貨幣

內容簡介：貨幣面臨各種問題——通脹、通縮、升值、貶值等，這些都無從規避，又影響甚廣……通貨膨脹、債務危機、貨幣現象對道德的挑戰，伴隨著貨幣的廣度、深度、力度的滲透，成為所有人都必須面對的貨幣困惑。貨幣從誕生之初，單純滿足貿易需求，到對人類精神、文化的滲透，再到財富與幸福的關系，貨幣化究竟帶給了這個星球哪些變化？人類進步是得益于貨幣化的進程還是受困于貨幣化的泛濫？

【書摘】

“借”來的世界霸主

在當今的國際金融體系中，美元仍穩穩地坐在頭把交椅上，美元霸主地位的形成，既有政治經濟原因，也有歷史傳統原因。2008年的金融危機雖然對美元的霸主地位有沖擊，但并沒有動搖其霸主地位。

美國在第二次世界大戰時大發了戰爭橫財，一躍而成為世界超級經濟強國，為美元的霸主地位奠定了堅實的基礎。

戰爭結束之時，“山姆大叔”已經囊括了 200億美元的黃金儲備，占據全球儲備總量的 60%；全球工業生產的 1/2以上在美利堅領土上進行；全球各色商品的 1/3產自美利堅；在此后的幾年中，其出口仍為全球總出口額的 2/3；全球航運的 1/2也在美國人的掌舵之下。美國擔心由于戰爭而形成的出口型經濟，會因為和平的到來而使增長勢頭戛然而止，甚至引發新的不景氣，美國人意識到必須開辟新的海外市場來吸收美國生產率提高所生產的產品，必須要有穩定的美國占據強勢的金融體系來做支撐。因此，美元必須成為國際法定硬通貨，以便隨時擔當支付手段。美國人隨后發現他們可以不靠出口和物資供應來控制世界，只要金融和美元供應便可稱霸全球！

布雷頓森林會議確立了美元的霸主地位。現代國際金融史是從美國新罕布爾州一個叫“布雷頓森林（Bretton Woods）”的小小滑雪村開始書寫的。1944年 7月 1日至 22日，美、英、法、中、蘇等 44個國家在美國新罕布爾州的布雷頓森林召開專家會議，商討戰后國際貨幣體系的重建問題。早在戰爭期間，美國就積極策劃取代英鎊而建立一個以美元為中心的國際貨幣制度，“布雷頓森林會議”成為暴發戶美國向英國這個老牌帝國的一次徹底攤牌。1943年 4月7日，英、美兩國政府分別在倫敦和華盛頓同時公布了“凱恩斯計劃”和“懷特計劃”。

凱恩斯計劃是基于英國當時的困境，盡量貶低黃金的作用。“凱恩斯計劃”是英國財政部顧問凱恩斯擬訂的“國際清算同盟計劃”。該計劃實際上主張恢復多邊清算，取消雙邊結算。當然，也暴露出英國企圖同美國分享國際金融領導權的意圖。

“懷特計劃”是美國當時的財政部長助理懷特提出的“聯合國平準基金計劃”。懷特計劃企圖由美國控制“聯合國平準基金”，通過“基金”使會員國的貨幣“釘住”美元。該計劃還立足于取消外匯管制和各國對國際資金轉移的限制。關于新的國際支付體系的性質，會上展開了大辯論。最后，美國堅決主張用美元作為國際貨幣。

當時，歐洲的重建和發展需要大量的資金，此時此刻世界上唯一的銀行家就是美國了。要想接受美國的資金，就必須一并接受以美元為核心的主張。美元可以按固定利率自由兌換成黃金，其他各種貨幣要按固定匯率與美元掛鉤。貨幣匯率只能經過與國際貨幣基金組織協商一致后才能變更，說穿了，就是必須與美國協商一致。在新體系的仲裁機構國際貨幣基金組織和世界銀行這兩個機構中，美國都堅持并被認可享有決定性裁決權。美國憑借其強大的政治、經濟和軍事實力，成為布雷頓森林體系的最大贏家。布雷頓森林會議之后，美國采取了一系列的措施來加強美元的霸主地位。

美國“債務懸河”之下的經濟，在美元霸主地位之下必有暴利。美元的國際地位使得美國人總能很輕易、低成本地借到錢。美元的霸主地位給美國帶來的利益是這個地球上絕無僅有的，而且這種利益來得不知不覺，常常令人誤以為這是一種習慣使然。

