新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下園林施工企業(yè)EVA 的調(diào)整

潘 哲

（沈陽金柏園林景觀工程有限公司，遼寧 沈陽 110000）

園林施工企業(yè)在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行業(yè)績(jī)考核時(shí)，使用EVA 指標(biāo)可以很好地衡量項(xiàng)目間由于投資金額不同，工程款回收期不同所帶來貢獻(xiàn)的不同。但在計(jì)算時(shí)需要對(duì)會(huì)計(jì)核算結(jié)果和資本占用情況根據(jù)園林施工企業(yè)的實(shí)際狀況進(jìn)行調(diào)整。

一、EVA 計(jì)算方法

EVA 是公司的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除資本成本的余額，一般EVA 的計(jì)算公式 可以表示為：

EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（NOPAT）-資本成本（機(jī)會(huì)成本，Cost Of Capital）

（一）稅后凈營(yíng)利潤(rùn)是通過對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的調(diào)整而得到的。

（二）資本成本，可以有兩種不同的計(jì)算方法。一種是計(jì)算出公司占用資本的總額，然后再乘以資本占用率得出資本成本。資本占用率要根據(jù)股權(quán)和債權(quán)各自所占有的份額乘以對(duì)應(yīng)的成本率。另一種是分別計(jì)算股權(quán)成本和債權(quán)成本，用股權(quán)和債權(quán)各自的總額乘以對(duì)應(yīng)成本率，之后再相加得到公司所占用的全部資本總額。當(dāng)一個(gè)公司對(duì)于股權(quán)和債權(quán)有不同的機(jī)會(huì)成本率要求時(shí)，就會(huì)利用第二種方法來計(jì)算。

二、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的調(diào)整

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的調(diào)整公式=稅后凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+各項(xiàng)減值準(zhǔn)備余額的增加金額+長(zhǎng)期費(fèi)用支出-當(dāng)年攤銷的長(zhǎng)期費(fèi)用支出±營(yíng)業(yè)外收支差額±遞延稅款，如果公司還有少數(shù)股東損益，在計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)也應(yīng)該加回。稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映了公司投入的全部資本的收益在未扣除資本成本前的盈利狀況。

根據(jù)斯特恩-斯圖爾特公司的創(chuàng)始人斯圖爾特的研究，要精確計(jì)算EVA 需進(jìn)行160 多項(xiàng)的調(diào)整?；诔杀拘б娴脑瓌t，在實(shí)際工作中，5-10 項(xiàng)左右的調(diào)整就可達(dá)到相當(dāng)?shù)臏?zhǔn)確程度。一般情況下，調(diào)整的會(huì)計(jì)項(xiàng)目主要包括收入和費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間、交易性金融資產(chǎn)、表外融資項(xiàng)目、存貨估值、外幣折算、無形資產(chǎn)、退休后支出、資產(chǎn)減值、營(yíng)銷費(fèi)用、戰(zhàn)略性投資、稅收、重組費(fèi)用和通貨膨脹等。以下根據(jù)園林施工企業(yè)在計(jì)算EVA 時(shí)可能會(huì)遇到的會(huì)計(jì)調(diào)整事項(xiàng)，進(jìn)行詳細(xì)說明。

（一）開辦費(fèi)、固定資產(chǎn)大修理費(fèi)用等

根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的開辦費(fèi)和固定資產(chǎn)大修理費(fèi)用在發(fā)生的當(dāng)期，直接計(jì)入損益。而在EVA 計(jì)算理念下，將這種投入作為一種投資，對(duì)未來很多年都會(huì)有價(jià)值的。解決了很多經(jīng)營(yíng)者為了追求短期利潤(rùn)而不愿意去外地開拓的問題。如園林施工企業(yè)在對(duì)外拓展業(yè)務(wù)時(shí)，稅務(wù)和工商部門要求必須在當(dāng)?shù)亟⒎止荆@樣隨著公司業(yè)務(wù)拓展范圍的擴(kuò)大，就會(huì)支付較大的開辦費(fèi)。而開辦費(fèi)的受益期限至少也會(huì)達(dá)到五年。

