利率市場化與我國商業銀行利率風險測度

邊煒

摘 要：進入21世紀以來，我國的社會主義市場經濟取得了突飛猛進的發展，由此推動了金融體制改革和經濟體制改革的步伐，而實現利率的市場化也是形勢所趨。在市場利率化的大前提下，利率水平將會出現較大的不確定性和波動性，從而導致利率風險成為商業銀行面臨的主要風險之一。本文就目前利率市場化的現狀及內涵進行了分析，旨在全面提升我國商業銀行的風險管理水平，不斷完善利率風險管理措施和體系，加快我國商業銀行適應利率市場化的能力，提升我國商業銀行的核心競爭力。

關鍵詞：商業銀行；利率市場化；利率風險管理

我國金融體制改革的關鍵和核心內容即利率市場化改革。利率市場化改革以后，利率的變動將會更加頻繁，對商業銀行的經營收益和成本等都會產生一系列的影響，所以未來商業銀行面臨的主要風險即利率風險。由此，商業銀行要不斷探究風險定量分析的技術手段，建立健全資產管理體系，有效降低商業銀行所面臨的利率風險，推動我國商業銀行的跨越式發展。

1 利率市場化的內涵

利率市場化是一個衡量利率標準的過程，這一過程是市場主體和市場不斷要求自我平衡而發起的。在利率市場化的形勢下，如果市場充分競爭，那么經濟主體就只是利率的單方面接受者，必然不能在單方面情況下決定利率。

2 利率風險的含義

利率風險是針對市場利率變動而提出的概念，主要是由于利率的不確定性對商業銀行可能造成的損失。通常，利率風險有著自己的定義，即利率的不確定性造成的預期收益與實際收益、預期成本與實際成本之間的差額較大，從而使商業銀行遭受無法挽回的損失。[1]

3 利率市場化對我國商業銀行的影響

3.1 我國利率市場化給商業銀行帶來的機遇

利率市場化進程的加快，在客觀上推動了商業銀行的發展，為其帶來了發展機遇。

3.1.1能進一步推動商業銀行加快金融創新，實現業務規模的發展和壯大

在傳統的利率管制期，商業銀行的利率水平由人民銀行統一制定和管理，商業銀行只能被動接受，并無權利作出任何形式的修改，這樣的利率管制體系難以真正滿足客戶和市場需求，對商業銀行的發展以及創新造成了極為不利的影響。在利率市場化的大背景中，商業銀行將利率風險控制提上日程，所以加快了金融衍生品的創新進程，有效規避了金融風險。

3.1.2能在一定程度上強化商業銀行的自主經營權，不斷提升其市場競爭力

在利率管制時期，中國銀行嚴格控制了商業銀行的存貸款利率，商業銀行無法為金融產品自主定價。中國人民銀行嚴格制訂了統一標準的利率，其對銀行的業務規模、客戶承受風險的能力以及銀行的實力等做了具體考核，要求各方嚴格執行其標準。此種形勢下，商業銀行并不能單純通過價格來體現商業銀行的風險和價格承擔，銀行經營成本的高低也不能單純以金融產品的價格來衡量。

3.1.3能不斷完善金融市場，營造和諧的競爭環境

金融市場由低層次向高層次轉換的過程即利率市場化過程，它的發展能進一步完善金融市場秩序。利率市場化的發展，推動了金融市場的不斷發展，為金融機構競爭營造了和諧健康的環境，能從根本上推動商業銀行的發展。

3.1.4能實現商業銀行客戶結構的優化

自放開利率管制以后，銀行經營再也不是單一的存貸款利差收入了，商業銀行在此背景下逐漸轉變經營策略，完善企業內部的經營結構和業務結構。利率市場化要求商業銀行的經營管理部門時刻關注貸款市場的最新動態，并以客戶自身承受風險的能力以及經營特點為基礎，同時將管理費、違約風險、貸款所需資金成本以及手續費等納入綜合評價范圍，制定科學合理的利率水平，不斷優化商業銀行的客戶結構。[2]

3.2 我國利率市場化給商業銀行帶來的挑戰

利率市場化改革的進一步深入，除了給商業銀行帶來發展機遇以外，還帶來了一系列的挑戰。

第一，增加了商業銀行的利率風險，提高了利率風險的管理難度。利率管制期間，各商業銀行嚴格遵守中央銀行的相關規定，存貸款的額度不能自行更改，利率的波動幅度也相對穩定，所以商業銀行面臨的主要風險并不是利率風險。但是當利率市場化改革以后，市場供求關系嚴重影響了利率，而且市場存在較多的不確定因素，所以無形中增加了利率的不可預測性，利率風險隨之增加。

第二，逐步增大了商業銀行的信用風險。前期，我國一直采取利率管制政策，現今，利率市場化趨勢不斷增強，所以導致利率水平的不斷上升。除此之外，金融市場還存在信息不對稱的現象，由此催生了信貸市場“道德風險”和“逆向選擇”現象的產生和發展，信貸風險的加大，也意味著我國商業銀行的整體實力將受到嚴重威脅。

第三，改變了商業銀行的競爭方式，進一步加大了商業銀行的競爭壓力。利率市場化改革以后，我國商業銀行的競爭不僅僅局限于客戶資源的占有方面，銀行的信譽、金融產品的定價、銀行綜合實力以及存貸款利率水平等都成為衡量銀行綜合競爭力的關鍵因素。

