信貸結構變化對地方轉變經濟增長方式的影響研究

摘 要：信貸結構是信貸政策能否有效貫徹執行的重要體現，也是全面推動地方轉變經濟增長方式的重要力量。文章從信貸結構和地方轉變經濟增長方式的相互關系出發，在充分分析朔州市貸款總量和信貸結構變化特征，以及信貸結構變化對地方轉變經濟增長方式影響的基礎上，提出了優化信貸結構，推進地方經濟增長方式轉變，推動產業結構優化升級，促進經濟又好又快發展的政策建議。

關鍵詞：信貸政策 信貸結構 經濟增長方式

中圖分類號：F830.51 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）01-196-03

一、引言

轉變經濟增長方式就是要通過政策和手段的調整，改變或轉換經濟增長路徑與方法，從粗放的、扭曲的和不可持續的增長軌道轉向集約的、協調的和可持續的增長軌道。這需要多種主體共同努力，既需要微觀主體調整要素配置方式和提高配置效率，也需要政府宏觀經濟政策協調配合。信貸政策作為政府配置資源和宏觀調控的主要手段，對轉變經濟發展方式有著積極的引導和推動作用，既是指導金融機構優化貸款投向，改善信貸結構，促進經濟結構調整、科學技術進步和社會資源優化配置的積極因素，也是推動經濟穩定增長和發展方式轉變的重要力量。

山西省朔州市是典型的資源型城市，煤電行業“一枝獨秀”主導朔州經濟高速增長的趨勢明顯，每年對工業經濟的貢獻率高達80%，對GDP和財政收入的貢獻率高達70%。但朔州市經濟高速發展是以高能耗、高排放為代價的，發展方式粗放、污染嚴重、產業結構單一，可持續發展受到嚴重制約，轉型低碳發展是必然選擇。如何充分發揮信貸政策的資金形成作用、導向作用、集中作用和風險管理作用，提高金融信貸對資本形成的貢獻度，從而優化信貸資金在不同區域、不同產業、不同行業以及不同期限上的配置與配比，實現信貸政策與地方產業政策的有效對接，形成合理的信貸結構，對外生推動地方調整經濟結構，全面撬動地方轉變經濟增長方式，有效促進地方經濟轉型、科學、快速、持續發展具有重要意義。

二、朔州市貸款總量及信貸結構變化特征

1.貸款總量與經濟總量正相關，呈逐年擴大趨勢。近年來，朔州市經濟保持了快速增長，經濟總量逐年攀升。2011年末全市GDP總量、固定資產投資分別達到855.2億元、474.6億元，分別是2001年GDP總量、固定資產投資的9.84倍和18.76倍；人民幣存量貸款與經濟總量呈正相關關系，達到262.5億元，是2001年的2.89倍。貸款總量與經濟總量保持了平穩增長，增速基本一致，而且數據顯示，2001年～2011年間朔州全市GDP與貸款總量、投資額與貸款總量的相關度都在0.9以上，經濟發展對信貸資金的依存度呈逐漸上升態勢。

2.貸款總量與經濟金融形勢和地方產業政策緊密相關。一是貸款總量與宏觀形勢緊密相關。從2001年以來，貨幣政策經歷了穩健、從緊到適度寬松，再回歸穩健的歷程，朔州全市貸款總量適度增長，基本與政策形勢相吻合，保持了12%的年均增長率。特別是2008年，面對金融危機的深度影響，貸款余額仍保持了當年新增39.36億元，較年初增長29.95%的勢頭；為積極響應4萬億經濟刺激計劃的實施，2009年在貸款新增35.23億元的推動下，創造了朔州經濟低碳發展的“朔州模式”。二是信貸增量與地方產業政策緊密相關。從2004年朔州全市行業結構調整“2261”工程的實施，到全省經濟結構調整的“1311”規劃，再到2011年“四化一體”東部區和“三新一城”建設規劃的穩步推進，朔州經濟正逐步從“高投入、高污染、高排放、低附加值”的生產方式走出，轉向了初步集約化。這其中貸款總量逐年穩定增長起到了關鍵作用。

