構建中小企業多元化金融服務體系的探索和思考

摘 要：為解決中小企業融資難問題，桂林正在探索建立一條以政府資金為主導，以銀行貸款為支持，民間資本、海外資本共同參與的多元化金融服務體系。

關鍵詞：中小企業 多元化金融服務 探索

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）01-279-02

自20世紀90年代以來，我國中小企業得到了快速發展。據測算，在我國，中小企業吸納了75%左右的城鎮人口和農村轉移勞動力就業，對GDP的貢獻率超過60%，對稅收的貢獻率超過50%，創新環節中有65%的專利、80%的產品開發來自中小企業。中小企業對吸納就業人員，啟動民間投資，優化經濟結構，推動創新，加快生產力發展，確保國民經濟持續穩定增長，堅持和完善社會主義初級階段基本經濟制度有著重要作用。

而中小企業融資難、貸款難這一世界性難題，制約著中小企業的進一步發展和做大做強。盡管我國相關部門在很多方面努力開展工作，取得了一些進展，但這一問題仍未得到根本性的解決。如何加大對中小企業的扶持和服務，是各級政府、理論界、銀行界、企業界普遍關注且急需解決的問題，為此，桂林市政府正在做有益的探索。

一、中小企業融資難、貸款難既有體制機制問題，也有中小企業自身的問題

1.中小企業自身的問題。桂林中小企業規模小，抵御風險能力弱，會計制度不健全，缺乏抵押擔保，信用程度較低，難以直接從銀行及其他金融機構取得充足的貸款，易受宏觀經濟周期波動的影響，資本邊際收益率較高。

2.中小企業貸款條件嚴、融資成本高，風險大。銀行對中小企業尤其是小企業融資條件嚴格，部分銀行還對中小企業貸款進一步上浮利率并附加條件，收取保證金或財務費，加大了企業融資成本。很多中小企業從銀行貸不到款，不少企業被迫轉向民間高利借貸。

3.中小企業金融服務和信用擔保機制不夠健全。銀行體制結構和競爭結構存在缺陷，中小企業放款違約率較高，長期以來銀行對中小企業信貸市場缺乏積極性，盡管近年來人民銀行加大對各商業銀行對中小企業貸款的考核，稍有改觀，但總體不容樂觀；桂林擔保機構總體規模較小，抵御風險能力不強，信用擔保放大系數低，功能不完善，管理亟待加強。

二、逐步建立多元化金融服務體系，以發展的眼光著力破解中小企業融資難題

為逐步解決中小企業融資難、貸款難問題，桂林正在探索建立一條以政府資金為主導，以銀行貸款為支持，民間資本、海外資本共同參與的多元化金融服務體系。針對企業不同項目、不同企業的實際情況，采取引進一種或多種融資方式相組合的方式解決企業融資問題。

1.國家開發銀行中小企業統貸平臺。搭建國家開發銀行桂林市中小企業統貸平臺，“引金入桂”。2011年4月，桂林市中小企業服務中心與國家開發銀行廣西分行搭建中小企業統貸平臺，創新桂林市政銀企合作機制，為企業融資開辟了新的渠道，解決了一批產品科技含量高、發展前景較好的中小企業融資問題。該統貸平臺以桂林市中小企業服務中心作為桂林市政府指定借款人，承擔國家開發銀行中小企業統貸平臺的統借統還職能。

2.推動各商業銀行加強對中小企業的融資服務。通過舉辦政銀企對接會、直接向各商業銀行推薦貸款企業等多種形式，加強與各商業銀行的協作與聯系。并根據各貸款企業自身特點和各家銀行的特色，有針對性地向企業推薦銀行，向銀行推薦企業，通過不同形式和途徑逐步解決銀行和企業之間信息不對稱問題，幫助中小企業解決融資問題。