第四，商業銀行面臨更大的資產價格風險。利率市場化改革的廣度和深度不斷擴展，導致以央行為中心的利率水平制度的徹底消亡，利率的波動幅度也隨之加快，由此導致金融資產價格的大幅度波動。

4 我國商業銀行利率風險管理的對策

為了緩解當前面臨的通脹壓力，必須不斷進行利率市場化改革。滿足目前經濟形勢的要求，逐步放寬存貸款利率上限，為了應對儲蓄競爭的壓力，銀行可以適當提高存款利率，從而消除負利率，改善通脹壓力。同時，存款成本的不斷上升，也要求各商業銀行關注貸款的收益率，從而減少低收益貸款的大量投放，在一定程度上控制國家的整體信貸水平。就目前經濟形勢而言，利率市場化改革已進入最后的關鍵時期，各商業銀行要做好準備工作，及時調整經營策略，以良好的姿態迎接利率市場化改革的機遇和挑戰。

4.1 保證資金充足，不斷提升自身的抗風險能力

決定銀行支付能力和經營實力的重要標志即銀行資本金。商業銀行在金融市場上占據極其重要的地位，其經營狀況直接關系到公眾和社會的實際收益。利率市場化改革完成以后，利率的波動將會大幅度加大，而資金的充足率在一定程度上反映了商業銀行應對風險的能力。商業銀行要增強自身實力，有效抵御利率市場化帶來的各類風險，就必須妥善解決資本金的補充問題。現在，商業銀行要提高資本的充足率，可以從以下幾方面著手：首先，在資本市場廣泛籌集資金，推動商業銀行的上市進程，為銀行積累足夠的資本；其次，大力發行補充附屬資本、可轉債以及長期初次債券等；最后，實現資本結構的調整和優化，增加流動資產在總資產中所占的比例，盡可能降低風險加權資產。

4.2 建立健全資產負債管理制度，實現經營的多元化

目前，我國商業銀行的負債品種相對單一，而且結構不合理，所以導致我國商業銀行面臨嚴重的重新定價風險。商業銀行在今后的發展中，要將管理的核心放在利率風險上，積極探索資產負債管理的有效方式，從整體上提升資產負債管理的水平，增加銀行的凈利息收入。同時，商業銀行要積極發展中間業務，不斷增加資產負債品種，實現經營的多元化，從根本上解決資產負債期限結構存在的問題，減少重新定價風險的管理，推動商業銀行的健康穩定發展。

4.3 建設利率風險集中化信息管理系統

目前，計算機信息技術以及風險管理體系不斷健全和完善，所以商業銀行要充分利用現有優勢，建立完善的信息管理系統。各商業銀行的總行以及分行要充分利用計算機技術，建立系統的數據庫，分行要及時更新數據庫中的數據記錄，記錄日常經營中的現金流量、資產負債等情況；總行要進行數據資料的匯總和管理，為支行收集和記錄相關信息，保證評估模型的科學合理。除此之外，商業銀行還要根據數據庫的相關信息，合理劃分利率風險等級，對不同層級的風險要進行區別管理，并將風險管理的策略措施及時傳達給分行，以便于分行妥善解決利率風險管理難題。[3]

4.4 充分發揮銀行同業協會的作用

商業銀行在利率市場化改革的過程中面臨了一系列的挑戰，國內外銀行為了有效解決發展困境，進行了積極探索。例如，國內建立了“銀銀合作”、“全面業務合作協議”以及“亞洲金融合作聯盟”等，而國外也有“地方法人金融機構聯盟”、“德國儲蓄銀行協會”等，商業銀行在行業聯盟的基礎上，能實現數據資源的實時共享、抱團議價以及費用分擔等，而且能實現利率管理方面的合作與交流，逐步擺脫適應優質客戶定價要求的現狀。除此之外，商業銀行要在堅持特色業務的基礎上，最大限度的挖掘行業聯盟的協同效應和規模效應，不斷提升市場競爭力，有效抵御市場風險。

4.5 提升工作人員的素養

我國利率市場化的程度較低且起步晚，銀行方面缺乏專業素質高的風險管理人員。由此，我國商業銀行應制定系統完善的培訓計劃，邀請行業內的專家學者進行現場授課，及時組織員工進行經驗總結，不斷提升工作人員的專業素質，促進商業銀行風險管理水平的提升。

4.6 培育良好的企業文化

商業銀行要應對利率市場化進程中的種種挑戰，就要大力培育企業文化，形成員工間共同遵守的行為準則和意識形態，從源頭上控制利率風險。商業銀行可以建立完善的獎懲機制，培育出適應市場需求及企業發展的利率風險管理文化。[4]

參考文獻

[1]高芳； 利率市場化改革進程中我國商業銀行利率風險管理研究[J]暨南大學；2012（10）

[2]王李林； 利率市場化改革與我國商業銀行利率風險管理[J]西南財經大學；2013（04）

[3]石圣東； 我國商業銀行利率風險和國內外利率變動影響的實證研究[J]吉林大學；2011（12）

[4]張毅； 利率市場化進程中我國商業銀行利率風險管理研究[J]西南財經大學；2012（03）