3.貸款總量與經濟金融環境深度相關。近幾年，朔州全市逐步加大經濟金融環境的建設力度，全面打造“誠信朔州”，對改善全市投資環境起到了積極作用，域外銀行貸款紛紛投放朔州。異地銀行貸款余額從2009年末的34.24億元，增加到2011年末的130.03億元，當年新增69.78億元，2012年6月末貸款余額進一步擴大到168.4億元，當年新增38.37億元。而且各類金融機構也加快了進駐朔州步伐，目前，省內已有4家商業銀行、2家村鎮銀行落子朔州，2012年6月末，新設銀行機構當年新增信貸投放18.48億元，占全部新增貸款的25.39%。貸款總量與朔州經濟金融環境明顯改善深度相關，域外貸款和新設機構貸款為朔州經濟高速發展提供了強有力的資金保障。

4.貸款行業結構：貸款向經濟主導行業集中，其他行業貸款滿足率得到提高。煤電作為朔州經濟的主導產業，一直是銀行機構竟爭放貸的熱點行業，2011年末，朔州全市煤電行業貸款達到92.33億元，占全市貸款余額的38.7%，是2001年的1.8倍；2011年當年新增34.27億元，占全市當年貸款新增額的73.26%。農業貸款支持力度加強，2001年～2011年農業貸款平均增速保持在10.5%。

5.貸款期限結構：中長期貸款增勢高于短期貸款，票據融資非理性擴張明顯。2011年末，中長期貸款余額達到124.28億元，當年增加33.66億元，余額、新增額分別占全市貸款余額和新增額的45.72%、54.53%，新增額占比超過短期貸款33.22個百分點。中長期貸款主要投向煤炭、電力和交通行業。票據融資份額占比擴大，增長迅速。2011年末，票據融資余額為21.58億元，占各項貸款的7.945，2012年6月末，余額進一步擴大到42.71億元，當年新增21.13億元，增長97.8%，同比多增加15.89億元，多增長18.16個百分點。

6.貸款主體結構：支持經濟增長的主體仍是國有商業銀行，農村信用社的支農主體未發生變化。從貸款新增主體分析，國有商業銀行對經濟增長的貢獻度大于其他銀行機構。2011年末，朔州全市新增的64.87億元人民幣貸款中，國有商業銀行新增了32.68億元，新增占比達50.38%。農村信用社仍是支農主力，2011年末，全市農村信用社當年新增貸款25.2億元，其中涉農貸款占新增額的95%以上，涉農貸款在全市農業貸款中的份額占比和增量占比都在90%以上。除上述機構以外的其他銀行機構，2011年新增貸款5.28億元，余額占比和增量占比分別為3%和8.14%。從貸款主體行為分析，國有商業銀行營銷的對象多為地方支柱產業和重點項目，對中小企業和弱勢群體支持較少；農村信用社等營銷主體多是中小微企業和涉農主體、弱勢群體，是地方轉變經濟發展方式的重要力量，為經濟轉型注入了新活力。

7.貸款區域結構：經濟發展區域間貸款投放存在較大差距，與區域經濟規劃發展趨勢一致。朔州經濟發展較快的東部新區，2011年新增貸款在全市新增貸款中的占比為87.54%，2012年6月末占比仍達到87.48%，貸款投入遠遠高于西部縣區的平魯區和右玉縣。相對于經濟發展水平，朔州規劃建設的“四化一體”東部新區，2011年地區生產總值完成725.8億元，高于全市平均水平1.8個百分點，占全市總量的84.9%；規模以上工業增加值完成412.1億元，高于全市平均水平1個百分點，占全市總量的87.3%；固定資產投資完成327.53億元，占全市固定資產投資69.02%，增長31.63%，貢獻率66.35%，貢獻率高出西部縣區32.69個百分點，拉動全市投資增長22.11個百分點。

三、信貸結構變化對地方轉變經濟增長方式的影響

1.貸款集中度高，影響經濟多元發展和結構調整。在貸款投放上，朔州市貸款行業集中、期限集中和主體集中的趨勢明顯，不僅增加了銀行機構風險，不利于銀行機構轉型發展，同時也限制了經濟多元化產業的培育，不利于促進結構調整和增長方式轉變。雖然，近年來，全市通過資源整合促進了煤炭產業升級改造，通過延伸煤炭產業鏈促進了循環經濟的發展，通過培育發展新能源，促進電力產業低碳化，但主導行業支撐經濟發展的局面短期內不會改變，轉型發展面臨的任務仍然艱巨。特別是受貸款行業集中影響，部分中小微企業貸款需求受到擠壓，滿足度仍然不高，2011年，全市小企業貸款式僅增長3%，2012年上半年中小微企業貸款增速低于全市貸款平均增速14.7個百分點，小企業貸款下降3.55億元，薄弱環節獲得的信貸支持難度增加。

