居民儲蓄何以5年猛增20萬億元

中國人民銀行此間發布的最新數據顯示，截至8月份，我國居民儲蓄已連續3個月突破43萬億元。在過去5年時間里，居民儲蓄更是實現了翻番的增長。

我國居民儲蓄規模為什么增長如此之快？對國民經濟有哪些影響？如何降低國民儲蓄率？以上問題亟待解答。

儲蓄增長何以如此之快

短短5年時間，居民儲蓄從20萬億元攀升至43萬億元，如此快速增長引發各界關注。

專家指出，投資渠道狹窄、物價房價的攀升、社會保障制度的不健全以及居民對未來預期不樂觀等因素，是目前我國居民儲蓄規模持續擴張的重要原因。

“除了收入的正常增加外，居民儲蓄之所以出現如此快速的增長，主要是由于百姓對未來不確定性的增加。最近十年來，我國居民在購房、教育、醫療等家庭大額支付領域的需求增多，促發居民預防性儲蓄行為的增加。”中國人民大學經濟學院副院長王晉斌說。

“老年人給子女買房要存錢，年輕人給孩子上學要存錢，中年人為養老要存錢。”在北京市民張女士看來，身邊人瘋狂存錢的背后，是對未來生活負擔的擔憂。

此外，沒有更合適的投資渠道，也助推了居民儲蓄的快速增長。央行近年發布的一系列儲戶問卷調查也顯示，儲蓄始終是排在股票投資、債券投資、房產投資之前的居民首選投資項目。

過去十年來，在儲蓄增長與股指變化之間呈現出明顯的“蹺蹺板”現象。居民儲蓄快速增長的階段，往往是我國資本市場波動較為劇烈、股指下挫的時期。這一現象從側面印證了百姓投資渠道狹窄的尷尬現實。

此外，專家也指出，受東方文化的影響，亞洲人較西方更具有節儉的傳統，亞洲國家的儲蓄率明顯高于西方國家，例如日本在上世紀60、70年代，其國民儲蓄規模也相對較高。

高儲蓄率對國計民生有何影響

我國居民儲蓄規模的不斷攀升，直接導致我國居民儲蓄率的持續高企。目前我國居民儲蓄率早已突破50%，遠遠高于世界20%左右的平均水平。

分析人士認為，一定規模的儲蓄有利于銀行業務的開展和經濟建設活動，但過高的儲蓄卻可能成為經濟之癢、百姓之痛。

“高儲蓄對于中國而言利弊參半。更多的儲蓄意味著有更多的潛力進行投資，也意味著更多的經濟增長；但同時也意味著消費的低迷。”亞洲開發銀行經濟學家道格拉斯·布魯克斯認為。

“巨量的儲蓄可以將銀行資金轉化為貸款推動經濟建設，但過高的儲蓄率則意味著內需的薄弱和經濟內生動力的缺失。”農業銀行首席經濟學家向松祚說。

專家指出，高儲蓄率背后暴露的是我國長期以來靠高投資、高出口拉動經濟的傳統經濟增長方式，意味著消費這駕馬車的乏力和經濟結構的失衡，中國經濟結構調整任重道遠。

此外，專家指出，長期超高儲蓄率某種程度上說是普通居民財富的一種流失。

王晉斌認為，居民以較低的利息把錢存入銀行，但銀行卻可以以較高的利率發放貸款，客觀上造成了“小百姓補貼大銀行”的不合理現狀。

此外，在物價上漲導致的負利率狀況下，高額儲蓄客觀上也給儲戶利益帶來一定的侵損。

如何降低高儲蓄率

如何降低過高居民儲蓄率，已經成為各方關注的熱點問題。分析人士認為，首先應加大政府在社保、醫療衛生和教育領域的財政支出，擴大國企分紅比例，加大對居民的收入再分配，降低居民對未來的不確定感。

“目前我們國家社會保障體制還非常不完善，對于醫療、教育、養老等公共產品的支出，多由居民個人負擔，而政府的公共支出不夠。未來亟須加大社會安全網建設，政府應在教育、醫療、養老等方面加大財政投入，減少普通居民預防性存款，緩解消費的后顧之憂。”王晉斌建議。

據介紹，日本的居民儲蓄率也曾一度攀升至40%以上，位居發達國家前列。但隨著日本社會保障網的覆蓋，近年來日本社會即便遭遇了經濟停滯不前、資產價格泡沫破裂問題，但并未發生社會動蕩，其國民儲蓄率也明顯回落。

此外，專家還建議，應進一步拓寬百姓投資渠道，增加居民財富的保值增值途徑，提升對未來的樂觀預期，同時優化消費環境，提供多層次消費產品，提升居民的消費能力。

值得一提的是，儲蓄與消費是一枚硬幣的兩面，一國居民儲蓄現狀往往與一定社會發展階段相適應，如果超越這一階段導致過度消費，就會像美國次債危機一樣引發一系列信用危機。