與此相比，同樣是發達國家，為什么德國、日本的經濟仍需要大量依靠出口？德國的外貿依存度達 70%，日本也有 20%-30%。難道美國人真的天生比德國人和日本人更傾向于消費？如果你將美國人的消費觀念作為答案，那么就大錯特錯了。

世界上各個國家積攢了美元都放在美國金融市場里。亞洲國家積累貿易美元，中東國家積累石油美元，當它們回流到美國國債市場上時，利率就壓得很低，最終使得它們以較低的持有成本回到了美國人的手中。從 1913年到 2001年，美國在 88年里一共積累了 6萬億美元的國債，而從 2001年到 2006年，短短 5年多的時間里，美國竟增加了近 3萬億美元的國債。而且美國國債總額正以每秒 2萬美元的速度增長。

當美聯儲放松銀根時，根據法律規定，它可以發放不超過黃金總儲備量和國債的總額的鈔票，也就是說，從 2001年以來，美聯儲可以增發3萬億美元的基礎貨幣，而每 1美元的基礎貨幣投放出來以后，可以通過銀行，無中生有地變出 10美元的新貨幣，這就是法定貨幣的驚人魔法。這就是黃金價格會暴漲的根本原因，這也正是美聯儲最不想讓人發現的。地緣政治、恐怖襲擊、伊朗危機等等，不過是表面現象而已。如此看來，房地產暴漲、能源價格居高不下、商品價格屢創新高，這些市場信息折射出了問題的本源，泡沫的不是黃金和石油，也不是房價和大宗物資，泡沫的恰恰是美元！

那么美國人借到錢之后，接下來會干些什么呢？

一方面，建立在美元霸主的這種國際地位之上，美國的借貸消費模式才得以發展起來。美元霸主的國際地位，孕育了一個世界上最大的借貸消費市場，使得美國經濟受出口的影響較小。

另一方面，美國人拿著借來的錢去世界各地投資，賺利潤。然后再用所賺取的利潤來發展國內尖端科技。舉個例子來說，美國人正是拿著中國人借給他的美元拿回到中國來投資，然后在中國賺取高額利潤。以此觀之，美元出來轉了一圈之后，又回到了美國人的手里，美國人善于使“雁過拔毛”的手段，而有的時候美國人又何止拔毛？美國“先知”于 1945年設計的國際貨幣體系，給美國人帶來的福音延續到了現在。我們不得不佩服美國人超乎尋常的戰略思維。

但常言道：好借好還，再借不難。

美國的債務如何得以持續？如果不能持續怎么辦？實際上，假如某個人欠你錢，你最后再也不借給他錢，一定是認定他沒有還款能力。美國要向世界證明自己還款能力的方式，無非是實現新的科技突破，形成新的經濟增長點。如果真能這樣，那么美元長期升值的基礎便是存在的，這是外界對美國最“良好”的期盼。但是作為世界經濟的火車頭，美國拿著從其他國家借來的“美元”，難道干的都是好事嗎？答案顯然是非也！

當前很多國家的資產價格以及國際大宗商品的價格都處于一個比較高的位置，這些都與美元“放水”有一定關系。當美元升值，資金回流美國時，世界各地的泡沫就破滅了。泡沫破滅，很多人的財富都沒有了，就看誰走得早，誰就能把錢留在手里。如果這是美國人有意為之的，那么美國人肯定就撤離得比較早。換言之，美國人利用其美元這支“長矛”，通過泡沫戰術席卷了全世界的財富。

美元霸主地位的實質就是美國生產美元，而其他國家生產美元所能購買的東西，讓美國大肆揮霍式地消費！

1980年以來美國的高度繁榮和低通脹的經濟奇跡，實際上是由發展中國家來買單的，其中主要是亞洲四小龍、中國以及石油輸出國組織。由于美國所增發的貨幣中 70%是流通到國際市場中，所以，美國的通脹得以被有效控制。而這些被增發的在國際市場上流通的美元，很大一部分被亞洲中央銀行當黃金般的寶貝收藏著。美元一“生病”，全世界都得“吃藥”，這就是所謂市場經濟全球一體化時代“美元霸主”的權威體現。所謂“借債成癮”，是因為就能這樣“借”成全球首富。

（摘自 《貨幣》）