我國應對中小企業融資難問題的措施

摘 要：中小企業具有資產規模、人員、銷售額小等特點，在銀行業商業化經營的情況下，融資難已成為制約中小企業發展的突出問題。針對這些問題，文章從拓寬融資渠道、制度改進等方面提出了應對措施。

關鍵詞：中小企業 融資難 措施

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）02-196-02

改革開放以來，我國的中小企業發展很快，在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用，為我國的經濟增長作出了極大的貢獻。但是中小企業融資難的問題影響和制約中小企業進一步發展，我們必須解決這些問題，多給中小企業融資創造條件，促使他們在未來發揮更重要的作用。

一、中小企業融資的概念與特點

融資是一個企業根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及未來經營發展的需要，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。

根據《中小企業標準暫行規定》，企業類型的確認以國家統計部門的法定統計數據為依據，不再沿用企業申請、政府審核的方式，具體標準見表1。

從劃分標準看，中小企業具有資產規模、人員、銷售額小等特點，從而中小企業經營具有這樣一些特征：償債能力弱、融資規模較小、財務規范性差、缺乏完善的公司治理機制等，中小企業抵御風險的能力一般較弱。所以，在銀行業商業化經營的情況下，融資難已成為制約中小企業發展的突出問題。

二、我國中小企業融資的現狀

由于我國金融市場發展狀況、結構的原因，我國中小企業在得到不斷發展的同時，其所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位作用卻是不相稱的。截至2008年底，我國中小企業占全國企業總數的99%以上，中小企業創造的國內生產總值占60%左右，上繳稅收接近國家稅收總額的50%，解決了75%以上的城鎮就業，我國65%的專利、75%以上的技術創新、80%以上的新產品開發都是由中小企業完成的。但是他們依然很難獲得銀行的青睞，信貸占比常年在60%以下。2009年末銀行的貸款余額中，大型企業為113232.79億元，中型企業為81853.98億元，小型企業為93930.66億元，大型企業占比為39%（據《中國金融年鑒》2010年）。

我國中小企業現有的融資狀況可以概括為：

1.內部融資為中小企業的主要方式。但是，企業內部的積累是有限的，隨著企業的不斷擴大再生產，內部融資極大地制約了企業的快速發展和做強做大。

2.外部融資困難。由于中小企業規模相對較小、經營變數多、風險大、信用能力較低等原因，使得中小企業外部融資約束強于大企業。

3.中小企業融資成本較高。較大企業而言，中小企業貸款利息上浮幅度一般在20%以上，加上抵押物登記評估費用、擔保費用、風險保證金利息，成本不斷提高。以1年期貸款為例：中小企業實際支付的利息在9%左右，高出銀行貸款基準率的40%以上。

4.民間資本充足，但民間融資有待規范。我國居民高儲蓄率使得我國的民間資本充裕，尤其是經濟發達的沿海地區民間借貸市場十分活躍。但是民間融資活動基本上處于地下或半地下狀況，缺少法律和制度的規范，高利貸等違法活動相對普遍。

三、我國中小企業融資渠道的拓寬

2010年以來，央行、銀監會等部門出臺了多項支持中小企業發展的信貸政策，明顯增加了銀行對中小企業放貸的積極性。商業銀行需要提供并完善多層次的金融服務，促進中小金融機構健康可持續發展。未來要加強信貸結構調整，更加關注小型企業和微型企業的融資需求，建立起一套完整獨立的小微企業信貸評級、授信制度，并不斷優化和調整。還要積極研發中小企業專屬產品，在滿足客戶需求的同時，適應中小企業信貸風險管理的需要。

我國提倡綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場、創業投資、發放債券等方式，加強對于中小企業的融資支持。目前我國中小企業融資一般都是通過地下錢莊、私募基金、擔保公司、投資公司等來獲取企業發展需要的資金，成本高且數額有限。我國中小企業融資渠道的拓寬方向見表2。

要加快民間借貸立法，規范和引導民間資金進入融資市場，為中小企業融資提供監管到位的制度環境。要加快推進新型農村金融機構和小額貸款公司建設，發展與小微企業相適應的小微金融機構來緩解小企業融資困境。眾所周知，發展小微金融機構，不僅可以有效集中社會資本、民間資本，充分發揮“草根金融”服務“草根經濟”的重要作用，而且有利于解決信貸雙方信息不對稱的問題。小微金融機構應與商業銀行錯位競爭，成為信貸市場的零售商。通過發展小微金融機構，不斷拓寬融資渠道，逐步化解中小企業融資難問題。

四、化解我國中小企業融資難的制度改進

面對我國的實際情況，間接融資在較長時間之內仍會是中小企業融資的主要渠道，我國應該繼續完善相關制度，促進對中小企業的信貸支持。

1.加快金融創新。中小企業融資難，難在融資渠道單一，品種較少，嚴重依賴銀行間接融資，而對占據了金融市場主導地位的大銀行來說，中小企業與它們心目中的優質客戶距離有些遠，風險與收益、成本與產出的比例不在一個水平線上。

