浙江經濟增長潛力及趨勢展望

文/浙江省經濟信息中心課題組

未來浙江發展面臨很多挑戰，更有機遇和條件，已經和正在形成的人力資本紅利、制度紅利和城鎮化紅利以及技術創新，將成為未來浙江經濟可持續發展的重要引擎

改革開發以來，浙江長期持續的高增長主要得益于人口紅利、資源紅利及全球化紅利的巨大貢獻。然而，隨著傳統紅利的逐步衰減，經濟潛在增長率開始進入下行通道，“低成本、高增長”的時代漸行漸遠。當前浙江經濟依然處于后金融危機的“低位調整期”，這一階段既是浙江經濟轉型發展的陣痛期，也是培育新增長點的關鍵期。未來浙江發展面臨很多挑戰，更有機遇和條件，已經和正在形成的人力資本紅利、制度紅利和城鎮化紅利以及技術創新，將成為未來浙江經濟可持續發展的重要引擎。

浙江經濟增長潛力總體分析

（一）浙江潛在增長率運行軌跡

潛在經濟增長率是指一個經濟體一定時期內，在各種資源正常限度的充分利用下，所能達到的經濟增長率。運用HP濾波模型法測算得到1979-2011年浙江經濟潛在增長率，見圖1：

從圖1中我們可以發現以下特征：

——GDP實際增長率圍繞潛在增長率上下波動。當現實經濟增長率超過潛在經濟增長率，往往是通脹水平較高的年份，如1992-1996年，這主要是由于經濟短期的快速增長會加劇資源、環境等要素制約瓶頸。相反，當現實經濟增長率小于潛在經濟增長率，往往是通脹水平較低的年份，如1998-2002年，這主要是由于經濟增速放緩造成生產能力過剩和資源的閑置。

——經濟潛在增長率逐步趨緩。從運行軌跡看，浙江潛在經濟增長率大體分為三個階段：（1）“八五”以前（1979-1990年），較為平穩，平均潛在增長率為12%；（2）“八五”時期（1991-1995年），潛在增長率隨著時間呈較快增長趨勢，平均潛在增長率為14.9%；（3）“八五”以后（1996-2011年），潛在增長率隨著時間逐步趨緩，平均潛在增長率為11.4%。期間，“十五”時期潛在增長率經歷了一段緩慢爬坡期，這主要是得益于我國加入WTO的重大機遇催化。

總體看，改革開放初期，浙江實際經濟增長雖然波動較大，但產出能力平穩增長，因而潛在經濟增長率穩定；隨著改革開放的逐步深入，技術、資本、勞動力等要素對經濟增長的推動作用得到充分釋放和發揮，生產能力逐年快速增加，潛在經濟增長率也相應地表現為隨時間平穩增長的趨勢。但受制度、技術邊際效應遞減因素的影響以及資源供給緊張情況逐漸顯現，潛在經濟增長率逐步回歸穩態。

（二）浙江潛在經濟增長率趨緩原因

國際金融危機全面爆發以來，面對日益多變的國內外發展環境，浙江經濟增速趨緩態勢明顯，2009年、2011年經濟增速相繼跌破自1991年以來保持的兩位數增長，2012年年均增長約為8.7%。從浙江調研情況看，很多企業反映，最近這兩年員工平均工資普遍上漲15%-20%。經濟增速仍在底部徘徊，預計增長8%左右。經濟增速趨緩有外部環境復雜多變、浙江長期積累的結構性、素質性矛盾等因素影響，但更多的是浙江經濟潛在增長率已處于下降通道。研究表明，潛在增長率下降既是發展規律使然，也是浙江經濟轉型升級的內在需要。

——從發展規律看，有其必然性。浙江已處于高速增長向中速增長轉換的時期。主要表現為“三個相近”：

一是回落臨界值相近。國際經驗表明，在人均生產總值達到11000國際元①國際元是一種國際公認度較高的購買力平價指標，不同于現價美元，1國際元大約等于3.7元人民幣。左右時，經濟增長速度都出現下一個臺階的現象，即由高速增長階段進入中速增長階段，表現為較強的規律性。而浙江人均生產總值早在2009年就達到11000國際元的水平，這表明浙江經濟增速已進入下臺階的時間窗口。

二是回落幅度相近。“自然回落”幅度一般在30%-40%。日本在1960-1970年間，年均經濟增長由10%-13%降到1978-1980年間3%-5%，有的年份甚至出現負增長；韓國在1985-1989年間年均經濟增長由10%-12%降到1990-1995年間6%-9%；我國臺灣由1980-1985年間9%-11%下降到1986-1990年間的4%-8%。1990年至2008年浙江經濟平均增速為13.5%，目前已回落至9%，仍有一定的回落可能。

