如何防范銀行資產質量“拐點”—從浙江省銀行業信貸投放的視角

當前銀行資產質量的變化既有經濟增長下行、外需大幅萎縮的宏觀背景，也有浙江民營經濟、塊狀經濟面臨轉型升級挑戰的中觀因素，還有企業普遍存在高負債發展、銀行過度順周期經營等微觀的導因。

提升金融業服務實體經濟發展水平是現代金融體系的本質要求。當前受經濟短期下行影響，經濟和金融活動活躍的浙江地區部分銀行資產質量下滑，不良貸款余額和不良貸款率出現“雙升”。截至2012年9月末，浙江省銀行業金融機構不良貸款余額上升為900.1億元，比年初增加408.7億元，不良貸款率1.54%，比年初上升0.62個百分點。可以說部分銀行機構已從系統內的“優等生”變為“后進生”、面臨服務能力和資產質量“雙拐點”的挑戰。

信貸投放期限和方式不科學影響了銀行資產質量

從期限上看，浙江省的中長期貸款占貸款總量的比例偏低，短期貸款占比偏高，“短貸長用”容易導致企業在經濟下行期間產生信貸風險。數據顯示，截至2011年末，浙江省的中長期貸款占貸款總量的比例為全國最低，只有37.21%，不僅遠低于57.4%的平均水平，而且也遠遠低于相關類似省份占比（同期，廣東、江蘇、山東、北京和上海的占比分別為65.4%、52.4%、46.3%、57.3%和61.3%）。同時，截至2012年10月末，溫州市短期貸款的占比全省最高為81.3%，比全省61.11%的平均水平高出20個百分點，而溫州的不良貸款率也在全省最高。短期貸款總體符合浙江以民營企業為主的經濟實際，但是當經濟形勢不景氣或者企業經營出現暫時困難時，銀行如若不愿意提供后續的融資支持，甚至提前收回貸款，這樣很容易導致原本緊張的企業資金鏈斷裂，不僅形成了不良貸款，還無助于實體經濟的長遠發展。

從方式上看，浙江銀行業廣為采用過度的、脫離實體經濟發展的互保聯保貸款方式導致信貸風險快速蔓延。截至2012年9月末，浙江企業保證貸款的余額占企業貸款比重高達37.39%。2012年1～9月，浙江省470家出現風險的涉貸企業中，直接由于互保、聯保的企業有124家，占比達到26.4%，成為企業出險的首要因素。互保聯保貸款模式原本是銀行結合小微企業特性而發展的“關系型融資”，能有效解決相同區域小微企業“信息不對稱”的難題。然而不少銀行已把這種模式延伸到跨區域、跨行業間的企業集團。企業間提供擔保目的已經異化為“將來對方也為自己擔?！?；整個擔保鏈的擔?？傤~已經遠遠超過其凈資產，形成潛在的“資不抵債”風險。最可怕的是，眾多企業的風險也被捆綁到一塊：提供擔保的企業很容易被履約能力不足的被擔保企業所拖累，一旦某家企業資金鏈斷裂，會馬上影響到擔保鏈上的其他企業，從而引發多米諾骨牌效應，銀行的資產質量也會隨之惡化。

信貸投放未契合實體經濟發展是根源

浙江省歷來都是銀行業投放的重點區域，在追求規模擴張和高額回報的驅動下，信貸投放總量和實體經濟需求并未緊密契合。具體表現在：從宏觀上表現為信貸增長和全省GDP增速的不匹配。2005年以來，浙江省人民幣貸款余額增速平均為20.73%、信貸/GDP指標平均高達1.43，分別比全國平均水平高出1.91個百分點和0.35個百分點，形成浙江信貸總量很大，而GDP卻比貸款規模相近的省份要小很多的鮮明特點；從微觀上講反映為貸款期限短期化和短期貸款長期化使用傾向。浙江省一直以“輕、小、集、家”的民營經濟為特色，短期貸款周轉快、效率高、使用方便，有其廣闊空間。但一批民營企業經過生根發芽已經是浙江經濟的主力，當前正處于轉型升級的關鍵時期（2011年底，浙江民營經濟貢獻的經濟總量達到19870億元，占全省生產總值的62%；民營企業出口1299億美元，占全省總量的60%；所有283家上市公司中民營企業達到232家，占比達82%），貸款短期化不利于實體經濟產業升級或擴大再生產，“短貸長用”增加企業用于“轉貸”的財務成本，還會因銀行對短貸管理相對較松，導致企業擅自改變資金用途、脫離實體經濟發展去投資于房地產、股權投資等領域。對某家銀行來說，通過“化長為短”“短貸長用”，表面上減少了當期風險、擴大信貸投放規模，而且還憑借資金市場的地位，增加額外的收益。例如2012年上半年出險的JF集團，從事金融股權和地產投資，通過20年的發展注冊資金已達5.8億元，是中國服務業500強、浙江服務業100強，其出險前在銀行保證金存款高達11.7億元，而保證金占壓的大量資金都按照活期利率計算，最終造成企業財務成本長期高企，而銀行卻賺得盆滿缽滿。

