珠三角金融產(chǎn)業(yè)集聚趨勢的經(jīng)驗(yàn)分析

廣東外語外貿(mào)大學(xué) 李陽柳 王洪良

1 文獻(xiàn)綜述

產(chǎn)業(yè)集聚一直是學(xué)者們關(guān)注的熱點(diǎn)課題，早期的研究側(cè)重于對制造業(yè)集聚進(jìn)行定性的觀察與描述。在已有文獻(xiàn)中，集聚研究主要集中在制造業(yè)，對金融服務(wù)業(yè)集聚的研究相對較少。自19世紀(jì)末以來，Marshall、Weber、Hoover等從不同角度對產(chǎn)業(yè)集聚進(jìn)行了理論性研究。20世紀(jì)90年代，以Krugman、Fujita、Ellison、Glaeser等學(xué)者為代表，對制造業(yè)集聚進(jìn)行了實(shí)證性研究。近年來，金融產(chǎn)業(yè)在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位不斷上升，國內(nèi)學(xué)者開始關(guān)注金融集聚研究。

20世紀(jì)90年代以來，測量產(chǎn)業(yè)集聚程度的指標(biāo)有：集中率、赫芬達(dá)爾指數(shù)、空間基尼系數(shù)、EG指數(shù)等。各種產(chǎn)業(yè)集聚測度指標(biāo)均有其優(yōu)缺點(diǎn)，可以從不同的側(cè)面反映產(chǎn)業(yè)集聚水平。市場集中度計(jì)算簡單，但其前n個(gè)企業(yè)的取值往往因人而異；赫芬達(dá)爾指數(shù)意義直觀，但相關(guān)數(shù)據(jù)不易獲得；空間基尼系數(shù)則能反映行業(yè)在不同地區(qū)的空間分布，但無法衡量一個(gè)地區(qū)的集聚程度。

在已有的文獻(xiàn)中，多采用就業(yè)人數(shù)、產(chǎn)值或增加值指標(biāo)來計(jì)算集聚程度。如鄭長德(2007)基于金融業(yè)產(chǎn)值和金融機(jī)構(gòu)存貸款余額的分析，構(gòu)建空間基尼系數(shù)、HI指數(shù)和集中度，對我國1997～2005年金融業(yè)的集聚水平進(jìn)行分析。周天蕓(2009)基于香港的銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量，構(gòu)建市場集中度和HHI指標(biāo)來衡量香港金融機(jī)構(gòu)集聚度。梁華峰(2011)以服務(wù)業(yè)各行業(yè)的增加值為指標(biāo)，測算了澳門服務(wù)業(yè)的區(qū)位熵。在實(shí)際應(yīng)用中，一般有針對性的選擇簡單、能達(dá)到研究目的的方法，或多種方法綜合運(yùn)用。

2 珠三角金融產(chǎn)業(yè)集聚測度

2.1 區(qū)位熵指標(biāo)

區(qū)位熵(Quotient of Location)的計(jì)算公式為：

2.2 數(shù)據(jù)說明

本文的珠三角是指廣東省九個(gè)城市，包括：廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、江門市、東莞市、中山市、惠州市和肇慶市。根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(GB/T4752-2002)》，我國金融業(yè)分為四大類，包括：貨幣金融服務(wù)，資本市場服務(wù)，保險(xiǎn)業(yè)和其他金融業(yè)。數(shù)據(jù)來源于1997～2012年的《廣東統(tǒng)計(jì)年鑒》，2007～2011年《廣州統(tǒng)計(jì)年鑒》及2012年《深圳統(tǒng)計(jì)年鑒》。區(qū)位熵采用的數(shù)據(jù)指標(biāo)是地區(qū)的生產(chǎn)總值和金融業(yè)生產(chǎn)總值，以當(dāng)年價(jià)格計(jì)算。

2.3 結(jié)果分析

表1 珠三角金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵

(1)根據(jù)1996～2012年珠三角金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵的計(jì)算結(jié)果發(fā)現(xiàn)，珠三角金融產(chǎn)業(yè)集聚可分為三個(gè)層次：第一層次，廣州、深圳的區(qū)位熵平均值大于1，說明兩個(gè)城市的金融專業(yè)化程度較高。第二層次，珠海、東莞、肇慶的區(qū)位熵比值分別為0.9508、0.6819和0.6144，其中肇慶的區(qū)位熵標(biāo)準(zhǔn)差較大，說明肇慶的金融產(chǎn)業(yè)集聚趨勢變化較大。深圳的區(qū)位熵均值在珠三角城市中最高，分別是廣州、珠海、東莞的1.6倍、2.6倍和2.7倍。第三層次，其他四個(gè)城市的金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵均值在0.3～0.5之間，金融產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度更低，與第一層次城市的差距更大。

圖1 廣州、深圳、珠海、東莞金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵趨勢圖

(2)區(qū)位熵平均值前四位城市的產(chǎn)業(yè)集聚趨勢呈現(xiàn)不同走勢，增長路徑起伏較大。廣州、深圳的區(qū)位熵起點(diǎn)相近，但深圳的集聚程度在波動(dòng)中存在上升趨勢，廣州自1996年來集聚程度出現(xiàn)下降趨勢，2008年達(dá)到最低值后的幾年來，集聚程度出現(xiàn)上升。深圳的區(qū)位熵最高值出現(xiàn)在2008年，為2.243；廣州的最高值出現(xiàn)在1997年，為1.485。珠海和東莞則沒有明顯的集聚趨勢變化方向。2003年、2004年，廣州、珠海、深圳的區(qū)位熵最為接近，東莞在2002年區(qū)位熵與廣州同期的區(qū)位熵相當(dāng)，珠海在2003年與2004年區(qū)位熵一度接近廣州。2003、2004年，廣州、深圳正處于區(qū)位熵低峰期，珠海則處于高峰期。

