多管齊下
——破解小微企業融資難困境

（河南工業職業技術學院 河南南陽 473000）

一、小微企業融資現狀分析

小微企業是我國經濟的基本細胞，在穩定經濟增長、促進就業等方面具有不可替代的作用。2008年國際金融危機爆發后，雖然我國也實施了一系列政策來加大對小微企業的扶持力度，但是由于小微企業內部資產規模、賬務處理等方面的先天不足，外部融資門檻高、成本高等方面的后天不足，導致現實融資狀況不容樂觀，融資難的問題依然突出。

（一）內部融資不足

小微企業發展的資金來源主要靠自身的積累及家族的支持，內部融資是小微企業融資的主要渠道。由于受企業資本利潤率和營運周期的影響，其融資能力畢竟有限。當遇到大的市場波動及政策影響，內部融資的資金量就會顯得捉襟見肘，企業抵御風險的能力將會面臨極大挑戰。

（二）融資渠道不暢通

由于小微企業自身規模小、實力弱，抗風險能力和信用評級低等，往往通不過銀行的審查，而銀行等金融機構出于自身的風險考慮，也不愿冒險放貸。根據全國工商聯調查，截至2011年末，全國規模以下的小企業90%沒有與金融機構發生任何借貸關系，小微企業95%沒有與金融機構發生任何借貸關系。

（三）融資成本高

小微企業的貸款數額不大，但每筆貸款的審批、發放程序、經辦環節與大中型企業相比大致相當，這就在無形中抬高了小微企業的融資成本。小微企業的融資成本不僅包括銀行的貸款利息，還包括抵押物評估費、擔保費、風險保證金等。即便是部分小微企業得到了銀行的貸款，也會被高額的利息和相關費用壓的喘不過氣。小微企業向正規的金融機構融資受阻，無奈之下不得不從民間借貸。但民間資本借貸不規范，借貸期限短、利息高，高額的利息擠占了企業的盈利，也進一步壓縮了企業的發展空間。

（四）融資風險大

小微企業往往不缺好的項目，處于上升階段的小微企業更缺乏的是外部的資金支持。高額的貸款和利息、實物抵押，小微企業的壓力無疑是巨大的。但是小微企業抗風險能力差，資金運轉不暢，利用高額利息來周轉，會導致惡性循環，最終資金鏈的斷裂是必然的。融資的風險大也進一步加重了企業的融資困難。

二、小微企業融資難原因分析

我國小微企業融資難的問題，既有企業自身的原因，也有政策扶持力度不夠，金融信貸門檻過高等原因，破解融資難的問題需要多方位的考量。

（一）現行信貸審批政策門檻高

銀行系統對于貸款實行的是終身責任制，因此出于謹慎性和風險防范的需要，一線的信貸員對小微企業要求用實物抵押或由擔保公司提供擔保，這本也無可厚非，但是小微企業的實物抵押能力有限，擔保公司又不愿對其進行擔保，銀行對信貸風險進行嚴格管控，這也就成為融資難的一個死結，亟需外部力量破解。另一方面，銀行的融資手續繁瑣，審批周期長，難以滿足小微企業融資簡單快速、周期短的特點。小微企業的資金需求量小，也不太符合銀行放貸規模化的口味。

（二）企業自身的問題突出

小微企業規模小，內部管理多實行家族式管理，管理人員的受教育程度和管理水平有限，賬務處理不規范，在申請貸款時往往提供不出企業的財務報表，導致企業的信用評級差，不良貸款利率高。因此，很難從銀行獲得長期或短期融資。另一方面，企業的生產沒有進行充分的市場調研，多是跟風行動，生產出來的產品與市場的需求相悖逆，從而造成存貨的擠壓和大量的資金占用，嚴重影響企業的正常生產和現金流動。

（三）政府對小微企業融資的支持力度不夠

近年來，我國政府針對小微企業的發展狀況，推出了相關的行政法規、實施意見和優惠政策，例如《中華人民共和國中小企業促進法》、《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》。但是與小微企業的發展狀況相比，國家政策的支持力度還遠遠不夠。相關的政策法規并沒有將小微企業作為一個特殊群體來進行區別對待。因此，也就不能為小微企業的發展進行有效的保駕護航。針對小微企業發展的政策扶植體系、信用擔保體系和風險補償機制尚不規范，亟需系統和完善。

（四）缺乏與小微企業相匹配的小型金融機構

如果將銀行對大中企業的貸款比作“批發”業務的話，那么小微企業的貸款就是典型的“零售”業務。在我國目前的銀行系統中，尚沒有成立專門針對小微企業的政策性銀行。在已有的中小型金融機構如城市商業銀行、農村信用社等，由于沒有政策性融資權，尚無法滿足小微企業的貸款需要。目前社會上信貸公司、民營銀行資金運作不規范，貸款利率高，也不是解決小微企業資金需求的最佳途徑。這種金融結構不合理的問題在長時間內普遍存在，隨著小微企業的發展，其弊端已是顯而易見，需要通過國家的“頂層設計”來進行改革完善。