同時，部分銀行還存在與實體經濟不相適應的、類似于“典當文化”的信貸風控文化。部分銀行不認真分析借款人的資金用途、不細致研究借款項目的第一還款來源、不有效甄別借款第三保證方的真實背景，只要有抵質押、保證就可以發放貸款。這種風控文化事實上是把對借款人的風險識別交給了保證人（擔保公司、聯保和互保組織），意味著銀行在很大程度上是放棄了自身對風險的識別和掌控，導致信貸人員對借款人生產經營中產生的風險不再積極去有效甄別，銀行整體的風險識別、評估計量和防控規避的能力退化減弱，造成銀行的核心競爭力下降。這種風控文化影響下所形成的信用增進機制，貌似在短期內解決了企業融資困境，實則脫離了實體經濟的發展，推動了企業脫實向虛、過度投資、高杠桿率的風險沿著擔保鏈向前向后傳遞，最終造成了實體經濟空心化，使企業經營陷入困境和局部的金融風險暴露。

相關建議

當前某些銀行在未出險以前，忽視實體經濟發展狀況，過分依賴抵質押及保證擔保開展信貸業務；在出險后，矯枉過正，草木皆兵，對擔保鏈上正常經營的企業也采取抽貸和壓貸行為，阻礙實體經濟的發展。因此必須根據黨的十八大報告提出的“加快健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系”的要求，確立科學的銀行業發展方式，保持資產質量的安全，維護區域金融穩定，支持實體經濟發展。

首先要在服務實體經濟中控制信貸風險。當前浙江省銀行業要大力支持民營企業開展的中長期項目投資，合理擺布貸款期限，適當增加中長期貸款投放，滿足其合理的資金需求，增強實體經濟發展的后勁；要加大對小微企業和“三農”的信貸支持力度，努力做到“松貸不緊貸，慎貸不惜貸，敢貸不亂貸”，既要 “錦上添花”，也要 “雪中送炭”，但決不能 “落井下石”；要加強分析判斷，對擔保鏈上暫時出現困難，但主業突出、效益明顯、有品牌、有市場的經濟實體，堅持以輸血搞活為主，與企業共渡難關，絕不搞恐慌性集體催貸、抽貸、斷貸，不做“晴天送傘、雨天收傘”的短視之舉。

其次是在動態變化中管理信貸風險。銀行必須對金融發展所依賴的環境要有清醒的認識，任何計量模型或第三方擔保都有其有效性邊界。這次不良貸款上升帶給我們的教訓之一就是不能簡單地用一個標準、一個模式、一種方法去解決所有的風險問題，既不能放松擔?；ケ?，但也不宜過度依賴。要堅持“現金流為核心”的準則，重視客戶真實的財務狀況和第一還款來源；堅持“眼見為實”的準則，對財務信息與非財務信息的一致性進行交叉檢驗；堅持“軟硬結合”的準則，充分收集借款人年齡、婚姻、家庭狀況、信用歷史等“軟信息”，并通過“軟硬比對”來判斷其還款意愿和能力，真正做到“政策禁止不可貸”、“提高效率不亂貸”和“盡職免責不懼貸”。

最后是在發展過程中主動化解信貸風險。面對外部紛繁復雜的經濟環境，如果對有風險的業務不敢做、不會做、被動應付，不僅會阻止銀行自身發展，更會使經濟穩增長、支持實體經濟成為空話。在經濟下行周期，對潛在的重點風險和苗頭性、趨勢性風險隱患，要提高敏銳度，加強重點監測和管理，力爭做到對風險早預警、早識別、早化解。對擔保鏈上已經出現風險的企業，在市場化處置的基礎上，配合由政府主導的企業重組等工作，有理有節有度，以時間換空間，在發展中化解。銀行在這過程中要善于抱團取暖：在“進”的時候，共同發力，確保應對措施盡快見效；在“退”的時候，相互關照、彼此提醒，在取得地方政府支持的情況下，達成共識，妥善處理。同時銀行業要主動謀新求變，在貸款期限、放款流程和還貸方式上，更好地與浙江省的實體經濟發展相契合，實現經濟金融的良性互動共同發展。

（作者單位：中國人民銀行紹興中心支行）