表2 廣州、深圳金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債及交易情況對比(單位：億元)

廣州、深圳兩城市的金融業(yè)細(xì)分為銀行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)。金融機(jī)構(gòu)存貸款額是指中外資金融機(jī)構(gòu)本外幣存貸款。保費(fèi)收入是指國內(nèi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入的合計(jì)。2005～2010年廣州的存貸款總額與保費(fèi)收入均高于深圳，表明廣州的金融業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)比深圳更具有競爭優(yōu)勢。從時(shí)間的維度來看，與2005年相比，2011年兩城市的存貸款總額與保費(fèi)收入增長均高于兩倍。深圳證券交易所是我國大陸兩家證券交易的有形場所之一，交易所為資金的自由流動(dòng)提供了方便，使社會(huì)資金向最需要和最有利的方向流動(dòng)，相對廣州來說，深圳的資本市場更具有優(yōu)勢。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至2011年底，廣東擁有21家證券機(jī)構(gòu)，營業(yè)部數(shù)量973家，其中深圳擁有16家證券機(jī)構(gòu)，營業(yè)部有661家，占比分別為76%和67%。

3 珠三角金融產(chǎn)業(yè)集聚的回歸分析

3.1 模型建立

為了進(jìn)一步分析廣州、深圳、珠海和東莞四個(gè)城市的金融產(chǎn)業(yè)集聚趨勢，本文設(shè)計(jì)了一個(gè)簡單的趨勢方程：

3.2 結(jié)果分析

利用Eviews7.0分析得到表3的參數(shù)值。結(jié)果表明，珠海、東莞集聚趨勢不顯著，不能拒絕原假設(shè)。廣州的區(qū)位熵與時(shí)間呈負(fù)相關(guān)，深圳的區(qū)位熵與時(shí)間呈正相關(guān)，表明廣州的金融產(chǎn)業(yè)集聚是呈下降趨勢，深圳金融產(chǎn)業(yè)集聚是上升的趨勢。由于自變量參數(shù)值都很小，因此，廣州、深圳兩城市的金融集聚趨勢變化較為緩慢。

表3 廣州、深圳金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵趨勢方程

深圳金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵在集聚過程中波動(dòng)較大，在珠三角區(qū)域波動(dòng)幅度僅次于肇慶。因此，盡管深圳金融產(chǎn)業(yè)在2004年后存在持續(xù)的集聚上升趨勢，但在上世紀(jì)90年代的大幅度波動(dòng)，影響了集聚趨勢的回歸結(jié)果。廣州的區(qū)位熵均值雖然大于1，但回歸方程表明其集聚程度有所下降，且其變化趨勢較為緩慢。觀察近幾年廣州的區(qū)位熵變化，本文估計(jì)集聚向下的趨勢在未來幾年會(huì)有所改變，廣州金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展后勁不容忽視。珠海和東莞金融產(chǎn)業(yè)集聚趨勢不明顯，且集聚程度相對低。

4 結(jié)論與建議

(1)1996年以來，珠三角經(jīng)濟(jì)圈中，金融產(chǎn)業(yè)集聚比較明顯的城市是廣州和深圳。深圳金融產(chǎn)業(yè)的空間集聚特征明顯，回歸分析顯示深圳的區(qū)位熵集聚趨勢呈上升狀態(tài)。廣州在近年來有進(jìn)一步集聚的趨勢。

(2)在金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)，廣州在銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)有比較優(yōu)勢，深圳在資本市場有比較優(yōu)勢。廣州、深圳應(yīng)發(fā)揮各自的金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，在金融產(chǎn)業(yè)上形成資源互補(bǔ)，構(gòu)建錯(cuò)位發(fā)展的區(qū)域金融中心。

(3)近十多年來，部分珠三角城市的區(qū)位熵波動(dòng)較大。深圳、惠州、肇慶的區(qū)位熵標(biāo)準(zhǔn)差均高于0.2，表明金融集聚趨勢變化方向比較敏感。雖然廣州、深圳的金融區(qū)域中心定位得到肯定，但是珠三角的金融集聚格局仍存在不穩(wěn)定因素。我們認(rèn)為，在金融產(chǎn)業(yè)改革創(chuàng)新方面，應(yīng)從珠三角城市金融、農(nóng)村金融和統(tǒng)籌城鄉(xiāng)金融方面著手，這樣有利于減少金融產(chǎn)業(yè)集聚過程中的波動(dòng)，使得珠三角金融在穩(wěn)健中成長。

[1]馬歇爾.經(jīng)濟(jì)學(xué)原理[M].北京:商務(wù)印書館,1997.

[2]Hoover,E.M.An Introduction to Regional Economics,2nd ed.[M].New York:Alfred A.Knopf.1975.

[3]Krgrugman,P.Geography and Trade[M].Cambridge:The MIT Press,1991b.

[4]王曼怡.北京金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)研究[M].北京:中國金融出版社,2010.

[5]鄭長德.我國金融業(yè)集聚程度變動(dòng)趨勢的經(jīng)驗(yàn)分析[J].海南金融,2007(11).

[6]周天蕓,李曦.香港的金融機(jī)構(gòu)集聚及其效應(yīng)研究[J].當(dāng)代港澳研究,2009(1).

[7]梁華峰.澳門服務(wù)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)地理,2011(2).