白銀“嫁衣”

文/孟海

白銀“嫁衣”

文/孟海

一起關于貴金屬交易欺詐的案例，告誡人們：白銀交易并非“白贏”交易，投資者若無必要的警惕和抗險心理，極易落得為他人作嫁衣的下場，得不償失。

以小博大的狂想曲

一日，家住楊浦區的張女士和鄰居李阿姨在嘮家常。

“老年人有沒有什么賺錢的法子啊，現在錢存銀行都不值錢了！”張女士說道。

“我有個朋友說，手頭有閑置存款的話，可以炒白銀，投20萬元能翻兩三倍呢！”李阿姨回應。

聞言，張女士不由心動了一下。一個月后，正在給老伴熬藥的張女士接到了一個陌生女人的電話，自稱是李阿姨的朋友也姓李，在一家貴金屬公司擔任業務主管。想起前些日子李阿姨說過的事，張女士放松了警惕。

“現貨白銀是個適合在家里操作的理財產品，只需一臺電腦就能賺錢，非常適合像您這樣的退休人員……”李主管熱情地介紹。

那時，張女士忙著照顧老伴，無心此事，匆匆掛斷了電話。此后數月，張女士經常接到李主管的電話，一會兒談談投資話題，一會兒噓寒問暖，李主管還多次上門拜訪，送來一些養生偏方。

其間，談到投資20萬元變70萬元的事，張女士再三求證，均得到了對方信誓旦旦的保證，不過家人的極力反對使張女士躊躇不定。直到五個月后，她接到了李主管關于參加公司活動的邀請。

危機四伏的財富門

所謂公司的活動其實就是一個推介會，五十平方的會議室坐滿了和張女士相仿的老年人。放眼望去，皆是一臉茫然。

講師從加入WTO講到白銀市場的全球化，從金融國際投資的沖擊講到如何規避投資黃金的風險，從通貨膨脹愈演愈烈講到白銀已成為最好的避險工具，一番激情洋溢的演講，讓所有的聽眾對現貨白銀充滿了期待。雖然他們根本不懂所謂的“杠桿比例”、“買漲買跌”等專業術語在實踐中如何操作，但在那一刻，剛剛被課程感染的激情以及公司有力的優惠條件，促使很多“投資者”當場就和公司簽訂了合同。

正當張女士糾結不已的時候，李主管帶著兩個精干的年輕人圍了過來——

“張阿姨，不懂操作沒關系，我給你配置兩位分析師做專業培訓，還可以讓他們代你操作，相信我，肯定賺錢！”李主管信誓旦旦。

“小李，阿姨這可是棺材本啊，你可不能騙我！”

“您就放心吧，這個現貨白銀只要配合一定的技術面，獲利概率遠遠高于股市，買漲買跌都能獲利！”兩位分析師也頭頭是道地分析。

一來一往間，張女士卸下了最后的警覺，她和公司當場簽訂了合同，開戶注資15萬元。

白銀不是“白贏”

發財夢后面往往是兇猛異常的打擊。

“不是說穩賺的嗎？怎么一個月就虧了2萬元？我不做了，小李，你幫我退出來吧！” 張女士頂不住這樣虧損的壓力。

“這是意外情況，我給您介紹一位操盤能手，肯定能把虧損的錢賺回來！”在李主管的安排下，周經理開始為張女士代操作交易。

一周后，張女士驚訝地發現，短短5天，周經理竟頻繁操作400多筆交易，賬戶虧損近7萬元，他還強勢地拒絕張女士提出的操作要求，結果導致再次虧損2萬多元。

拿到交易細目的時候，張女士懵了，15萬元成了4萬元……她找到公司理論，卻得到“這是你和操盤手之間的問題，與公司無關”的回應。她找到李、周二人，又被打擊個徹底：要么繼續讓我們操作，要么走法律途徑。哭鬧解決不了問題，大不了我們跳槽走人。

這廂愁云慘霧，那廂卻喜上眉梢。

張女士發現，在這家公司貼出的年度表彰海報上，李、周二人的照片赫然在目，她似乎明白了——從一開始，這就是一個為他人作嫁衣的圈套。

醒悟后的張女士向《幫女郎》節目組求援，幫女郎律師后援團團長、上海觀庭觀盛律師事務所主任余庭律師給予了解答。

●法律視角

1. 張女士與貴金屬公司之間構成何種法律關系？

余律師：貴金屬公司與投資者的關系，其實質如股民通過證券公司進行股票交易、買賣股票性質一樣，證券公司及貴金屬公司在交易中均起到的是中間服務的作用，通過提供服務而賺取傭金，投資者與公司之間建立的是一種居間服務合同關系。

投資者根據公司提供的平臺參與貴金屬交易，并向公司支付手續費、延期費、提貨費、交貨費等費用。其中手續費占主要份額，收取標準因公司而異，一般為成交金額的萬分之八左右。不管投資者賬戶盈利或虧損，只要有交易，公司就會收取手續費。如本案中，張女士賬戶虧損的十余萬元中有相當一部分是作為手續費被收取的。

