淺析“公允價值”在會計實務中的應用

摘 要：文章在借鑒國內外學者相關研究成果的基礎上，對新的企業會計準則實施以來，公允價值應用對上市公司所產生的影響；金融危機背景下公允價值計量所面臨的困境和解決之道；未來公允價值應用應遵循的原則等問題進行了簡要分析。

關鍵詞：新會計準則 公允價值 會計實務 應用

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）01-168-03

財政部于2006年2月15日發布了包括1項基本準則和38項具體準則的新會計準則體系，并規定于2007年1月1日起首先在上市公司實施。此次新會計準則中涉及會計要素計量的有很多，其中不同程度地應用了公允價值計量模式，涉及債務重組、非貨幣性交易、投資性房地產、非同一控制下的企業合并等范圍。雖然這次大范圍使用公允價值是新準則的一大亮點，也是我國會計準則與國際會計準則接軌的標志。但是，由于嚴格的限制條件和我國市場體系的不完善，公允價值的應用效果仍不夠明朗。本文通過對公允價值一些有關問題的分析，使人們對公允價值有一個全面清醒的把握，既不要對公允價值盲目地抱樂觀的態度，也不要對新準則失去信心，同時對公允價值計量的缺陷提出相應的解決辦法。

一、我國現階段應用公允價值的必要性和局限性

（一）我國現階段應用公允價值的必要性

1.公允價值符合決策有用觀的財務報告目標。我國企業財務報告的目標，是向報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業管理層受托責任履行情況，以幫助財務報告使用者作出經濟決策。在決策有用觀下，會計信息更多地強調相關性，會計計量在堅持歷史成本外，會較多地采用除歷史成本之外的其他計量屬性。在這種情況下，公允價值的應用就顯得十分必要了，特別是隨著資本市場的快速發展及其在資源配置中主導地位的確立，社會對財務信息決策有用性的要求也越來越高，也就促使公允價值的應用獲得了更大的發展空間。

2.公允價值符合會計的配比原則。企業收益的計算是通過收入與相應的成本、費用配比計算出來的。一方面，按照原來的會計準則，收入與成本、費用在計量的屬性方面不配比，收人是按現行市價計量，成本、費用卻是按歷史成本計價。而在現行的公允價值計量下，收益是現時收人與按公允價值計算的成本、費用配比的結果，因而更能體現配比原則。另一方面，公允價值計量在計量資產負債表中的資產和負債項目價值的同時，也反映出公允價值變動所造成的利得和損失，體現了企業的真實收益。因而，公允價值更符合會計的配比原則。

3.公允價值滿足會計信息質量要求。會計信息要于決策有用，必須具備兩種主要的質量，即相關性和可靠性。相對于歷史成本，公允價值更多地反映了市場對企業資產或整體價值的評價，更具有相關性。企業在涉及到金融工具等新產品時，公允價值能反映市場對直接或間接地隱含在金融工具中的未來現金流量凈現值的估計，有助于會計信息的使用者對未來做出合理的預測，并有利于驗證其以前所作預測的合理性，更具有可靠性。公允價值的本質是真實與公允并存，是市場的無偏定價，同一會計主體各個會計期間以及不同會計主體之間，計量技術往往是一致的，這使得會計信息的可比性、一致性、及時性也大大增強。

4.公允價值有利于資本保全。實物資本維護理論認為，資本是企業的實物生產能力或經營能力或取得這些能力所需的資金或來源。企業為了維持簡單再生產，滿足擴大再生產的需要，必須使生產過程中耗費的能力能夠得到補償。若企業耗費的能力采用歷史成本計量，其補償只是一個名義貨幣購買力，一旦物價上漲，相同的金額將購不回原來相應規模的生產能力，企業的實際生產能力將會萎縮。若企業耗費的生產能力采用公允價值計量，按現行市價或未來現金流量現值計量， 則代表的是實際貨幣購買力，即使是在物價上漲的經濟環境下，相同的金額也能購回與原來規模相應的的生產能力，企業的資本得到保全，企業的生產將在正常的狀態下持續下去。采用公允價值作為計量屬性，符合實物資本維護的理論。在以公允價值進行初始計量與后續計量的情況下，各要素的價值表現能夠不斷地反映現實中變化了的資產價值，更好地保全資本。

（二）我國現階段應用公允價值的局限性

1.公允價值很難準確計量。公允價值的認定有3種方法：（1）資產或負債等存在活躍市場的，活躍市場中的報價即為其公允價值；（2）不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質上相同或相似的其他資產或負債等的市場價格確定其公允價值；（3）不存在活躍市場，且不滿足以上兩個條件的應當采用估值技術等確定公允價值。

