金融創新促進綠色發展

【摘要】綠色金融對綠色經濟在產業轉型、轉變能源結構及對政府、企業和消費者向著綠色發展都有著非常積極的作用。目前，綠色金融存在缺乏內動力、金融市場不完善、綠色金融制度不健全、標準不完善等問題，需要從助推內動力、完善金融市場、健全綠色金融制度、完善綠色金融標準等方面來促進綠色經濟的發展。

【關鍵詞】綠色金融 綠色經濟 促進機制

黨的十八大報告首次單篇論述“生態文明”，這標志著我國走進了社會主義生態文明新時代，生態文明建設成為推進我國發展、建設美麗中國的核心與關鍵。近年來，全球都在向綠色發展、循環發展、低碳發展的方向前進，金融作為現代經濟的核心與樞紐，對綠色經濟具有強烈的促進作用。

綠色金融對綠色經濟發展的積極作用

從產業轉型的角度來看。第一，支撐新興綠色產業發展。經濟轉型到綠色經濟需要大力發展新興綠色產業，促進環保產業增長，刺激區域經濟增長。新興環保產業從開發與研制，到投產與產生效益，需要很長時間，這需要大量的資金支撐和金融支持，才能形成新興綠色產業。綠色金融的杠桿作用，引導資金流向新興綠色產業，支撐新興綠色產業發展。

第二，促進傳統產業轉型。綠色經濟要求必須對一些高能耗、高物耗、高污染的產業進行重組改造，促進自主創新，采用新材料、新技術，使其轉變成低能耗、低排放、低污染、高效率產業。這些重組改造與創新都需要金融的支持。綠色金融的資源配置功能，可以引導資本流向綠色改造，進而改善產業結構，促進傳統產業轉型，實行綠色經濟。

從能源結構的角度來看。據中國統計年鑒，在我國的能源結構中，每年一次性能源的消費比重均在90%以上，在一次能源生產和消費結構中，煤炭比重分別高達76%和68.9%，是世界上煤炭比重最高的國家。與此同時，我國地域遼闊，風能、太陽能、地熱能、海洋能、生物質等新能源蘊藏豐富，而利用率卻不足10%。隨著綠色經濟的發展，我國將逐步降低煤炭、石油等一次性能源的消費比重，增加新能源的比重，改變中國以燃煤燃油為主的能源結構。綠色金融融資與資源引導，將增加新能源開發利用上的直接融資或間接融資，限制并逐步減少煤生產與消費的投資，逐漸改變目前燃煤燃油為主的能源結構，形成以太陽能、風能、海洋能等新能源為主的綠色能源結構。

從綠色經濟的主體來看。第一，政府作為其強有力的后盾。綠色經濟的發展需要政府作為主導，對于新興產業等綠色產業大項目的投入需要大量資金，這不是政府所能承擔的，需要引入資本市場的力量，引入綠色金融，充分發揮市場的力量，即在政府的引導下，充分發揮市場機制的功用。第二，規范、引導企業良性發展。綠色金融通過扶持與限制企業經營行為，影響企業資金流向綠色發展，加大企業環保技術創新，解決企業環境污染的外部性因素，規范、引導企業良性發展，走向綠色發展之路。第三，引導消費者綠色消費。綠色經濟的發展需要有綠色消費作基礎，否則在市場調節的現代經濟模式中，綠色經濟只能是空談。綠色金融可以通過信貸、保險等方式提高綠色消費的比重，使消費模式更趨向于節能環保。

我國綠色金融發展中的問題

社會各界對綠色金融雖有認識，實際執行時缺乏內動力。在國家的高度重視下，目前，社會各界對綠色經濟有一定認識。但在實際執行過程中，政府部門、金融機構、企業對“綠色”的執行完全靠外力，缺乏內動力。尤其是有些地方政府的一些官員為追求短期政績，缺少對生態環境的考慮。同時，在招商引資過程中也存在急功近利的情況，引進一些高能耗、高物耗、高污染的企業。由于政府部門帶有的這一不確定性①，以及企業總是追求自身利潤最大化的目標，造成在沒有硬指標等硬性規定情況下，企業也是對“綠色”投入和投資能免則免，能拖則拖。加之，我國區域發展不平衡，也易造成各地對統一政策的執行力度不一致。在這種大環境下，金融機構從自身利益考慮，也缺乏相應的綠色金融創新動力。

金融市場不完善，金融效率不高。我國金融市場不夠完善，融資渠道過度集中于銀行體系，導致了的融資結構過于單一，增加了銀行體系的風險承載量，削弱了金融體系的彈性。同時，正規金融多是對國有及大型企業融資，雖然民間資金規模十分巨大，但目前找不到合法、安全的出路，造成中小微企業融資無門。雖然近兩年國家對中小微企業等實體經濟有偏向政策，但在具體實施過程中由于金融市場不完善，企業融資難的問題較之前的確有些轉機，可金融市場的不完善，全靠政府的力量還是非常單薄的，造成政府有“惠”而實不至企業。只有金融市場真正建立起良好有序的市場機制，企業融資難才會得到真正解決，金融效率才能真正得到提高。目前，相當多的中小微型污染企業為正常的經濟利潤都融資困難的情況下，要其為了生態利潤融資，企業的抵制情緒是顯而易見的。這時，希望通過對這些數量大、涉及面廣的中小微污染企業實行融資制約的作用也微乎其微了。