對(duì)這一部分費(fèi)用的調(diào)整方法是，結(jié)合這些費(fèi)用支出發(fā)揮效應(yīng)的期限，規(guī)定費(fèi)用分?jǐn)偰晗?。?dāng)期發(fā)生的費(fèi)用加回到凈利潤(rùn)中，并根據(jù)分?jǐn)偰晗迣?dāng)期分?jǐn)偟馁M(fèi)用在凈利潤(rùn)中扣除。

（二）計(jì)提的各種減值準(zhǔn)備

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定八大減值準(zhǔn)備，園林施工企業(yè)經(jīng)常會(huì)發(fā)生的是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求計(jì)提這些減值準(zhǔn)備，主要是為了將公司未來可能發(fā)生的損失預(yù)先提取出來，避免公司的利潤(rùn)被高估，這是對(duì)投資者的一種保護(hù)。但對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)者，這樣做卻減少了公司實(shí)際用于經(jīng)營(yíng)的資本總額，同時(shí)也削減了公司創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。有些管理人員還有可能利用提取或者轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備的方式來改變利潤(rùn)。如園林施工企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期未收回的工程款，會(huì)計(jì)核算上會(huì)提取較大比率的壞賬準(zhǔn)備，這樣做是出于謹(jǐn)慎的考慮。但在實(shí)際工作中，長(zhǎng)期工程款真正能確認(rèn)為發(fā)生損失的并不多。

對(duì)壞賬準(zhǔn)備的調(diào)整方法是，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上企業(yè)當(dāng)年提取的資產(chǎn)減值損失的稅后值，再減去當(dāng)年實(shí)際發(fā)生的資產(chǎn)損失（減去所得稅影響后的凈值）。

（三）營(yíng)業(yè)外收支

EVA 考核的是公司日常經(jīng)營(yíng)所帶來的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的增長(zhǎng)情況，對(duì)與日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無關(guān)并且也不是為了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利潤(rùn)而發(fā)生的收支活動(dòng)，在計(jì)算EVA 稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)要予以調(diào)整。園林施工企業(yè)發(fā)生的如變賣固定資產(chǎn)、處置流動(dòng)資產(chǎn)、對(duì)外的短期投資(購買證券等)、補(bǔ)貼收入等，在會(huì)計(jì)核算時(shí)這些活動(dòng)的收支結(jié)果都體現(xiàn)在營(yíng)業(yè)外收支中。這些活動(dòng)與公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)，如果將這部分結(jié)果計(jì)算在內(nèi)，有些管理者為達(dá)到考核的目標(biāo)，會(huì)利用這些活動(dòng)來達(dá)到。這樣就無法實(shí)現(xiàn)公司的激勵(lì)目的了。所以要將營(yíng)業(yè)外收支結(jié)果從凈利潤(rùn)中扣除。

營(yíng)業(yè)外收支的調(diào)整方法是，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加減當(dāng)年發(fā)生的營(yíng)業(yè)外收支凈額（是減掉所得稅影響后的凈額）。

（四）利息費(fèi)用

在會(huì)計(jì)核算時(shí)利息費(fèi)用作為籌資的成本記入財(cái)務(wù)費(fèi)用中，在計(jì)算稅前利潤(rùn)時(shí)作為費(fèi)用項(xiàng)目扣除。在EVA 的公式里，從外部籌措到的付息資金是資本總額的一部分，需要通過債務(wù)資本成本率和債務(wù)資本總額計(jì)算出資本成本的。如果不將利息費(fèi)用調(diào)整出來，那就會(huì)重復(fù)計(jì)算了EVA 的成本。園林施工企業(yè)一般都需要墊付項(xiàng)目資金，資金周轉(zhuǎn)需要一年時(shí)間，會(huì)占用很多的資金，利息費(fèi)用支出一般都很大，對(duì)這一部分的調(diào)整是非常重要的。