2.貸款在三次產業中投放不均，影響產業結構的協調性。一是第三產業貸款占比較低。本外幣貸款分產業分析，2012年上半年，朔州全市第一產業貸款余額僅為4億元，較年初減少1.02億元，第二產業貸款余額145.74億元，較年初增加25.43億元，第三產業貸款余額47.19億元，較年初增加7.45億元，貸款過度向第二產業集中，造成了一產、三產信貸承載能力弱，第一、第三產業貸款占比小、增量少的狀況，影響了三次產業發展協調性和共同促進經濟增長的靈活性。二是第三產業中生產性服務業貸款占比較低。貸款主要集中在交通運輸、倉儲和郵政業、批發和零售業、租賃和商務服務業、水利、環境業等傳統服務業，2012年上半年，貸款共計新增6.73億元，占第三產業貸款新增額的90.33%。信息傳輸、計算機服務業和軟件業、金融業、科學研究、技術服務和地質勘查業等生產性服務業貸款僅增加0.72億元，貸款投入到科技創新領域較少，經濟增長的可持續動力不強。

3.消費貸款占比小，消費拉動經濟增長的引擎作用不強。 “十一五”期間，朔州市的社會消費品零售總額由2006年的62.87億元增加到2010年的139.59億元，增長122.0%，年均增長22.1%，消費品市場步入了“九五”以來的快速發展期，與“九五”和“十五”期間相比，“十一五”期間社會消費品零售總額年均增速分別加快了10.2和10.3個百分點，表明消費品市場進入了一個嶄新的發展時期。雖然消費貸款的投放也在快速增長，但量小、范圍窄的特點明顯。2011年朔州全市消費貸款余額達到7.63億元，較“十五”期末的2005年增長了49.6%，較“十一五”期末增長了46.7%，2012年6月末，消費貸款余額增加到9.24億元，也僅占全市社會消費品零售總額的9.7%。而且，消費貸款品種少，只有住房消費貸款和汽車消費貸款，其他品種的消費貸款發展遲緩，消費貸款對推動消費升級，拉動經濟增長的作用較小。

4.信貸供求結構性矛盾較突出，影響金融資源的優化配置。在信貸需求方面，大型、中型企業信貸需求有所下降，而小型企業信貸需求依然旺盛。在信貸供給方面，大型銀行存款資金充裕、貸款投放不足，而中小銀行存款資金緊張、貸款投放乏力。綜合供求兩方面情況看，在現行金融體制下，當前的信貸供求結構性矛盾比較突出，大銀行主要服務大企業，難以顧及小企業。因此，大企業貸款供給相對過剩，而小企業貸款供給相對短缺，信貸資金優化配置效率不高。

5.商業銀行經營目標的短期性，影響貸款對產業結構調整先導作用的發揮。經濟結構調整和轉變經濟增長方式是個長期過程，尤其是部分經濟增長薄弱環節的培育和發展需要一定時間，而商業銀行的利潤回報則要求在短期內實現。如“三農”、民生、節能減排等領域均存在“社會效益好、自身效益低”的狀況，自主創新則往往需要較長的研發和轉化時間，中小企業普遍經營穩定性較差，破產清算難度高，這些都對以逐利為目的的信貸資金缺乏吸引力。由于這些領域的增量信貸往往無法在銀行會計年度內提供較大利潤貢獻，出于逐利和避險的經營要求，銀行信貸結構調整進展相對較慢，進而影響其對產業結構調整引導作用的發揮。

6.貸款地區分布不均衡，影響了區域經濟整體協調發展。2010年，朔州市被農業部確定為全國城鄉經濟社會一體化建設試驗區，為推動縣域經濟發展提供了很好機遇，同時也對如何提高縣域經濟金融支持力度提出了新的更高的要求。但從朔州轄屬6區縣的貸款分布情況看，除朔城區外的其他5區縣貸款余額僅占到全市的50%多，與5區縣地區生產總值占全市的70%明顯不匹配，而貸款最多的朔城區是右玉縣貸款余額的9.5倍，工行、中行、建行分別有2個、2個和1個縣支行貸款余額為零。信貸資金向經濟發展較好縣域流動的趨勢，加劇了欠發達縣域信貸資金供求矛盾，不利于各地區均衡、協調發展，也不利于城鄉一體化建設的順利推進。

