郭田勇：銀行業的未來將“兵分兩路”

我們銀行業研究中心在2013年上半年發了一個銀行業研究報告，在這個報告里面我們對銀行業未來面臨的挑戰做了四個方面的論述。未來影響銀行業發展的四大因素，我們總結為新型城鎮化、利率市場化、投資多元化和金融合理化。綜合來看，我想談談未來銀行業發展可能呈現出的一種“兵分兩路”的新格局。

過去這些年銀行業的盈利主要得益于資產規模增長速度非常快，每年放貸款增加量非常大。2006年底，中國銀行業的總資產大概是40萬億元，截至2013年9月底，已經達到了140萬億元，不到七年時間增加了100萬億元。當然這主要是依靠各家銀行不斷的投放貸款所形成的，投放貸款的結果也形成了銀行業的高盈利。在金融危機以后，銀行業面臨的資本壓力非常大。包括現在一些城商行由于國內IPO沒有開閘，跑到香港上市。從未來發展來看，迫切需要銀行業轉型。目前銀行業盈利這么高，但很多外資機構并不看好中國商業銀行，紛紛拋售銀行股。第一，有一部分外資機構擔心未來不良資產反彈壓力比較大。第二，銀行利潤非常高，但是補充資本金的壓力非常大，股東們分不到錢。

十八屆三中全會對利率市場化提出要求“加快推進”，以前是“積極推進”。我想這個“加快”跟“積極”相比，在措施上可能更加有力一些，同時要放開民營銀行的準入。其實這對銀行業的壓力非常大。我以前曾經提出一個理論，利率市場化改革和降低銀行業準入門檻是一枚硬幣的兩個面。大家可以想像，如果利率不是市場化的，維持3%左右利差的話，我們降低銀行業準入門檻，銀行業會形成一個巨大的資金黑洞。如果說我們進行利率市場化，而不降低銀行業準入門檻的話，這樣會出現利差不降反升的情況，國際經驗也驗證了確實會出現這樣的局面。未來我們的改革要齊頭并進地來推動，一方面利率市場化要推，同時銀行業準入也要搞。

未來銀行業如何轉型，利率放開了，銀行數量會不斷增多，未來競爭會急劇加劇。我判斷，未來銀行業發展可能會呈現“兵分兩路”的情況。從美國銀行業進程借鑒來看，在利率市場化以后，出現了像花旗、摩根大通這些大銀行，也出現了以富國銀行為代表，眾多社區銀行為依托的商業銀行。我判斷中國也會呈現出相似的情況。有一批大銀行做大型企業，做高端客戶，朝上走。另外還有一批商業銀行重點挖小微，挖三農，挖社區，朝下走。我想這樣的話，會呈現兵分兩路的情況，可能使得我們整個銀行體系更加具有彈性，更加具有競爭力。

另外，在做中小微的過程可能又呈現出兵分兩路的情況。第一路是大行做小微，第二路是小行做小微。大行做小微和小行做小微是有差異的。大行做小微，成本控制和風險控制這方面要做好。大的商業銀行要做好小微，它要控制成本，做商圈、做批量，成百上千家企業同時做，比如民生銀行，這樣其樣本數會大量增加，就會存在一個違約概率的問題。需要從整體上就有控制風險的手段。此外，大批量的小微企很多是相似的，比如做某一條街的小商鋪，所有客戶的貸款協議都一樣，成本大幅降低。所以說大行做小微要朝這個方向。大行做小微要在注意風險控制和成本控制的同時充分利用其網絡平臺、電子化平臺的優勢，真正把服務效率提高。比如富國銀行，富國銀行做小微，三分之二以上的業務是采取電子化審批，因為它后臺支撐系統非常強，它集中處理的能力非常強，把成本降下來，同時也把效率提高。

小行做小微，其優勢在于關系性的融資服務，把服務深挖，扎根鄉土，跟社區跟周邊形成一種緊密的聯系。我們國內一些城商行也積累了不少經驗，它搞社區銀行甚至把社區里面的老太太作為其臨時雇員，幫助去了解客戶的軟信息。做小微的關鍵是怎么樣克服信息不對稱，小行做小微就是要抓住軟信息，依靠人脈關系。這樣在控制違約風險的同時金融產品銷售能力也會大大增強。美國社區銀行產品交叉銷售能力非常強，因為他跟周圍的人非常熟。小行做小微，銀行業準入門檻要降低，更多的民營銀行進入，是它們很重要的出路。

關于互聯網金融，關于大數據，我想與大行做小微是異曲同工的，大行做小微一下子搞一大片客戶，在這個過程中的數據分析、篩選，都是通過數據來更全面地描述客戶的情況。我們商業銀行一定要善于借鑒互聯網金融的最新成果，能夠為我所用，這在大行做小微方面是非常重要的。我們要積極的吸收和利用互聯網金融最新成果。無論是互聯網企業做金融，像阿里巴巴、百度，還是商業銀行搞的網上銀行、手機銀行，我認為二者最終會殊途同歸，因為大家都能夠通過各自的手段，帶來未來金融服務效率的提升。

對于互聯網金融的發展，我們要鼓勵它發展，但是互聯網金融一定要回歸到金融業的屬性上來。互聯網金融的風險體現在什么地方？只要它是在做渠道業務，不涉及到金融業務，是沒有問題的。比如通過基金公司銷售產品，這時就只是一種渠道，是沒有問題的。但是互聯網金融的發展的確出現了一些隱含風險，互聯網金融作為一種新生事物，在某種程度上是存在監管套利的。如果監管做得好，對互聯網企業來說是一種保護。

（作者系中央財經大學中國銀行業研究中心主任）