通過活躍市場交易價格的方法取得公允價值的難度最小， 但在特殊情況下也會出現有失公允的現象：如關聯企業之間的交易價格，勢必影響公允價值的可靠取得。使用同類項目的市價作為公允價值，同類項目的確定帶有較強的主觀性。應用估價技術確定公允價值，由于在不同的市場環境中，市場信息的真實性難以辨認，而且不同投資者與管理當局對投資的期望報酬率、未來現金流量的估計不完全相同。這些都導致在具體的技術操作上難度較大，從而增加公允價值計量的難度。

2.利潤操作問題。由于資產、負債項目的公允價值變動計入當期損益，直接影響企業的全面收益，隨著公允價值計量屬性的進一步應用，加之公允價值一定程度上存在的估計、假設和判斷，一些企業就會利用公允價值計量模式人為操控利潤。例如在非貨幣性資產交換中，甲公司和乙公司存在業務往來，現甲乙兩公司經協商，甲公司把其賬面價值10萬元的資產以15萬元的價格交換乙公司賬面價值也是10萬元但公允價值被高估為15萬元的無形資產。通過資產置換及人為高估公允價值，雙方都達到了調高賬面利潤的目的。

3.信息成本較高。運用公允價值進行會計計量，要求企業會計人員在每個期末分析各方面因素，對資產和負債的公允價值做出認定，該過程將會增加企業的信息成本。目前，我國在實務中對公允價值的確定，除了在活躍市場中有報價的資產或負債之外，其他不存在活躍市場的資產或負債在使用公允價值時，則需根據會計師事務所的評估等技術手段來確定，這樣一來，使用公允價值的信息成本就變高了，取得其資料、數據的難度較大，而且還增加了報表的準備成本。

4.非有效市場下出現的問題。由美國次貸危機引發的金融危機加劇以來，市場所固有的許多規則和模式被打破了。一些財務報表編制者圍繞著會計中的公允價值問題不斷向國際會計準則理事會和美國財務會計準則委員會提出責問和修改要求。一些學者認為公允價值的使用在報表使用者和編制者之間加劇了信息不對稱，違反了穩健性原則。公允價值在本次金融危機中遭到的批評相應集中在公允價值會計和公允價值計量兩個不同方面。在公允價值會計方面，一些金融機構認為在螺旋式下跌的市場上，以公允價值計量某些金融工具會使市場持續失去信心，陷入惡性循環。因此他們呼吁通過金融資產重分類的方法，使一部分金融工具擺脫公允價值計量的束縛。在公允價值計量方面，大量報表編制者、審計師和使用者都認為目前國際財務報告準則中為公允價值計量提供的指南嚴重不足，尤其對目前市場不再有效的情況沒有適用的專門指南。

二、我國公允價值在實務中的具體應用

2007年1月1日起，新會計準則在我國上市公司率先實施。兩年來，公允價值在上市公司的應用效果如何，公允價值這一新鮮“血液”的加入又給上市公司帶來些什么呢？下面參考2007年和2008年兩年的年報中的有關數據做一分析。

（一）我國公允價值在上市公司應用后的情況

截至2008年4月30日，滬市共有853家公司披露了2007年年報。通過對年報進行分析，2007年共有199家上市公司發生了公允價值變動損益，占上市公司家數的23.4%，其中145家上市公司產生公允價值變動收益，總額為177.95億元，占全部滬市上市公司全年利潤3819.04億元的4.66%，54家上市公司發生公允價值變動損失，總額為38.72億元，占滬市上市公司全年利潤的1.01%，兩者合計為收益，金額為139.23億元，占滬市上市公司全年利潤的3.646%。

截至2009年4月30日，滬市共有861家公司披露了2008年年報。通過年報進行分析，2008年共有230家上市公司發生了公允價值變動損益，占上市公司家數的26.7%，其中194家上市公司產生公允價值變動收益，總額為185.6億元，占全部滬市上市公司34f566c1a74be4fd00ba0006bb3a482a全年利潤4656.87億元的3.99%，36家上市公司發生公允價值變動損失，總額為370.2億元，占滬市上市公司全年利潤的7.95%，兩者合計為損失，金額為184.6億元，占滬市上市公司全年利潤的3.964%。