三是回落風險相近。世界經濟史表明，雖然許多國家能夠成功從低收入國家跨入中等收入國家行列，但其中只有少數國家可以保持經濟持續發展，從而進入高收入國家行列，其余大多數國家先后在中等收入階段出現了經濟增長速度明顯下降、經濟發展陷入停滯的困境，即所謂“中等收入陷阱”②突出表現在上世紀80年代拉美地區，其GDP年均增長率僅為1.2%，人均GDP則是負增長0.9%，被稱為“失去的10年”。。2011年浙江人均GDP為9083美元，接近高收入底線10726美元，經濟增長速度回落的可能性較大。

——從支撐條件看，有其必然性。決定浙江經濟潛在增長率的供給要素趨于衰減，主要表現為“三個衰減”：

一是數量型人口紅利衰減。改革開放以來，人口紅利形成較強的人口生產性和高儲蓄率，客觀上支撐了浙江較高的投資率和大量凈出口盈余。然而，近年來浙江人口老齡化有加快跡象。2011年末，浙江全省60歲及以上老年人口823.23萬人，增長4.33%，占總人口的17.25%。其中80歲以上老年人口已達126.6萬人，增長4.55%，占老年人口總數的15.38%，高齡化速度快于老齡化速度。純老年人家庭人口數204.23萬人，占老年人口總數的24.81%。傳統意義上的數量型“人口紅利”的正逐步消失，而城鎮化加速推進所釋放的農村富余勞動力和勞動力素質的提高，仍然不能彌補勞動力人數下降對經濟增長造成的負面影響，因此僅僅依靠增加生產要素投入的方式將難以維系經濟的持續增長。

二是資源紅利衰減。從供給看，受全球量化寬松貨幣政策以及區域政局動蕩頻發影響，全球資源能源供給趨緊和價格高企的趨勢將長期化，浙江作為能源資源對外依存度較高的省份受到沖擊較大。從需求看，隨著經濟總量規模的不斷擴大，浙江對資源能源的需求日益增加。面對資源要素環境容量有限供給與經濟增長要素需求無限增長的矛盾，以不斷耗竭資源為代價的經濟發展方式已不可持續。

三是全球化紅利的衰減。改革開放33年來，浙江趕上了全球產業與貿易分工體系重組的浪潮，2011年浙江出口依存度為43.7%，高于全國17.6個百分點，分別比江蘇、山東高2.1和25.9個百分點。隨著勞動力成本進入上升通道③1991-2000年我國職工平均實際工資年均增幅為7.4%，2001-2010年上升到12.5%，2001年以來農民工實際工資以及人民幣匯率升值壓力加大，浙江勞動密集型出口企業競爭優勢逐步弱化，訂單逐步向中西部以及越南等東南亞地區轉移。此外，浙江高新技術產業出口增長一直較為緩慢，2011年，浙江高新技術產品出口占比為7.1%，僅比2003年提高2個百分點，與周邊省市差距明顯。而浙江出口面臨傳統產業空心化加劇和新興產業發展滯后的挑戰，未來出口作為浙江經濟增長的拉動力將逐步減弱。

——從自身發展看，有其必要性。潛在經濟增長率減弱可以為轉型升級騰挪出空間。以“民營企業+勞動密集型產業+技術模仿+人口紅利”為特征的傳統發展模式支撐了浙江30余年的高增長，金融危機以來，外需的大幅萎縮、成本的持續上漲使得浙江傳統發展模式面臨挑戰，轉型升級迫在眉睫。理論上只有把經濟增長速度控制在潛在經濟增長速度之下，才能為生產要素的配置騰出空間，才能調整要素投入結構和產業結構，才能緩解資源和環境的瓶頸制約，更好地實現可持續發展。2012年，中央8年來首次下調經濟增速目標，以及新一屆中央政府對各地“無水分增長”的要求，從短期看，是引導各地將精力放在提高經濟增長的質量上；從長期看，則更多是考慮到經濟潛在增速逐步下降已成趨勢。

未來一段時期浙江經濟增長潛力展望

總體看，目前支撐浙江經濟增長的要素條件已經發生變化，期待未來經濟仍保持過去的高增長是不現實的。從圖1浙江潛在增長率的運行軌跡看，已連續7年處于下降通道，由“十五”時期年均12.1%的水平下降至“十一五”時期的11.1%，預計“十二五”時期乃至相當長時間內，經濟仍將延續這一趨勢。今后五年，浙江經濟潛在增長率水平在9%左右，實際經濟增長區間約為[7%，11%]。

