中小企業(yè)融資問(wèn)題研究與對(duì)策

王樹(shù)友：中小企業(yè)融資問(wèn)題研究與對(duì)策

[摘要]隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程日趨加速，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，中小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題已經(jīng)成為一個(gè)世界性的研究課題。眾所周知，資金是企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力，而資金短缺是各國(guó)各地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中普遍存在的難題。在流動(dòng)性緊張和通貨膨脹壓力持續(xù)高企的形勢(shì)下，中小企業(yè)資金緊張狀況普遍加劇，盈利空間有所縮小，中小企業(yè)融資難題再次成為焦點(diǎn)。因此，有必要重新審視我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資；貸款

[中圖分類(lèi)號(hào)]F275[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2013）42-0064-02

1中小企業(yè)融資的基本方式

目前，我國(guó)各地實(shí)行和創(chuàng)新出來(lái)的中小企業(yè)融資方式主要有以下幾種。

11綜合授信

是指銀行給予企業(yè)一定金額的信貸額度，企業(yè)在償還的有效期和償還額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用這部分資金，另外，企業(yè)還可以根據(jù)自己企業(yè)內(nèi)部的營(yíng)運(yùn)情況分期貸款，隨借隨還，這樣一來(lái)，不僅使企業(yè)借款變的方便，又可以節(jié)約融資成本。另外，如果銀行要采用這種方式提供貸款，一般會(huì)選擇那些有工商登記，管理有方，年檢合格，并且信譽(yù)可靠，和銀行有長(zhǎng)期合作關(guān)系的企業(yè)。

12買(mǎi)方貸款

如果存在以下情況：企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有可靠的銷(xiāo)路，但是自身缺乏資金，并且企業(yè)自身可以提供的擔(dān)保物品。銀行可以根據(jù)銷(xiāo)售合同，對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的買(mǎi)方提供一定的貸款支持，賣(mài)家可以通過(guò)收取一定比例的預(yù)付款來(lái)解決企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中遇到的資金短缺問(wèn)題，也可以由買(mǎi)方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣(mài)方到銀行辦理貼現(xiàn)。

13企業(yè)信用擔(dān)保貸款

目前在全國(guó)的各大城市中，大約有上百個(gè)城市已經(jīng)建立了這種信用擔(dān)保貸款機(jī)構(gòu)，以會(huì)員的管理形式進(jìn)行管理，具有公共服務(wù)的特性和行業(yè)的自律性，自身非贏利性的組織，當(dāng)企業(yè)需要向銀行借款時(shí)，可以由擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。

14項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款

商業(yè)銀行對(duì)擁有成熟技術(shù)和良好市場(chǎng)前景的高新產(chǎn)業(yè)或?qū)＠?xiàng)目的中小企業(yè)將會(huì)給予積極的信貸支持。對(duì)與高等院校、科研機(jī)構(gòu)有科研關(guān)系的中小企業(yè)，也可辦理項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款。

15無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保貸款

依據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。

2我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題

中小企業(yè)的融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

21融資渠道單一

中小企業(yè)的融資渠道無(wú)非兩種：直接融資和間接融資。目前在我國(guó)，資本市場(chǎng)發(fā)育不完善，對(duì)企業(yè)發(fā)行股票、債券等有嚴(yán)格的限制，大部分中小企業(yè)不能滿(mǎn)足發(fā)行股票和債券的條件，中小企業(yè)上市門(mén)檻高。又因?yàn)榇嬖陔y以控制二板市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)和主板市場(chǎng)發(fā)展欠佳等狀況，未能建立中小企業(yè)的二板市場(chǎng)，直接關(guān)閉了中小企業(yè)直接融資渠道的大門(mén)。另外，由于企業(yè)自身，金融體制，融資環(huán)境等方面存在一系列不完善，不規(guī)范問(wèn)題，中小企業(yè)即便擁有較好的項(xiàng)目也無(wú)法從銀行取得貸款。中小企業(yè)貸款無(wú)門(mén)，部分中小企業(yè)被迫無(wú)奈，只能求助于個(gè)人高利貸。

22中小企業(yè)貸款的管理成本較高

經(jīng)過(guò)這幾年的努力，我國(guó)人民幣貸款利率市場(chǎng)化邁出重要步伐。如今，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率已經(jīng)基本過(guò)渡到上限放開(kāi)，實(shí)行下限管理的階段。中小企業(yè)與各類(lèi)大型企業(yè)——國(guó)有大型企業(yè)、股份制大型物流企業(yè)等相比，中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)行為短期化，貸款風(fēng)險(xiǎn)比較大。對(duì)于同樣數(shù)額的貸款，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款比對(duì)大企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)量要大得多，進(jìn)而交易成本也大得多。所以大的金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

23中小企業(yè)財(cái)務(wù)不透明

目前，很多民營(yíng)中小企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的能力不足，經(jīng)營(yíng)容易出現(xiàn)困難甚至倒閉。這是因?yàn)槎鄶?shù)的中小企業(yè)仍停留在家族式管理的層面上，法制觀(guān)念比較淡薄，企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不夠規(guī)范、健全，信息也不夠透明，缺乏有關(guān)部門(mén)確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。企業(yè)沒(méi)有或無(wú)法建立內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，即使有，也很難保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。另外，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后。而銀行等金融機(jī)構(gòu)為了資金安全，在貸款時(shí)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等材料的審查是相當(dāng)嚴(yán)格的。這樣，了解銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)真實(shí)數(shù)據(jù)的審查難度增加，銀行等金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，中小企業(yè)的融資難度就因?yàn)檫@樣的原因大大增加。

