森林資產(chǎn)的變現(xiàn)率。被評估森林資產(chǎn)的價值變現(xiàn)是依據(jù)承包時間確定，林分因子質(zhì)量與年限關(guān)系密切，故使用年限法確定變現(xiàn)率。根據(jù)抵押協(xié)議，該資產(chǎn)使用年限50年，已使用年15年，則該資產(chǎn)的變現(xiàn)率為：

C=（1-n/N）*100%=（1-15/50）*100%=70%

3.確定被評估森林資產(chǎn)在公平市場下的評估值。根據(jù)核查，被評估森林資產(chǎn)的管護較好，功能性和經(jīng)濟性損耗很小，可忽略不計，故在公平市場條件下，該森林資產(chǎn)的評估值為：

P=B*C=156 756.76*70%=109 729.73元

4.確定折扣率。森林資產(chǎn)的價值變現(xiàn)應(yīng)由抵押本息總價值和保留底價確定該森林資產(chǎn)的折扣率。

該評估森林資產(chǎn)抵押貸款本息金為100 000.00元，拍賣保留底價為40 000.00元。則該森林資產(chǎn)的折扣率為：

D=（1-m/M）*100%=（1-40 000/100 000）*100%=60%

5.確定被評估森林資產(chǎn)的清算價格。被評估森林資產(chǎn)清算價格=P*D=109 729.73*60%=65 837.85元。

[責(zé)任編輯 安世友]

收稿日期：2013-07-11

作者簡介：馬景祥（1964-），男，吉林集安人，工程師，從事營林生產(chǎn)研究；張秋虹（1966-），男，黑龍江雙城人，中國高級專家學(xué)者聯(lián)合會會員，中國十大農(nóng)經(jīng)產(chǎn)業(yè)林業(yè)行業(yè)領(lǐng)軍人物，國家森林資源資產(chǎn)高級價格評估師，從事森林資源資產(chǎn)評估研究；張秀云（1988-），女，吉林集安人，國家信用估價師，森林資源資產(chǎn)價格高級評估師，從事森林資源資產(chǎn)價值研究；尹國賢（1961-），男，吉林敦化人，經(jīng)濟師，從事森林資源管理研究。