3.建立和完善桂林市中小企業信用擔保體系?；I建廣西第一家中小企業信用擔保協會，積極為企業和擔保機構之間合作牽線搭橋，推動各家擔保機構不斷創新經營和業務模式，逐步建立和完善桂林市中小企業信用擔保體系建設，積極探討擔保+投資、擔保+風投、擔保+典當、擔保+資產管理、擔保+融資租賃、擔保+投行、擔保+財務（稅務）策劃、擔保+經營管理咨詢、擔保+業務中介、擔保+保險等合作新模式。

4.政府基金融資服務。我國政府為促進中小企業的發展，制定了《中華人民共和國中小企業促進法》，根據該法的規定，桂林市政府為促進本地中小企業的發展制定了相應的優惠政策，其中就包括設立各種促進中小企業發展的基金。例如中小企業發展基金、創業基金、科技發展基金、扶持農業基金、技術改造基金等。這些基金的特點是利息低，甚至免利息，償還的期限長，甚至不用償還，但是要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。

5.股權融資（PE）服務。針對桂林市中小企業多為科技型、處于高成長期的特點，引進九鼎投資公司、國開投資公司等投資機構，使中小企業通過部分股權轉讓，引入外來投資資金，改善企業的股東背景，有利于項目進行二次融資以及尋找上市渠道。

6.金融租賃服務。金融租賃是中小企業融資的一種創新形式，出租人根據承租人選定的租賃設備和供應廠商，以對承租人提供資金融通為目的而購買該設備，承租人通過與出租人簽訂融資租賃合同，以支付租金為代價，而獲得該設備的長期使用權。通過引進華融資產管理公司、上海遠東租賃公司等金融機構，有效解決桂林企業因上馬投資較大的新生產線的融資難的問題。

7.BOT項目融資。BOT（BUILD-OPERATE-TRANSFER）即建設-經營-轉讓。中小企業投資公共工程時，政府給予企業項目建設的特許權時，通常采用這種方式，比如，公路、橋梁、大型電站等，公司可以采用股份制的形式吸收財團作為股東，然后以這個公司為工程建設承建主體，并與當地政府簽訂協議，政府通過銀行給予一定的金融支持，并給公司一定的經營期限進行經營，經營期限滿后，整個項目工程就歸政府所有。

8.中小企業集合票據服務。中小企業集合票據，是指2個（含）以上、10個（含）以下具有法人資格的企業，在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統一信用增進、統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具，是集合債券的一種。目前，廣西金融投資集團在桂林為企業提供該項服務。

9.其他融資服務。為企業引進天使資金、民間資本、合資或戰略合作伙伴等形式，以及待企業項目正式運行且條件成熟后上市融資等途徑進行融資。

三、解決中小企業融資難問題，是一個長期而艱巨的任務，它需要政府、金融機構、企業等各方面的共同努力

1.政府部門要積極營造良好環境，更有效地為銀企合作和中小企業融資服務。第一切實改善金融環境，第二繼續健全完善擔保體系建設，第三建立銀企對接的長效機制。

2.金融機構要不斷改革創新，加大對中小企業的支持力度。第一在企業信用評級、信貸風險、扶持企業上進一步解放思想；第二進一步擴大信貸總量；第三在創新金融產品和抵押方式上進一步加大力度；第四進一步轉變服務方式。

3.中小企業要積極主動地爭取金融機構的支持。第一主動溝通促進銀企對接；第二精選項目尋求金融機構支持；第三講求誠信，與金融機構共謀合作和發展。

面對中小企業融資難這一世界難題，桂林市政府相關部門、金融機構、企業共同努力，探索建立多元化金融服務體系，努力逐步解決中小企業融資難這一瓶頸問題，以有效地促進桂林經濟的快速、健康發展和中小企業做大做強。

參考文獻：

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6.王瑤.對我國中小企業融資問題的研究.金融理論與教學，2011（6）

（作者單位：桂林市中小企業服務中心 廣西桂林 541002）

（責編：賈偉）