銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文拉開 2.78萬億非標(biāo)債資產(chǎn)擠水

2013年8月開始，一場(chǎng)席卷全銀行業(yè)針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)“8號(hào)文”執(zhí)行情況的監(jiān)管檢查風(fēng)暴正在拉開，監(jiān)管核查目標(biāo)指向了那些從數(shù)據(jù)上看似已順利過關(guān)的9.08萬億銀行理財(cái)資金，以及其中占比31%的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)。

8月12日，知情人士向本報(bào)記者透露，銀監(jiān)會(huì)已于7月底向各家商業(yè)銀行下發(fā)通知，擬于近期對(duì)商業(yè)銀行執(zhí)行《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2013】8號(hào)，下稱“8號(hào)文”）情況展開檢查。

上述通知的三張附表顯示，此番檢查直指2013年3月-7月，商業(yè)銀行“8號(hào)文”具體執(zhí)行情況，包括截至今年7月末銀行理財(cái)資金投資情況表、理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)期限情況表，以及理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)投向情況表（按行業(yè)）明細(xì)。

“重新摸底非常有必要，地方銀監(jiān)局對(duì)商業(yè)銀行繞道達(dá)標(biāo)的做法早有警覺，也有怨言。”12日，一位南方銀監(jiān)局人士如是告訴記者。

“8號(hào)文”監(jiān)管重拳之下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)增速顯著放緩。來自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，銀行理財(cái)資金余額9.08萬億元，環(huán)比增速?gòu)?月末的19.46%降至-7.38%，其中非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)余額2.78萬億元，比4月份（規(guī)范理財(cái)投資的8號(hào)文出臺(tái)前）下降7%。

簡(jiǎn)單測(cè)算，2.78萬億非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，約占理財(cái)產(chǎn)品余額的31%，占銀行業(yè)總資產(chǎn)比例為2%，均低于8號(hào)文要求的35%和4%兩條紅線。

然而，最大的問題是8號(hào)文之后商業(yè)銀行發(fā)展出新的規(guī)避模式，將銀行非標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)手給券商、基金、信托和保險(xiǎn)（放心保）等第三方機(jī)構(gòu)，然后再運(yùn)用自有資金或者同業(yè)拆借資金將這部分轉(zhuǎn)售的非標(biāo)資產(chǎn)接盤回來，這加劇了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)此番顯然注意到了上述問題。上述知情人士告訴記者，本次監(jiān)管風(fēng)暴將采取商業(yè)銀行總行自查與地方銀監(jiān)局針對(duì)性抽查相結(jié)合的方式，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求各商業(yè)銀行8月27日前將自查報(bào)告報(bào)至對(duì)口監(jiān)管部門或銀監(jiān)局；此外，8月30日前，各地銀監(jiān)局需對(duì)所抽查商業(yè)銀行形成的檢查報(bào)告報(bào)送至對(duì)口監(jiān)管部門并抄送銀行一部。

監(jiān)管文件顯示，此番銀行自查和監(jiān)管抽查重點(diǎn)指向了8號(hào)文明細(xì)的九大領(lǐng)域。比如，理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）能否實(shí)現(xiàn)一一對(duì)應(yīng)，能否做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算；是否比照自營(yíng)貸款管理流程，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資進(jìn)行投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后風(fēng)險(xiǎn)管理；能否向理財(cái)產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況，包括融資客戶和項(xiàng)目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。

三張表、全掃描

監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行規(guī)避8號(hào)文、繞道監(jiān)管的行為已有總結(jié)，一是做大分母，部分銀行為達(dá)到非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的比例要求，大量發(fā)行機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品做大分母；二是做小分子，其手段包括將相關(guān)資產(chǎn)從理財(cái)賬戶轉(zhuǎn)到自營(yíng)賬戶，通過“互買”、“過橋”等方式反映在同業(yè)資產(chǎn)、其他類投資等項(xiàng)下等手段。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)還發(fā)現(xiàn)，部分銀行對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資沒有完全比照自營(yíng)貸款管理，盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后管理不到位；短期理財(cái)資金匹配長(zhǎng)期資產(chǎn)的狀況沒有得到根本扭轉(zhuǎn)……

此番，監(jiān)管機(jī)構(gòu)列出三張大表，力圖將8號(hào)文執(zhí)行情況進(jìn)行全方位自查和抽查。

第一是銀行理財(cái)資金投資情況表，包括對(duì)銀行理財(cái)投資余額、理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)名單及其投資余額、以及“為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)融資提供直接或間接、顯性或影響擔(dān)保或回購(gòu)承諾余額”三大項(xiàng)明細(xì)。

除了對(duì)理財(cái)資金投向非標(biāo)資產(chǎn)余額及兩條紅線逐月填報(bào)外，值得關(guān)注的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)詳細(xì)列舉了所有銀行理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)名單，包括信托、證券、基金、保險(xiǎn)、私募基金、金融資產(chǎn)交易所及其他通道投資，并要求商業(yè)銀行詳細(xì)自查每項(xiàng)理財(cái)資金投資余額及通過該通道投資非標(biāo)資產(chǎn)余額。

“這是全方位的掃描。”上述監(jiān)管人士告訴記者，此番檢查無非四大內(nèi)容：各行是否根據(jù)“8號(hào)文”規(guī)定，修改本行理財(cái)政策制度。各行是否逐一梳理理財(cái)管理流程，并對(duì)照8號(hào)文的要求落實(shí)整改措施；是否按照超過非標(biāo)額度或不能做到一一對(duì)應(yīng)的要求立即停止本行新增非標(biāo)投資；是否加強(qiáng)內(nèi)部檢查以強(qiáng)化理財(cái)制度執(zhí)行。

理順期限錯(cuò)配，掌控投向

監(jiān)管機(jī)構(gòu)所擔(dān)憂的是，9.08萬億銀行理財(cái)及其2.78萬億非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)存在的期限嚴(yán)重錯(cuò)配，以及投向不明。

此番，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行理財(cái)投向非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的期限，也要求分類整理包括短期（1年以內(nèi)到期）、中期（1-3年到期）、中長(zhǎng)期（3-5年到期）以及長(zhǎng)期（5-10年到期）的情況。

“商業(yè)銀行通過打造通道業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)就是將銀行信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金業(yè)務(wù)，大量的理財(cái)資金投向了為信貸業(yè)務(wù)所限制的房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)以及過剩產(chǎn)能行業(yè)。”

上述監(jiān)管人士告訴記者，因此期限錯(cuò)配是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之源。

上述文件也顯示出此次檢查對(duì)銀行理財(cái)資金投向非標(biāo)資產(chǎn)投向的關(guān)注一一包括房地產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的20項(xiàng)投向被列出，要求商業(yè)銀行填報(bào)。

種種跡象顯示，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)9.08萬億銀行理財(cái)資金的監(jiān)管正醞釀進(jìn)一步升級(jí)，旨在規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的“8號(hào)文”也有望進(jìn)一步細(xì)化。

上述年中會(huì)議上，尚福林表示，下一步監(jiān)管機(jī)構(gòu)要研究制定綜合性、系統(tǒng)性的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法，完善審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管并重的理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管體系，細(xì)化“8號(hào)文”關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模控制、期限錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)防控方面的監(jiān)管措施，并組織開展執(zhí)行情況的自查和檢查。