基于工作角色視角的獨立董事盡責機理與實證檢驗

郝云宏，林仙云，王淑賢

(1.浙江工商大學工商管理學院，浙江 杭州 310018;2.浙江工商大學杭州商學院，浙江 杭州 310012)

一、引 言

如何切實發(fā)揮獨立董事的應有作用已經(jīng)成為制約當前資本市場發(fā)展以及企業(yè)公司治理水平的突出問題。獨立董事制度作為不同公司治理制度的共同取向，已然成為加強董事會專業(yè)化決策水平，通過董事會成員加強內(nèi)部監(jiān)管、規(guī)避大股東內(nèi)部控制導致對中小股東利益侵占的重要手段，進而保障企業(yè)經(jīng)營績效的規(guī)范運作。在中國轉型經(jīng)濟發(fā)展的特殊管理情境下，獨立董事制度在實踐運作中出現(xiàn)了很多難以解釋的問題，獨立董事充當為“簽字董事”、“舉手董事”的現(xiàn)象屢見不鮮，這種個人不積極作為的情況顯然有悖于“誠實信用，勤勉盡責”的獨立董事工作使命。造成上述現(xiàn)象的意愿一方面來自于獨立董事個體能力的異質(zhì)性給界定獨立董事的角色定位提出了難題，獨立董事扮演的角色是“企業(yè)顧問”還是“監(jiān)管者”[1]成為學界爭論的焦點，而獨立董事個體意愿的差異性也給制度設計的實際績效帶來了巨大影響。立足現(xiàn)有的制度設計，依靠有限的薪酬激勵和嚴格的懲罰機制，也難以讓獨立董事真正地調(diào)動起自身的積極性，最終他們往往選擇用腳投票，明哲保身。如何切實發(fā)揮獨立董事的價值成為影響企業(yè)公司治理水平以及資本市場環(huán)境的關鍵。本研究立足組織行為的視角，通過對獨立董事工作角色的解析與構建，力圖解開獨立董事個人態(tài)度對行為的影響機理，為提升獨立董事盡責水平奠定微觀基礎。……