對(duì)利息費(fèi)用的調(diào)整方法是，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上當(dāng)年利息費(fèi)用（扣除所得稅影響后的凈值）。

（五）遞延稅款

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司采用納稅影響會(huì)計(jì)法，這時(shí)公司利潤(rùn)表中所得稅費(fèi)用金額與實(shí)際支付的所得稅不相同。當(dāng)遞延稅款貸項(xiàng)有余額時(shí)，它同股權(quán)資本一樣，都是經(jīng)營(yíng)資本的一部分。當(dāng)遞延稅款借項(xiàng)有余額時(shí)，并不是真正的資產(chǎn)，可以用于經(jīng)營(yíng)的。所以對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下形成的遞延稅款科目要予以調(diào)整，才能真實(shí)反映公司經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況。

對(duì)遞延稅款的調(diào)整方法是，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上遞延稅款貸方增加額，減去遞延稅款借方增加額。

三、資本占用總額的調(diào)整

（一）提取的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備

由于提取的減值準(zhǔn)備并不是企業(yè)發(fā)生的真實(shí)的資產(chǎn)損失，仍然要作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)所占用的資產(chǎn)一部分。調(diào)整方法是，調(diào)整前資本占用總額加上累計(jì)提取的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備。

（二）不需要支付利息的流動(dòng)負(fù)債

企業(yè)由于占用供應(yīng)商貨款、未及時(shí)發(fā)放給員工的獎(jiǎng)金、尚未支付的稅款等形成的負(fù)債是不需要支付利息的，所以這部分并沒有占用公司的資本，在計(jì)算EVA 的資本占用總額要予以扣除。調(diào)整方法是，調(diào)整前資本占用總額減去不包括短期借款和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款的流動(dòng)負(fù)債總額。

（三）在建工程

企業(yè)為了未來的發(fā)展需要，會(huì)投入很大資金用于修建辦公大樓或廠房等。在未投入使用前，工建工程是不會(huì)為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的，往往又會(huì)占用大量的資金。如果將其作為資本占用，將不利于經(jīng)營(yíng)者從長(zhǎng)期利益出發(fā)來進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策，只追求短期利益。所以在建工程不能計(jì)入資本占用，要從中扣除，直到在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)后，就作為資本占用了。調(diào)整方法是，調(diào)整前資本占用總額減去在建工程余額。

（四）營(yíng)業(yè)外收支

企業(yè)發(fā)生的如資產(chǎn)損失、補(bǔ)貼收入等非日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所產(chǎn)生的損益在計(jì)算EVA 稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)要予以扣除。在計(jì)算資本占用時(shí)，對(duì)這些收支也要予以調(diào)整。如果是營(yíng)業(yè)外支出，企業(yè)支付這些項(xiàng)目時(shí)占用了企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金，需要計(jì)算資本成本。如果是營(yíng)業(yè)外收入，不是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所得，應(yīng)該在資本占用中扣除。調(diào)整方法是，調(diào)整前資本占用總額加上營(yíng)業(yè)外支出，減去營(yíng)業(yè)外收入。

（五）開辦費(fèi)等長(zhǎng)期受益的費(fèi)用支出

由于這樣的費(fèi)用支出在計(jì)算稅后凈利潤(rùn)時(shí)按一定受益期限進(jìn)行攤銷。那么尚未攤銷的部分就要作為資本占用計(jì)算資本成本。調(diào)整方法是，調(diào)整前資本占用總額加上累計(jì)未攤銷的費(fèi)用。

在計(jì)算EVA 的資本占用時(shí)，綜合上述要考慮的因素，列出如下的公式：

資本占用總額=調(diào)整前資產(chǎn)總額+提取的減值準(zhǔn)備余額+累計(jì)未攤銷的長(zhǎng)期受益費(fèi)用+累計(jì)稅后營(yíng)業(yè)外收支凈額-不需要支付利息的流動(dòng)負(fù)債-在建工程。

[1]趙治綱.EVA 業(yè)績(jī)考核理論與實(shí)務(wù)[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2010.