基于證券行業的SWOT分析

摘 要：2013年8月16日上證指數出現大幅拉升，大盤在一分鐘內漲幅超過5%[1]。下午兩點，光大證券公告稱策略投資部門在使用其獨立的套利系統時出現問題。繼光大證券策略投資部8月16日ETF套利出烏龍指事件后，8月19日光大證券的固定收益部交易又出烏龍，導致其超低價賣出十年期國債[2]。證券行業出現的這兩次重大的烏龍事件，暴露出證券行業監管的諸多弊病，又引起人民群眾對于證券行業監管的新一輪擔憂。市場監管不力、外資頻繁涌入成為其發展的嚴重阻力。采用SWOT分析方法對證券行業的發展進行系統研究，并提出一些建議給予參考。

關鍵詞：證券行業；SWOT分析；對策

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）28-0146-01

SWOT分析方法是一種根據企業自身的既定內在條件進行分析，找出企業的優勢、劣勢及核心競爭力的企業戰略分析方法。其中“S”代表優勢（strength）、“W”代表弱勢（weakness）、“O”代表機會（opportunity），“ T ”代表威脅（threat）。

一、中國證券行業發展的SWOT分析

（一）優勢分析：經濟穩定、需求旺盛

當前在全球經濟下行趨勢下，中國經濟發展穩重有升。這為證券行業的發展提供了良好的宏觀環境。此外居民人均可支配收入的提高極大刺激了投資需求，成為證券行業的發展土壤。

（二）劣勢分析：監管不足、市場混亂

一是法律法規不健全?！蹲C券法》于1999年7月1開始實施。但至今依然缺乏形成完整的法律體系，使證券監管出現空白區域。加之對于證券法規執行不力，違規行為時有發生。

二是內控制度形同虛設。企業在發展的同時忽略了對自身的監管和控制，過度地追求盈利。

（三）機會分析

由于外資公司的進入，勢必給企業的發展帶來新的活力和機遇。證券業能夠學習其帶來的先進管理經驗和技術，模仿其嚴格的內部監管。

（四）威脅分析

外資的進入是機會，那必然也將面臨威脅和挑戰。如政府過度干預和完全市場競爭的大環境的矛盾、規模的懸殊、文化的差異等等都面臨著危機。

二、基于SWOT分析的發展對策

（一）完善監管制度

1.外部制度。當前證券行業的行為基本遵行《證券法》，其于1999年實施，2005年修訂，但已經時隔八年未再修訂，八年來全球經濟發生變化，中國的經濟形式也在改變。在這樣的大環境下，顯然已經不能滿足證券行業的發展需要。國家相關部門應制定和修改相關的法律法規，使證券行業具備完善的法規體系。使所有的交易行為均有法可依，有章可循，避免出現監管的空白和死角。一切在法律允許的范圍內健康持續的經營。

2.內部控制。企業要發展，除了盈利外，很重要的因素就是有著良好的內部控制制度并嚴格執行。在證券行業頻繁發生問題事件之后，行業自律監管的培養就顯得更為重要。一是增強場外交易監督。二是完善內部監督。

（二）推進國際化進程

外資的進入對中國的證券市場帶來了機遇也帶來了巨大的挑戰。作為一把鋒利的雙刃劍，讓我們時時處于緊張的狀態不放松。一來可以吸收其先進的管理經驗、服務理念、管理手段，不斷強化自身的經營和服務水平。二來可以發現自身發展的不足，時刻保持警惕。三來可以積極與國外市場交流合作，拓展國際化業務。在發展初期，熟悉境外市場運作規則，汲取經營經驗和操作方式。之后逐步于境外設立獨立的證券機構，拓寬境外市場，實施證券業務的多元化和立體化，真正實現中國證券行業的國際化進程。

參考文獻：

[1] 中國證券監督管理委員會.中國證監會關于光大證券自營交易異常情況的通報[Z].2013-08-19.

[2] 光大證券債券交易再現烏龍 超低價賣出十年期國債[EB/OL].新華網，2013-08-19.[責任編輯 吳明宇]

收稿日期：2013-07-08

作者簡介：汪劍華（1972-），男，江西永新人，高級投顧，經濟師，碩士，從事財務與金融研究。