通過對以上數據的總體分析，可得出如下結論：首先，從發生公允價值變動損益的上市公司數量上看，2008年比上年同期增加了31家，公允價值影響的范圍進一步擴大。同時，發生公允價值變動收益的上市公司數量有所上升，比上年同期增加了49家。其次，從發生公允價值變動損益的上市公司金額上看，公允價值變動損益對利潤的影響不大，但占凈利潤的比重已有上升趨勢，說明公允價值對企業的影響已經開始顯現。2007年上市公司發生公允價值損益為凈收益139.23億元，而2008年發生公允價值損益為凈損失184.6億元，主要原因是受資本市場影響，上市公司所持有的金融資產大幅縮水，造成公允價值變動損益出現了“扭盈為虧”的現象。另外，通過對比2007年與2008年發生公允價值變動損益的上市公司數目和金額來看，二者形成巨大反差，即發生公允價值變動收益的上市公司數目在增加，但收益金額占凈利潤的比重在下降。與此同時，發生公允價值損失的上市公司數目在減少，但公允價值變動損失金額占凈利潤的比重增長很快， 說明2008年在國際金融危機的大背景下對于大多數上市公司來說是異常嚴峻的一年，特別是對一些持有金融資產比較多的企業造成了重大影響。

（二）我國公允價值在上市公司應用情況的分析

采用公允價值計量模式后，總體上看，公允價值的應用提高了上市公司的經營業績， 尤其是新會計準則實施的第一年，有相當數量的上市公司利用公允價值達到了扭虧為盈的目的。但另一方面，公允價值對于上市公司是一把雙刃劍，由于外部金融環境、行業政策、突發性事件等因素的變化，公允價值的波動性又使上市公司利潤產生了較大的波動，一些較大程度上使用公允價值的上市公司在第一年大幅盈利的同時，第二年在金融危機的影響下卻深受公允價值下降帶來的利潤受損之苦。可見慎用公允價值是十分必要的一項原則。從投資者角度來看，也要正確看待和理性分析年報中有關損益指標。新會計準則實施后以往的會計處理方法發生了一些變化，過去一些不能計入利潤的收益現在可以計入，這些變化在一定程度上為部分公司“粉飾”報表帶來了便利，因此，上市公司的估值方法體系也隨之發生較大變化。而且，整個市場的環境也在發生著瞬息萬變的變化，如2008年爆發的金融危機就是我們所始料未及的，所以投資者在閱讀年報和評估上市公司投資價值時，不能簡單地考慮業績增加了多少，而是應該深人分析公司的基本面及其成長性，從深層次把握上市公司的業績狀況。要著力關注債務重組、非貨幣性資產交換、金融工具以及投資性房地產等引入公允價值后對上市公司利潤的影響，除了要看主營業務收入、利潤總額、凈利潤、每股收益、凈資產收益率等指標外，還要注意現金流量、扣除非經營性損益后基本每股收益等指標，以識別一些上市公司利用新會計準則有目的地調控業績的情況。總的來說，公允價值的介入更加關注上市公司的成長性和可持續性發展。

三、我國應用公允價值的建議及創新

（一）我國應用公允價值的原則及具體措施

1.建立成熟有效的市場環境。公允價值是市場經濟的產物，公允價值的“公允”要求一個活躍、流動、健全的市場提供公平交易價格， 如果缺乏這樣的市場， 就需要通過評估或判斷未來現金流量的折現等方式來獲取公允價值。在我國應用公允價值，首先，要積極培養各級市場，獲得客觀市價，雖然公允價值并不等于市場價格，但市場價格畢竟是客觀的，可靠程度最高，也是最簡便的公允價值來源。其次，要加快各種金融價格市場化進程，為金融衍生品公允價值計量的實施提供條件。

2.提高會計人員專業水平和職業道德素質。會計人員素質的提高是使用公允價值模式的保證。這里的素質不僅包括專業水平，也包括職業道德，應盡快出臺準則的相關指南，并大范圍開展專業培訓，努力提高專業人員素質。此外，在加強誠信道德建設的同時，加大對專業人員違規行為的處罰力度。

3.防范操縱利潤。新會計準則的實施，使會計政策的選擇權加大、專業判斷的事項增多，也導致會計人員濫用會計準則的機會增大。如何限制和防止操縱利潤，是十分重要和迫切的問題。筆者認為監管部門應盡快制定一個具體的實施指南，給公允價值的定性和定量制定一個明確標準，使公允價值計量標準不會出現太大差異。可以從總體上規定公允價值計量范圍，但在具體的會計業務上，可以有針對性地使用，這是國際上通行的作法。同時要注意會計準則與審計準則的一致性，中注協已發布了《注冊會計師審計準則第1322號—公允價值計量和披露審計》指南，所以也應考慮制定公允價值計量和披露方面的會計準則。另外，還要建立有效的公允價值信息披露機制，以有效遏制利潤操縱等不法行為。