“上帝關上了一扇門，必然會打開另一扇窗”。支撐潛在增長率的傳統供給要素趨緊的同時，新一輪增長要素正醞釀產生。從全國看，十八大之后各方對改革的期待不斷增強，化解壟斷行業擠壓市場機會、遏制全社會范圍內收入分配差距持續加大等難題從“醞釀解決”走向“著手解決”。李克強副總理提出“改革開放是我國發展的最大紅利”，并提出中國未來幾十年最大的發展潛力在城鎮化，清晰地指出了中國經濟持續發展的源泉和動力。從浙江看，浙江經濟正在轉型中經受陣痛，但是浙江經濟不會在轉型中衰竭，而是在轉型中醞釀著新的增長動力：

——改革。從制度轉型的理論而言，改革是一種制度漸進調整、再造的變革方式。展望未來，新一輪的改革開放將逐步進入深水區，隨著新一屆政府的上臺，打破壟斷、放開管制存在有利條件，同時將帶來制度紅利的集中釋放。民營經濟是浙江經濟的主體和優勢所在，當前浙江正處于民營經濟新一輪發展提升的重要時期。隨著“新36條”及其細則的出臺，未來打破壟斷，民間資本可以有更多的投資渠道，創造新的經濟增長點。同時“兩富”現代化浙江建設的穩步推進、“四大國家戰略舉措”和“四大建設”的深入實施、溫州金融綜合改革試驗區實施細則出臺與落實，都將為浙江長遠發展提供強大動力。

——人力資本。世界銀行專家認為，目前全世界人力資本、土地資本和貨幣資本三者構成比約為64：20：16，充分說明人力資本是全球國民財富中最大的財富，是推動社會經濟發展的決定性因素。隨著人口結構的轉變，作為經濟潛在增長力支撐的人口紅利漸行漸遠，人力資本紅利終將代替人口紅利成為轉型發展的新動力支撐。第六次人口普查顯示，2010年浙江大專以上人口達到507.78萬人，高中以上人口達到738.12萬人，同第五次人口普查相比，每10萬人中具有大學程度的由3189人上升為9330人；具有高中程度的人口由10758人上升為13562人。日益增長的規模巨大的高素質勞動者隊伍，使浙江勞動力結構正在發生質的飛躍，一旦得到有效利用，將產生巨大收益。

——城鎮化。城鎮化是現代化的應有之義和基本之策。改革開放30多年來，浙江城鎮化進程不斷加快，從1978年的14.5%上升至2011年的62.3%，城鎮化率以年均1.3%的速度增長。盡管如此，與發達國家相比，還有很大的發展空間。從某種程度上說，工業化創造供給，而城鎮化則制造需求。未來城鎮化過程將兼顧廣度和深度，不僅是人口進入城鎮后的消費需求，還有龐大的基礎設施、公共服務設施和住房建設需求，這是巨大的“累積效應”。有經濟學家估算，我國城市化率提高1個百分點，能帶動居民消費總額增加1200億元。從戰略規劃層面上看，新型“城鎮化”愿景描繪出未來5至10年中國經濟增長與社會發展藍圖，為各類資本在新歷史時期繼續提供投資擴張空間。不過，未來城鎮化的躍升，不僅是量的積累，更應是質的變革。正如中央經濟工作會議所要求，應該“著力提高城鎮化質量”。

——科技創新。經過多年的努力，浙江的技術水平不斷提升，在國際競爭中的競爭力不斷提高，但是，與美國、歐洲、日本等發達國家以及沿海省份相比，無論是投入、產出還是貢獻看，仍有較大的提升空間。從投入看，2011年，浙江R&D經費占GDP比重為1.89%，遠低于發達國家水平，也低于上海（2.9%）和江蘇（2.2%）。從產出看，2010年浙江高技術產業占全國比重僅為4.7%，遠遠低于廣東（27.5%）、江蘇（21.6%）、山東（7.3%）的水平。高技術產業產值占規模以上工業總產值比重僅為4.7%，遠低于江蘇（17.8%）、廣東（24.4%）和山東（6.6%）。從貢獻看，據測算，“十一五”時期，浙江科技進步貢獻率對經濟增長平均貢獻率僅為6.8%，與西方發達國家50%以上的貢獻率差距明顯，遠低于廣東（12.3%）。差距意味著潛力，未來隨著浙江創新國家技術創新工程試點省建設的深入推進，自主創新的氛圍、政策、法律環境的進一步完善，高水平創新平臺載體建設加快以及產學研聯盟的構建，科技創新將成為未來浙江經濟可持續發展的重要引擎。