綠色金融制度不健全，標準不完善。第一，綠色金融法律保障體系不完善。我國綠色金融投資、監管等法律保障體系不完善，各參與者的權利、義務和責任沒有具體化，具體實施中無法落實，缺乏可操作性，實踐更多地停留在政策層面，缺乏高層次立法。②

第二，金融機構與環保部門沒有良好的信息溝通機制。一方面，環保部門的信息披露制度不健全，發布的企業環境違法信息針對性不強，時效性不夠，影響了金融機構審查信貸申請的具體要求及執行效果；另一方面，金融機構對環境信息使用的情況也沒有很好的渠道向環保部門反饋。另外，環保部門的核查制度不健全，對上市公司的環保核查、監管不到位，致使一些公司融資后沒有環保約束，所融資也不用于環保項目。同時，環保部門也沒能對這些公司建立相應的違規檔案，金融機構無從獲取這些信息就，對于那些不是上市公司，或不屬于國家監控范圍的企業、項目的環保違規情況，更是難以獲得。信息極不對稱引起的道德風險和逆向選擇，使得金融機構的綠色金融成本高、收益低，存在較高的風險。

第三，綠色金融市場體系不完善。綠色金融的發展時間短，對綠色金融業務缺乏經驗和技術，缺乏專門人才和專業領域的技術識別能力。使得僅有非常少的銀行參與到綠色金融中，且綠色金融融資渠道單一，主要是銀行信貸。此外，融資方式主要集中在流動資金和項目貸款上，金融衍生品非常少。

綠色金融創新對綠色經濟的促進機制

以綠色經濟發展為導向助推內動力。針對目前社會各界對綠色經濟的認識，需要以綠色經濟發展為導向來助推綠色金融發展的內動力。對于地方政府官員，不能再用GDP來衡量政績，要改用綠色GDP來評估。政府確定了綠色經濟的發展方向，企業須堅定不移的執行各項具體環保指標的硬性規定。大環境的良性互動，使得金融機構對綠色金融的發展信心滿滿，這時不再需要政府牽頭，政策指引，金融機構本著自身利潤最大化原則，也有足夠的內動力去發展、創新綠色金融。

進一步完善金融市場，提高金融效率。第一，積極改善銀行為主體的單一融資結構，構建銀行與金融市場平衡發展的金融體系結構。第二，把銀行的行政主體改為市場主體，把行政約束改為市場約束，在市場經濟的有效運行下，充分調動金融資本的積極性。對正規金融而言，要通過進行機制創新、改進服務、創新品種來適應市場變化；對非正規金融，通過產權的多元化和獨立，引導和鼓勵民間資本進入正規金融機構。第三，推進金融業混業經營，提升金融產業的綜合競爭力。

健全綠色金融制度，完善相關標準。第一，完善綠色金融法律保障體系。雖然我國出臺了一些有關綠色信貸、綠色保險的指引或指導意見，但沒有形成完善、系統、具體的法律保障體系。要綠色金融能健康、良性的發展，必須盡快制定一整套系統的法律保障體系，尤其是要具備具體的可操作性和可實施性，使得參與者的權利、義務和責任具體化，讓綠色金融有法可依、有章可循。

第二，健全信息溝通機制。環保部門在環保核查和信息披露上要盡快跟上實際發展情況，建立完整的企業環境信息，避免信息不對稱引起的道德風險和逆向選擇，降低風險。環保部門和金融機構要建立良好的溝通機制，金融機構通過環保部門獲取有效的企業環境信息，同時，也反饋最新的信息至環保部門，讓環保部門及時更新信息和處理相關問題。

第三，完善綠色金融市場體系。首先，需要銀行、證券公司、保險機構、投資信托公司等各金融機構都參與進來；其次，創新綠色金融產品，如發展綠色房地產類信貸產品、綠色汽車信貸產品，環境改造債券、氣候衍生證券，綠色基金產品，環境污染責任險等；最后，建立高素質綠色金融專業隊伍。我國才剛剛開展綠色金融業務，對于既懂環保又懂金融的人才稀缺，須盡快培養專業人才。可以通過在金融機構挑選業務、學習能力強的骨干去國外培訓綠色金融知識，或者由環保部門對其培訓相關的環保法律法規；還可以通過聘請國外經驗豐富的專業人才來指導、培訓。

【作者單位：梧州學院經濟系】

【注釋】

①成思危：“綠色金融支撐綠色經濟發展”，《低碳世界》，2012年第12期，第14～15頁。

②范少虹：“綠色金融法律制度：可持續發展視閾下的應然選擇與實然構建”，《武漢大學學報》（哲學社會科學版），2013年第3期，第75～79頁。

責編/豐家衛（實習）