民營銀行的十字路口

繼我國上一輪金融改革后，特別是今年7月初金融“國十條”發布后，民營資金紛紛申請設立民營銀行，如溫州華峰集團、北京中關村管委會、格力電器、杉杉股份，其中也不乏互聯網企業的身影，蘇寧云商、騰訊等都提交了設立民營銀行的申請……但熱潮后面，也存在著一定的誤區與陷阱。

誤區與陷阱

監管壓力。《試點民營銀行監督管理辦法（討論稿）》）中規定民營銀行只能在本省級區域開設業務，由于區域經營的限制，無法進行全國性資源調配，民營銀行的利差將基本是固定的，贏利就很難做上去。同時，作為區域性銀行，民營銀行競爭的直接對手，將是大中型銀行以及城商行等，城商行又與當地政府關系很好，民營銀行的短板顯而易見。即使批準全國經營，其起步涉及的也只是少數幾個地區。然而在監管指標上，將與全國性銀行的要求一樣，都要受到資本充足率、撥備覆蓋率、存貸比等硬指標的約束，那么民營銀行的風控人員、風控框架、模型等各方面都要跟上，這對民營銀行來說都是無形的壓力。

遭遇互聯網金融勁敵。民營銀行要想吸引資金，首先要面對的是野蠻生長、競爭激烈的互聯網金融業。與其他實體商品存在產品差異化不同，金融產品很簡單，具有同質性。因此，無論線上線下就是看收益率，客戶根據收益率與風險進行選擇。互聯網金融競爭的激烈從不斷抬高的收益率可見一斑。日前，百度推出了預期收益率8%的基金理財產品，1元起售。此前，阿里巴巴的余額寶以其4%～5%的收益率稱雄市場，其貨幣基金申購量已達1300億元。互聯網金融企業之間相互廝殺拼搶客戶的殺手锏只有一個，就是抬高收益率壓倒對手，民營銀行一出生便遭遇互聯網金融勁敵。

制度缺失導致風險提升。由于我國存款保險和貸款擔保制度的缺失，導致民營銀行風險提升。在目前利率由國家嚴格管控的情況下，民營銀行向客戶支付的利息與國有銀行相差不大，大中型銀行稍微抬高存款利率，便會如吸金石一樣吸進海量資本，客戶會優先選擇國有銀行，這會造成民營銀行吸儲困難。品牌弱勢之下的民營銀行只能以高利率攬客，高利率攬客只能投資高收益產品，從而進入高風險的魔咒之中。所以制度的缺失讓民營銀行風險高而利潤空間狹小，這一切都將是對民營銀行的挑戰。按照國務院的要求和監管層的思路，對于民資發起設立銀行都強調了“風險自擔”。即要求發起人對其他風險承擔連帶責任，同時對存款人進行適當賠付，避免經營失敗損害存款人、債權人和納稅人利益。

傳統銀行的反擊。在互聯網企業進入銀行業的同時，傳統銀行也已開始進入互聯網，作出強烈反擊。不少銀行都不斷研發和推出基于互聯網或移動客戶端的金融創新產品，如建設銀行推出了建行網上商城，中信銀行推出了互聯網銀行，招商銀行推出了微信銀行，民生銀行推出了手機銀行等。互聯網金融的優勢在于客戶和數據，銀行的優勢在于產品和線下體驗，因此，傳統銀行在應對策略上，發展趨勢是O2O，即從線上線下兩方面入手，如線上發展銀行系電商、直銷銀行，線下做社區銀行等，最終解決渠道入口和客戶資源數據的掌握。因此，面對傳統銀行進入互聯網金融，民營銀行將面臨一個更加激烈的競爭環境。

彎道超車

金融杠桿與風險控制平衡。在互聯網金融時代，改變的只是資金流動的通道、速度和投融資的方式，沒有改變的是資金流的風險。所以，不論是金融機構還是涉足金融領域的投資者，都必須仔細分析和權衡投資項目、金融產品中的收益預期、可能遭遇的風險。使用金融杠桿，現金流的支出可能會增大，否則資金鏈一旦斷裂，即使最后的結果可能是巨大的收益，投資者也必須要提前出局。

突出為小微企業服務的地緣特色。經過多年的改革發展，總體上我國大中型企業和城市金融服務中，雙向選擇的競爭性關系基本形成。但某些地區面向小微企業和“三農”的基層金融服務供給仍明顯不足，利率也往往由資金供給方控制。民間資本發起設立中小型、社區型民營銀行，調整金融供給結構，可為實體經濟特別是小微企業和“三農”提供必要的競爭型金融服務。相對于大銀行，民營銀行在發展初期立足于本地，對當地的實際、貸款人經濟背景、家庭背景等有更為深入的了解，信息的收集和甄別成本更低，信息更為充分和對稱，易于和小企業保持長期穩定的融資關系，也更利于做好風險防控，因此專注小微企業是其不二選擇，當然這種地緣因素對貸款人的約束更大。

移動互聯網金融優先。電子商務的未來從PC端向移動端的發展是必然趨勢。在傳統銀行紛紛建立手機銀行、微信銀行，開發、推廣銀行APP的情況下，民營銀行要實現彎道超車，在實體門店和銷售網絡尚不健全的條件下，只能是抓住移動互聯網金融的先機，加大對移動互聯網業務的投入，技術先行。如開通水、電、煤氣、物管費等社區便民手機繳費業務，即使業務初期會形成虧損，但也要吸引客流，增強客戶黏性。

積累與挖掘大數據。銀行業務本質是風險分擔和風險控制，這些都是建立在大數據分析基礎上的。民營銀行要建立競爭優勢，規避金融風險，必須將大數據積累與挖掘視為企業發展的核心基礎工程。如蘇寧作為我國最大的電器零售渠道之一，擁有3C廠商的贏利點以及贏利能力精準的數據，而這些為真正贏利的廠商提供信貸支持積累了數據，為蘇寧期望建立從消費者到商戶的端到端的金融解決方案提供了基礎條件。

隨著阿里、騰訊、百度、蘇寧云商、新浪等互聯網巨頭紛紛涉足金融，互聯網金融對電商發展正在產生重大而深遠的影響，電商未來的發展趨勢已顯端倪：一是互聯網金融將是下一電商平臺爭相進入的戰略性領域，也是競爭力的核心。二是金融及其創新產品銷售將成為電商平臺銷售與服務中最重要的品類之一。三是金融移動化、移動金融化是未來互聯網，包括傳統銀行業務發展的必然方向。四是基于電子商務與金融業態相互滲透形成的“一站式”滿足客戶消費、投資、理財、融資、收款等“支”與“收”貨幣流動性應用需求的超級混業金融業態將逐漸呈現。

由于資金流是任何團體或個人生產生活須臾不可離的核心環節，基于移動電子商務的超級混業互聯網金融將使資金流速度更快、更高效、更透明，社會的整體效率和人們的生活品質都會得到顯著的提升。

（編輯：寇尚偉 358902172@qq.com）