自貿區是中央打出的第二張牌

對于自貿區建設的意義，有人比作深圳特區和浦東開發，個人認為先不要下這樣的定義，自貿區建設其實是在考慮內外因素情況下，中央打出的第二張牌。

第一張牌就是優先發展戰略新興產業，比如環保、信息、文化傳媒，第一張牌打得很成功，資本市場正在熱烈反映，還將繼續反映。

但是光靠第一張牌是有局限的，傳統產業的下滑速度過快，如何幫助傳統企業在穩住局面的前提下調整結構，是不能不做的配套工作。

如果傳統產業不能穩住陣腳，新興產業就沒有了發展的基礎。假如大量的傳統產業業績下滑，甚至這些企業連員工的工資都發不出，哪來的信息消費，哪來的文化享受？哪來的環境治理？

顯然，沿海地區大量的企業倒閉或者關張的局面，一定不能持續下去，最直接的方法就是激活外貿。因為這些地區的法寶就是外銷，激活外貿最直接的方式就是利用國際通行的方法建自貿區。

自貿區實質是通過國家先讓稅的形式打開貿易通道。表面看國家稅收減少了，但是進出貨物大量增加，內地外貿企業大量復蘇，帶動經濟發展，帶動消費增長，國家就有了更大的稅收來源，其實是薄利多銷。

大家特別喜歡強調QE退出，但是大家想想QE為什么退出，QE退出的最大原因是美國經濟的持續好轉和失業率的回落，美國帶動全球經濟復蘇，勢必帶來外貿的好轉。

這給中國啟動外貿帶來了契機。要占得先機，采取自貿區的形式是最快速的方式，中國及時向全球伸出了橄欖枝。不僅是貿易，在自貿區興建企業、開辦金融、物流企業等也是巨大的增量。

如果把這種形式擴大到全國從北向南的廣大沿海地區，中國經濟除新經濟的增量外，又多了很大的一塊實體經濟的升級換代。

這一塊增量又會反過來促進新經濟的發展，帶動信息、文化消費以及環境治理，還能帶動金融改革、利率市場化和人民幣國際化。

一盤大棋就這樣開始了。

按照這樣的邏輯，新經濟的股票會好上加好，而自貿區的概念股會帶動主板逐步恢復元氣。

但是我始終反對濫炒概念，還是要找好公司。一些20年都發展不好的公司，就不要聽其講故事了。和新經濟概念股一樣，選擇好的公司是最大的要務。

自貿區的核心價值股票具有強大的上漲邏輯，先上漲的當然是港口股，長期下跌，行業拐點初現，占盡天時地利；然后是物流、金融服務的公司。但是，這只是表面上的，其實最好的公司還在水而下。

大家不要急，最后漲得最多的當然是這些公司中的佼佼者。如果自己找不出，那就等它們暴漲，在哪些翻番的股票中找出真正的好公司，存其同調30%左右后買入長期持有。

一輪行情的領袖都是以漲10N倍來定義的，而多數跟風上漲的股票仍然是從哪里來還回哪里去，千萬要掙大眼睛，否則受傷害的是自己。