四、優化信貸結構促進地方轉變經濟增長方式的思考和建議

1.政府應主導營造信貸促進地方轉變經濟增長方式的良好氛圍。切實轉變經濟增長方式，實現產業轉型升級，政府主導是基本前提。建議政府積極出臺鼓勵科技創新、節能減排、新能源、再生能源利用以及減免稅收、財政支持和補貼、低碳領域技術創新、支持綠色信貸等政策措施，大力發展戰略性新興產業，引領產業結構轉型發展，努力培植新的經濟增長點，營造良好的外部氛圍，有效吸納信貸資金跟進。同時建議政府繼續加強金融生態環境建設，通過獎懲雙向措施推動落實貸款風險補償、擔保體系扶持、中小企業還貸周轉金等政策，提高信貸資金支持弱勢群體和薄弱環節的積極性。加強統籌、協調、規劃，拓寬產業、環保、財政等信息與金融信息的交流渠道，提高各類政策與信貸政策的協調度和融合度，提高信貸政策針對性和有效性。

2.加強信貸引導力度，合理運用政策工具，增加銀行業機構支持實體經濟資金。人民銀行在積極貫徹穩健的貨幣政策，認真執行人民銀行上級行出臺的各類指導意見的同時，要根據地區經濟金融實際，適時制定年度指導意見和其他配套措施，引導全市銀行業機構明確支持重點，加大對全市主導產業、新興產業、節能減排、產業轉移等重點領域和“三農”、中小微企業、民生領域的信貸投入。同時靈活運用貨幣政策工具，發揮再貸款、再貼現政策杠桿效能和差別存款準備金政策效用，對全市達到考核要求的地方法人金融機構給予下調存款準備金率的政策優惠，在制度框架內增加其可用資金，以緩解銀行業機構的季節性資金需求壓力，并指導銀行業機構加快推進利率市場化建設，針對不同的貸款主體實行差別化利率，減輕經濟實體融資成本，支持全市中小微企業和三農經濟健康發展。

3.銀行機構要有效貫徹各項信貸政策和產業政策，優化貸款投向。銀行業機構優化信貸投向，通過對信貸投放提前布局促進經濟結構調整，是銀行業機構支持地方轉變經濟增長方式的主要途徑。日常經營中，要走在經濟增長方式轉變之前，積極研究支持地方經濟結構調整的著力點和切入點，主動改進經營機制、明確經營方向，加快經營理念、客戶結構、盈利模式和業務流程的轉型步伐，研究經濟增長方式轉變對金融服務的新需求，把握信貸營銷主動權。在信貸投放過程中要做到有進有退，對產能過剩、“兩高一資”等行業，要實行主動退出策略；對節能環保、新材料、新能源、新醫藥等潛力行業和戰略性新興產業，要實施主動跟進營銷策略；同時積極介入，加大對低碳經濟、循環經濟、民生等領域的支持力度。要全力支持民生保障工程，加大對醫療衛生、教育、文化等公共設施的信貸投入，促進民生持續改善，提高金融支持經濟發展的可持續性。

4.加快金融產品和服務方式創新，著力改善金融服務質量。要以優化金融組織結構和金融產品結構為重點，進一步創新金融服務體系。要繼續深化國有商業銀行、政策性銀行和農村信用社改革，探索引入國內戰略投資者，進一步完善大型銀行金融機構體系；要進一步放寬金融業準入門檻，培育多元化的金融組織體系，鼓勵和支持大企業和民間資本出資參股、控股或獨資組建中小企業銀行、信貸專營機構、微型金融組織等新型金融機構，有效滿足中小企業、“三農”的小額信貸需求；要鼓勵金融機構開展聯合貸款和銀團貸款，加強與擔保機構的合作，創新金融服務模式和業務流程，積極滿足工業產品升級換代技術改造的資金需求，為中小企業和非公有制經濟發展創造更加寬松的金融服務環境，推進經濟發展方式加快轉變。

5.制定傾斜政策，引導金融資源向欠發達地區流動。鑒于金融發展和經濟發展相互促進、相互制約的特點，經濟發展程度不同的縣域之間，其金融發展程度的差異性較大，建議制定傾斜政策，引導金融資源向欠發達地區流動，扶持其發展優勢產業，壯大發展滯后縣域經濟實力，促進區域經濟社會一體化建設，為區域經濟發展方式轉變和經濟結構調整協調推進創造條件。

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（作者單位：中國人民銀行太原中心支行內審處 山西太原 030001）

（責編：芝榮）