4.選擇性地允許使用公允價值。公允價值計量使用范圍不斷擴大，已成為一項基本的計價理念。但是在本次制定完成后的我國會計準則體系中，公允價值的運用仍然是比較有限的，只有在準則中明確規定可以使用公允價值計價的項目才可使用公允價值進行計量。因此，有關部門和單位應進行協調，明確新會計準則的相關事宜，以利于新會計準則的正常運用。

（二）我國應用公允價值的創新構想——建立第三方評估團體

就資產評估而言，既能夠解決市場不充分情況下，如何確認公允價值的難題，也能夠為公允價值計量的客觀真實提供強有力的技術支持。資產評估和會計之間的關系正變得日趨密切，而這種業界合作的最大推動力，來自于目前向“公允價值”會計的逐漸轉化。在我國新會計準則體系適當引入公允價值計量之后，資產評估業也必將加強與會計合作方面的工作。在我國目前的環境下，行之有效的一種創新方案就是建立第三方評估團體。所謂第三方評估團體，就是指由一定數量和不同類型的專家和專業人士組成的從事資產評估活動的機構，其資產評估活動服務于資產業務的需要，而不服務于資產業務當事人任何一方的需要。

1.建立第三方評估團體的必要性。在公允價值確認的三種情況中，除“資產或負債等存在活躍市場的，活躍市場中的報價即為其公允價值”這種情況外，其他的不存在活躍市場的資產或負債要通過估值技術等手段獲得公允價值。因而，建立第三方評估團體就十分必要。資產評估是由專門機構和人員通過對資產某一時點價值的估算，確定其價值的經濟活動。專業評估的獨特屬性能夠為公允價值計量的客觀真實提供強有力的技術支持，主要表現在以下兩個方面：一方面，專業評估的專業屬性為公允價值計量的客觀真實奠定了基礎。首先，這些資產評估機構形成專業分工，使得評估活動專業化；其次，評估機構及其評估人員對資產價值的估計判斷，都是建立在專業技術知識和經驗的基礎之上。所以，這種估計是一種專業判斷，是按照一定準則和程序所揭示的現實價值最可能的值或值域區間。雖然市場上同一物品在同一時點、不同地點，對于不同的買家或賣家，其現實價值可能不同；實踐中注冊評估師對同一資產的現實價值估值也帶有主觀成分從而造成差別，但只要在一定范圍內，就屬于正常現象，這也是市場均衡的客觀形式。而且這種差別一般并不影響到相關經濟行為的當事人依據評估結果對經濟行為作出取舍安排。另一方面，專業評估的獨立屬性提高了評估意見的公正性。獨立性是資產評估的基本特征，也是資產評估的靈魂。獨立性原則的要旨是使注冊資產評估師免于利益沖突，從而奠定正直與客觀的執業基礎。資產評估是按照公允、法定的準則和規程進行，評估人員是專職執業，且是與資產業務沒有利害關系的第三者。因此，資產評估活動服務于資產業務的需要，而不服務于資產業務當事人任何一方的需要。

2.建立第三方評估團體的可行性。目前我國資產評估行業經過十多年的發展，資產評估行業得到了快速發展，隊伍不斷壯大，素質不斷提高，執業準則和管理制度不斷完善，業務領域和服務對象不斷擴大，社會監督作用日益增強，國際交流與合作進一步加強，已經進入到全面提高行業理論和實踐水平的新階段。中國會計準則的國際趨同，更進一步向評估界發出了一個清晰的信號，此次新會計準則中公允價值的大量應用就為我國資產評估行業提供了一個契機，無論從實務還是理論方面，繼續深入加強與會計界的協作，促進會計工作對評估結論的引用，推動會計行業與評估行業的合作，實現評估界與會計界的良性互動都是十分重要和迫切的。現時，隨著業務領域和服務對象的不斷擴大，在公允價值將被廣泛應用的今天，公允價值評估業務被納入資產評估范圍是十分可行的。

綜上所述，面對現實，公允價值計量模式全面推廣與應用還受諸多內外部環境的影響，其本身還有一些缺陷與難題需要解決。但是，公允價值體現了我國會計準則國際趨同的大趨勢，因此要適度、穩健、有限和慎重應用。我們相信，隨著我國市場經濟的不斷成熟，計量技術的日臻完善，公允價值計量的理念會逐漸深入人心，公允價值在實務中的應用也必將逐步走向成熟。

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（作者單位：中國神華能源股份有限公司 北京 100000）

（責編：李雪）