（五）信息不對稱

我國全國性的征信體系尚未建立，小微企業的信息出于藏富、商業機密等自身利益的考慮，多不向外進行公布，銀行很難通過外部途徑去了解企業的具體情況和融資需求，這種信息不對稱也加劇了融資困難。再加上部分小微企業的信用觀念淡薄，逃避金融機構債務的現象時有發生，也影響了金融系統對小微企業的直觀印象，甚至把小微企業直接列入黑名單。因此，當小微企業向金融機構申請貸款時，由于提供不出其信用水平的信息，也就很難得到銀行等機構的支持。

（六）融資結構單一

目前，我國小微企業的融資方式還是主要以銀行為主，融資結構單一。隨著我國經濟的不斷發展，融資多元化的格局已經形成，融資手段豐富多樣。但是，小微企業多是以家族式經營為主，融資觀念尚未發生根本轉變，為了保證企業的控制權，更多的還是考慮以債務融資為主，不愿接受風險投資等新興的融資手段。另一方面，我國現行的風險融資尚不成熟，缺乏統一平臺，也使得小微企業與風險投資者接觸不良。我國的創業板也主要面對無法在主板上市的中小企業和新興公司，結合小微企業的實際情況，其距離上市融資還是遙遙無期。

三、破解我國小微企業融資難的對策建議

（一）加大政府對小微企業的扶持力度

政府要繼續加大對小微企業的重視力度，通過頂層設計，來制定出一套有利于小微企業發展的優惠政策。一是加大對小微企業的信貸支持，對銀行等金融機構制定出硬性指標，小微企業的貸款數額要占總貸款的一定比例，加大對小微企業的信貸支持，同時也要加強后續監管，確保資金用于企業的生產經營。二是要對金融服務的不利收費進行清理整頓，降低小微企業的融資成本，嚴禁銀行等金融機構利用企業貸款“搭車收費”，為小微企業減負。三是繼續對小微企業實行稅收優惠政策，延長減半征收政策，加大對小微企業稅收扶持力度，從而真正降低企業的成本。

（二）加強小微企業自身建設

小微企業的管理者要通過不斷學習來提高自身的管理能力，并在企業的管理中闖關成功。首先，要過“理財關”。企業的發展需要資金，提高了企業已有資金的使用效率，就可以在無形中為企業減少部分融資，增強企業的現金流，同時在向銀行申請貸款時這也是一個加分項。其次，要過“財務關”，小微企業的賬務處理多是一筆“糊涂賬”，在向銀行申請貸款時往往提供不出企業的財務報表，因此，小微企業要加強自身的財務管理，聘請專門的會計人員或是通過代理記賬公司規范會計實務操作。最后，要過“市場關”，產品上馬生產前，要進行充分的市場調研，牢固樹立品牌意識，信用意識，在市場競爭中激流勇進，不斷提高企業的知名度和美譽度，從而獲得外部融資支持。

（三）銀行系統應加大信貸支持力度

銀行系統在考慮風險防范的同時，應持續加大對小微企業貸款的傾斜力度，同時對小微企業進行信貸指導，培育優質的小微企業客戶數量。對銀行內部的貸款審批進行改革，對小微企業貸款開通“綠色通道”，及時滿足小微企業的資金需求，減低貸款的利息和費用，切實減輕小微企業的負擔，提高小微企業的盈利能力和抗風險能力。另一方面，銀行系統應開發新的金融服務項目，為小微企業提供投資理財、信息咨詢服務等。

（四）建立健全信用擔保體系

我國目前小微企業的信用擔保體系尚不健全，擔保機構少，擔保基金少，擔保環節多、收費高等因素加大了小微企業貸款的難度。借鑒世界通行的信用擔保體系的經驗，我國也應成立由政府全額出資的擔保機構，擔保風險由擔保機構自負20%，國家負擔80%，積極引導擔保機構為小微企業提供擔保服務。同時建立全國征信系統，加強信用管理，逐步完善小微企業抵押貸款制度，對小微企業的貸款還款情況進行追蹤記錄，對少數惡意欠債的企業進行依法打擊。

（五）拓展抵押物的范圍

小微企業的貸款多是以實物抵押來進行擔保，以前企業的抵押物只能用企業的不動產，而小微企業處于產業鏈的末端，不動產的數量相對較少。因此，銀行等金融機構應積極拓展抵押物的范圍，對企業商標權、應收賬款、庫存商品等其他抵押物進行開創性探索，有助于盤活小微企業的資金，提高企業的資金使用效率。

（六）拓寬小微企業融資渠道

一是由政府出面成立扶持小微企業發展的政策性銀行，對符合國家產業政策發展的小微企業提供優惠貸款，促使其轉變發展方式、實現轉型升級。二是規范民間借貸，民間借貸是小微企業融資的一種有益補充，但目前民間借貸亂象叢生，誘發了很多社會問題，應加強監管，引導其合理投資。三是降低證券市場門檻，讓市場前景好、技術含量高、有發展潛力的成長性企業直接進入證券市場進行融資。