銀行理財產品，買還是不買？

周政華

忙活“影子銀行”報道那一周，手機短信的提示音一直響個不停，相當一部分是銀行發(fā)來的廣告，不少理財產品的預期收益率都超過了6%。

對于這些信息，很多人都是一刪了之。但是最近這半年， A股連捍衛(wèi)2000點都費勁，銀行定期存款刨去真實通脹水平后處于事實負利率，房地產投資門檻已經抬高到到千萬元級，銀行理財產品實則成為中產階層為數不多的投資渠道。

人們最關心的問題是，銀行承諾的預期收益率能兌現嗎？這也是我在采訪中重點調查的內容之一，結果發(fā)現，超過90%的銀行理財產品都兌現了承諾。不過，掛鉤黃金的產品就比較慘，有的甚至連本金也折損過半。

與市場風險相比，理財產品在中國面臨的特殊國情是政策變化。中國的銀行理財產品所募集的資金，大部分都投向了：房地產、地方融資平臺，這些均被國內主流經濟學家鑒定為可以誘發(fā)金融危機的活火山。

一旦火山噴發(fā)，理財產品違約并非小概率事件。中國的投資者已經為股市交納學費無數，但是在銀行理財產品上，人們尚未建立對“市場有風險，投資需謹慎”十字箴言的敬畏，投資者的風險教育才剛剛開始。

因此，該不該買理財產品？這里沒有絕對的答案，取決于你對于資本運用的風險偏好和承受能力。