24中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展滯后

解決中小企業(yè)融資困難的有效方法之一是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，目前，我國(guó)很多地區(qū)成立了相關(guān)的機(jī)構(gòu)，但從現(xiàn)在的情況看來(lái)，未能取得顯著成效，各地銀行對(duì)中小企業(yè)的信用貸款提出了過(guò)高的條件，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)的實(shí)際需求。

25中小企業(yè)市場(chǎng)化程度需要提高

在我國(guó)直接融資主要包括股票融資、企業(yè)債券、短期融資債券等四大類(lèi)，但由于我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)育尚處于起步階段，與發(fā)達(dá)國(guó)家種類(lèi)繁多的直接融資市場(chǎng)相比，我國(guó)直接融資的渠道和形式過(guò)于單一。國(guó)家對(duì)債券融資的管理更為嚴(yán)格，即使效益佳的大企業(yè)往往也難以通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券方式融資，更不用說(shuō)中小企業(yè)了。總之，在目前的情況下，中小企業(yè)想要通過(guò)直接融資渠道融資是相當(dāng)困難的。

除上述幾點(diǎn)問(wèn)題外，中小企業(yè)融資過(guò)程中還存在著取得貸款所需時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，貸款的使用期限短，企業(yè)難以達(dá)到商業(yè)銀行信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)等一些其他的問(wèn)題。

3解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

31政府要加大扶持力度，拓寬中小企業(yè)直接和間接融資渠道

政府采取優(yōu)惠措施，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。目前，國(guó)家可以對(duì)中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：①財(cái)政補(bǔ)貼，政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)的補(bǔ)貼通常是補(bǔ)貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。②貸款貼息。③減免稅。④提供擔(dān)保，政府出資與民間資金結(jié)合成立擔(dān)保公司。⑤政策性保險(xiǎn)。

32充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用體系建設(shè)中的作用

首先，加強(qiáng)信用意識(shí)的宣傳和教育，培養(yǎng)良好的金融文化。因?yàn)槲覈?guó)的中小企業(yè)受幾十年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，人們商業(yè)信用意識(shí)淡薄，因此，必須強(qiáng)化市場(chǎng)參與者對(duì)契約的尊重，形成良好的金融文化環(huán)境。其次，建立一個(gè)全國(guó)性的信息管理系統(tǒng)，把分散于各部門(mén)的企業(yè)和個(gè)人信用資料匯總起來(lái)，實(shí)現(xiàn)共享，使用，交換等。最后，政府方面應(yīng)加大力度推進(jìn)社會(huì)誠(chéng)信體系的建設(shè)，以形成一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境。

33樹(shù)立企業(yè)的良好形象

中小企業(yè)必須樹(shù)立自身良好形象，規(guī)范自身的金融行為，同時(shí)及時(shí)將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況信息反饋給銀行，實(shí)現(xiàn)信息的暢通，建立一種相互信賴(lài)的合作關(guān)系。企業(yè)眼光一定要放長(zhǎng)遠(yuǎn)。對(duì)于借得款項(xiàng)，一定要及時(shí)歸還。絕不能貪圖便宜，為蠅頭小利而不講誠(chéng)信，從而導(dǎo)致合作伙伴的丟失。即使企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，短期內(nèi)難以還清債務(wù)。也要及時(shí)向銀行的金融機(jī)構(gòu)反映，多做溝通。讓他們知道不是企業(yè)不想還錢(qián)，而是暫時(shí)還不上錢(qián)。企業(yè)的形象是企業(yè)能否生存的關(guān)鍵，企業(yè)應(yīng)該注重自身形象，促進(jìn)企業(yè)自身的發(fā)展。

34建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

①發(fā)揮政府的作用，政府加大在財(cái)政預(yù)算中對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的投入，同時(shí)采用“政策性基金，市場(chǎng)化運(yùn)作，法人化管理”的模式，政府加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理和指導(dǎo)。②建立擔(dān)保資金補(bǔ)償機(jī)制，政府除了每年從財(cái)政預(yù)算中劃撥一部分資金以外，還可以從科技發(fā)展基金，技改貸款貼息中劃出一部分用于高科技行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。③確定擔(dān)保比例，合理分配擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)分配。央行應(yīng)該制定相應(yīng)的政策引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和業(yè)務(wù)開(kāi)展上積極與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。

35完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息平臺(tái)建設(shè)

中小企業(yè)融資困境的很大一部分原因在于信息不對(duì)稱(chēng)，中小企業(yè)需要建立規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和財(cái)務(wù)信息披露通道，尤其是要充分利用如今發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來(lái)加強(qiáng)信息的披露，從目前的情況來(lái)看，大多數(shù)中小企業(yè)并不重視企業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露的中小企業(yè)更是非常少。

36要鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng)新

在不違反法律的情況下，寬容對(duì)待企業(yè)的金融創(chuàng)新。當(dāng)企業(yè)有比較好的創(chuàng)新型融資方式的時(shí)候，要大膽的接納，并對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的引導(dǎo)、規(guī)范。在江蘇等地，一些信托公司通過(guò)發(fā)信托計(jì)劃，直接向百姓融資，再通過(guò)租賃向企業(yè)提供設(shè)備。這等于百姓通過(guò)買(mǎi)信托計(jì)劃直接向企業(yè)提供設(shè)備、資金，再通過(guò)租金分配獲得收益。這樣的方法，既解決了企業(yè)的融資難題，也提高了其投資收益。

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