2. 張女士受損權益如何救濟？

余律師：《合同法》第396條規定：“委托合同是委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事務的合同。”根據張女士所述事實及相關書面材料，周經理代張女士操作現貨白銀交易，并從中收取現貨白銀交易的傭金，事實上已經構成對張女士事務的代理，由此符合《合同法》規定的委托合同關系。

根據《合同法》第399條和第406條相關規定，周經理作為張女士現貨白銀業務的受托人，本該堅持為委托人利益而開展交易，將每日交易情況及交易結算單于當日通知張女士。但其不經張女士同意而私自頻繁交易，單純追求交易量，以此為手段賺取不當交易手續費，該行為嚴重侵犯了委托人的合法利益，并給其造成重大經濟損失，已明顯構成交易欺詐，張女士可以通過訴訟途徑追究周經理的法律責任。

3. 貴金屬公司對張女士的經濟損失有何責任？

根據張女士與貴金屬公司簽訂的《客戶協議書》保證條款，貴金屬公司保證其工作人員不得利用客戶資金進行代客理財業務。但本案中，貴金屬公司違反該條款約定的義務，疏于監管，縱容員工虛假承諾、代為操作白銀交易以及為賺取手續費不顧客戶權益的行為，嚴重違反了協議約定，因此，根據違約條款的責任追究方式，貴金屬公司應退還不當收取的手續費用，并對張女士的資金損失承擔相應的經濟賠償責任。

●律師提醒

投資現貨白銀交易應符合的條件

1. 現貨白銀交易業務具有較高的投機性和高風險性，不適合利用養老資金、債務資金（如銀行貸款）等進行投資。

2. 投資者應能夠充分理解關于現貨白銀交易的一切風險，并具有風險承受能力。

3. 因投資失誤而造成部分或全部損失，應不會改變其正常的生活或工作方式。

投資現貨白銀交易應注意的風險

1. 價格波動的風險，白銀作為貴金屬，其價格受國際經濟形勢、美元匯率、政治局勢等多種因素影響，投資者很難對其價格走勢予以把握，出現投資失誤的幾率非常大。

2. 交易風險，現貨白銀交易業務具有低保證金和高杠桿比例的投資特點。簡單地說，投資者可以以小博大。因此，投資者有快速贏利的可能，但若建倉的方向與行情的波動相反，則會造成較大虧損，風險不小。

3. 其他風險還包括政策風險（國家法律法規的緊急監管）、技術風險（電子通訊及互聯網技術故障、系統病毒或網絡黑客竊取信息）、不可抗力等諸多風險。

關于所謂獲利保證

按照法律規定，交易公司及其工作人員不應對投資者作出獲利保證，并且不會與投資者分享收益或共擔風險。另外，關于現貨白銀交易中任何獲利或者不會虧損的承諾均為沒有任何科學根據的。

●延伸閱讀

1. 現貨白銀的交易原理

現貨白銀又稱國際現貨白銀和倫敦銀，是一種利用資金杠桿原理進行的合約式買賣。以美元為貨幣單位，以盎司為合約單位，價格隨市場的變化而變化。交易額以100盎司為單位，交易以100盎司或其倍數為交易單位。投資者可利用1盎司的價格購買100盎司的白銀的交易權并利用這100盎司的白銀的交易權，憑借每日國際銀價的波動進行買漲賣跌，賺取中間的差額利潤。

2. “買漲買跌”均可獲利的機制

在現貨白銀交易中，“買漲”的專業術語叫“做多”，換個表述就是“低買高賣”。在白銀價格較低時買入一定數量，等價格上漲后高價賣出，從而賺取差價利潤。

“買跌”的專業術語叫“做空”，換個表述就是“高賣低買”。理論上是指預期未來行情下跌，先借“貨”賣出，等跌了之后買進歸還。例如，在10元/克的時候，投資者手上是沒有白銀的，但可以向交易機構租借，即買空1000克，就類似于在10元這個價位，投資者“借”了1000克白銀先賣出去，當白銀價位在9元/克時，投資者及時買回來再“還回去”，這樣一來就賺了1000元差價利潤。在“買跌”的過程中，交易的“貨”并非白銀，而是一種“看跌的合約”，有點像商業中的賒貨交易模式。

“買漲”與“買跌”是貴金屬市場的一種交易規則，尤其是后者，更多地屬于一種強者的游戲，因為在暴利的誘惑之下，一些不法主體聯手操縱價格，散布真偽難辨的虛假信息，致使交易市場的暴跌經常發生，而這將使一部分集團和個人獲得暴利。作為中小投資者，參與這種危險的游戲極易受到傷害，畢竟貴金屬交易在我國尚屬一個發展歷史短暫、法制還不健全、規則尚有漏洞、信息極不對稱、監管相對乏力的新興市場，因此進入該行業之前，需要有一顆警備之心。

欄目主持人：成韻 chengyunpipi@126.com