現行金融體系的主體架構并非針對中小企業而設計，很多銀行的信貸風險評估和成本收益模式不適應中小企業的特點，僅僅依靠現有金融體系內的大中型商業銀行來解決中小企業的融資問題存在很多局限性。如果依靠我國銀行業的現有金融產品和對中小企業貸款的相關規定，要想解決中小企業融資難問題是不可能的。我們改變不了中小企業的現狀，那么我們就只能改變銀行的信貸方式。

現在看來，在金融體制上另辟蹊徑，為中小企業融資進行創新，已經是當務之急。隨著中小企業融資壓力增大，各種金融創新的步伐也在逐步加快，一些為中小企業量身定做的貸款抵押、擔保方式確實幫助企業緩解了資金壓力，突破了發展瓶頸。

2.破除擔保困境。擔保機構的出現，它以靈活多樣的方式，彌補企業和銀行之間的信用空缺，從而化解制度障礙，為中小企業找到一條現實的融資捷徑。

在中小企業融資過程中，擔保公司扮演了重要的角色，一般來說，它們會向資信不足的企業提供信用保證，幫助企業拿到銀行貸款，而一旦借款企業還不了錢，就由擔保公司來償還。當然，擔保公司事先也會向借款企業要求提供質押物，并收取一定費用。應該說，擔保公司的出現能夠讓銀行在審查中小企業貸款時降低成本降低風險，給急需資金的中小企業起到了雪中送炭的作用。

但是，擔保業在我國至今沒有形成統一的監管體系，什么樣的公司可以進入擔保行業、哪一個部門對擔保行業的業務規范進行指導和管理，現在都還是空白。許多擔保公司從事的根本不是擔保業務，也沒有起到為企業提供信用保證的作用。

美、歐、日等國際通行慣例都是將中小企業信用擔保機構定位于純公共產品，由政府財政出資建立政策性擔保機構，這樣它為企業服務的效果就非常明顯。面對中小企業存在的巨大資金缺口，如果像發達國家那樣，完全靠政府出資，成立政策性擔保機構并不可行。另一方面，利用民間資本以市場化方式來運作，又存在風險和收益的矛盾，這就必然會導致一些擔保機構違規經營，參與到民間借貸活動中去，所以要加快信用擔保業相關的法律法規建設。

3.科學的風險補償。在目前的金融環境下，要緩解中小企業的資金壓力，就必須調動商業銀行的積極性。可是商業銀行出于風險和收益的考慮，對中小企業常常是敬而遠之。只有幫助商業銀行分散化解貸款風險，才能真正促使它們降低門檻，向中小企業敞開大門。在當前市場經濟的環境下，銀行給中小企業貸款風險大、成本高，那么通過政府的一部分風險補償資金，可以彌補銀行在中小企業貸款中的損失。

風險補償機制是由政府出錢、銀行出力、企業受益，最終還是會拉動地方經濟發展，實現三方共贏。凡是給中小企業貸款的，那么就根據貸款量，給予貼息，減少應交的稅收，減少應交的營業稅，減少應交的所得稅。如果貸款形成損失，政府補償，風險補償基金把它補起來，使大企業和中小企業貸款的比較收益率基本平衡。

總之，徹底解決中小企業融資難，必須在政府大力支持下，建立一個服務完善、監管到位，而且利益多元化的中小企業融資服務體系。這一體系要具有完善的融資擔保體系、風險補償機制和稅收優惠政策，還應設立專門的中小企業銀行，制定中小企業信用評級標準、從拓寬民間融資渠道以及發展中小企業直接融資等方面作出全方位的規劃。

4.構建信用體系。中小企業貸款難一個重要原因，就是銀行在放貸之前，需要花大量的人力和財力對中小企業的資信情況和還款能力進行調查，與大企業相比，銀行擔負著更高的成本，面臨著更大的風險。而在歐美等金融市場發達的國家，都建立有完備的征信體系，銀行在放貸之前，查一下征信體系就能掌握企業的基本情況，大大減輕了銀行的成本和風險。

在我國，央行從1998年開始啟動了企業征信體系建設，由專門機構采集、保存、整理、分析、使用企業的信用信息。從2006年開始，央行又著手建立中小企業信用體系，為改善企業的金融環境打下良好基礎。長遠來說，最終受益的還是那些背負著資金壓力的中小企業。

參考文獻：

1.張堅.當前中小企業融資難問題與對策.經濟與社會發展，2009（10）

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3.白少君，李雪茹，喬磊.創新金融生態環境體制，破解中小企業融資問題——以江浙、南地地區中小企業為例.開發研究，2010（2）

（作者單位：中國人民銀行大同市中心支行 山西大同 037008）

（責編：若佳）